《财经》专稿|沪指巨震10%现大逆转 监管层多方维稳显成效

《财经》研究员 杨秀红/文  

2015年06月30日 17:14  

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值得一提的是,作为股市的先行指标,最近3个月(当月、7月和8月)交割的三大沪深300股指期货均在今天上午率先翻红,并在午后逼近涨停,最终涨幅均在8%左右。这从侧面反映出市场对于后市的信心。

连日来,笼罩在A股市场上空的阴霾终被撕开。

从地狱到天堂的变化仅在一天之内就已实现:上午大盘还绿油油一片,沪指再探新低至3847.88点,午后在券商、银行、消费等蓝筹股的带领下,沪指强势回升,最终大涨逾200点逼近4300点,单日涨幅达到5.5%,盘中振幅高达10.66%。创业板更是迎来报复性反弹,从早盘大跌7%转为收涨6.28%。个股表现也振奋人心,全天有近300只股票涨停。

伴随股指反弹,两市成交量也随之水涨船高,全天成交额达1.6万亿元。

从板块上看,今日申万28个一级行业悉数飘红,非银金融(包括券商、保险、信托等)行业大涨逾8%成为行业领头羊,家用电器、建筑装饰、银行、医药生物等紧随其后。相对而言,轻工制造、采掘、综合等行业则表现较弱,跑输大盘。

值得一提的是,作为股市的先行指标,最近3个月(当月、7月和8月)交割的三大沪深300股指期货均在今天上午率先翻红,并在午后逼近涨停,最终涨幅均在8%左右。这从侧面反映出市场对于后市的信心。

事实上,今日股指能够实现V型大反转可谓得之不易。连日来,经过千点大跌、逾20%的深调后,市场人气几近涣散。尤其是昨日,在上周末央行降息降准释放重磅利好之后,昨日沪指依然大跌3%,令市场人气降至冰点。为了救市,监管层使出浑身解数,各种利好纷至沓来。

先是昨日晚间7点多,传来养老金将入市的好消息。当晚人社部和财政部通过网站向社会发布了《基本养老保险基金投资管理办法》向社会公开征求意见的通知。这意味着,养老基金进入股市的通道原则上已经打开,有专家测算,流入股市的资金理论值约有1.05万亿元。

随后,当天晚些时候,证监会又连夜发布答记者问紧急安抚市场:近期股市回调过快对股市发展不利,但市场交投依然保持高位;融资融券稳健,经受住了近两周股市较大幅度回调的检验;场外配资HOMS接入规模4400亿,子账户数大幅下降,从高峰时候的37万户下降到6月29日的19万户,风险得到释放。

此外,当晚还有消息称,保险资金接到保监会通知,要求险资保持七成以上仓位。市场人士分析,鉴于目前保险资金仓位较轻,或有几千亿资金进场抄底。更令人意外的是,有媒体报道称,监管层正在酝酿下调股票印花税来救市。

今天开盘后不久,市场再度传来利好消息——四大蓝筹ETF疑被中央汇金增持百亿,政府救市资金已经入市。

根据上交所公布的规模信息显示,6月29日周一沪市四大蓝筹ETF受到神秘资金大幅净申购,合计资金流入规模高达100亿元。其中,华夏上证50ETF资金流入规模约为16亿元,华安上证180ETF净流入37亿元,华泰柏瑞沪深300ETF净流入约32亿元,华夏300ETF净流入约10亿元。

而上交所ETF单日实行申购当日确认的规则,这意味着上述100亿元资金全部于6月29日申购完成。ETF单日出现如此大的申购规模,实属罕见。有市场分析认为,这可能是中央汇金在通过申购蓝筹ETF变相救市。

不过,上述利好政策似乎并未能实质改变市场的恐慌情绪,沪深早盘都再度大幅下跌,沪指最低下探至3847点,盘中恐慌情绪再度弥漫,两市最多超过1000股跌停。

最终,连基金业协会也加入救市队伍中。该协会微信公众号当日整理发布了13家私募基金对当前市场的主流观点汇总,其中甚至包括很少在媒体上谈论市场的前“公募一哥”王亚伟。众私募大佬纷纷表示,现在是价值投资的好时机。这种私募基金有组织的集体唱多,在历史上还首次出现。

现在执掌千合资本的王亚伟称:“没有只涨不跌的股市,也没有只跌不涨的股市。站在一个中长期的角度,本轮牛市的基础并未动摇,而是在回调中得到夯实,未来牛市的步伐会更稳健,也更持久。经过近期市场较大幅度的下跌后,蓝筹股和优质成长股的投资价值进一步凸显。千合资本认为,现在是进行价值投资的黄金时期,买入并持有优质的价值股和成长股,是当下的理性选择。”上海朱雀李华轮也发布了类似观点,称看好低估值的价值蓝筹以及稳定增长的绩优股。

“风险往往是涨出来的,机会往往是跌出来的。”重阳投资的裘国根也认为:“近期股市的大幅下挫,为理性投资者提供了难得的入市机会。由于股价大幅下挫,风险收益比更趋合理,新的结构性行情正在酝酿。”

星石投资的江晖则直接指出,消费板块有望站上下一阶段市场风口之上:“我们判断本次中期调整的幅度应该在20%左右,目前看已经有望逐步企稳。支撑本轮牛市的基本逻辑没有改变,大类资产配置持续转移,资金源源不断涌入股市,一旦决策层稳定住市场信心,未来牛市延续仍可期待。”

不过,上述私募大佬的表态有多少出于他们内心的真实看法则不可知。

此外,对于昨天晚间发布的《基本养老保险基金投资管理办法》,人社部还在今日召开新闻发布会,新闻发言人李忠表示根据《办法》规定的养老保险基金投资的范围,投资股市也是选项之一。他还表示,养老保险基金投资运营对股市会产生一定影响,这种影响是平缓和循序渐进的。根据《办法》规定,养老基金投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例合计不得高于基金资产净值的30%。

部分券商也开始用实际行动力挺蓝筹股。国泰君安就表示将自7月1日起上调160家沪深300蓝筹股的折算率,并相应下调融资保证金比例。其理由是,市场近期的大幅回调,在连续下跌之后,蓝筹板块的投资价值已凸显。

多重利好令投资者应接不暇,在多方维稳之下,今日大盘不负众望,最终大涨逾5%,刷新年内单日涨幅纪录。

编辑 乔晓会