近日，杭银消费金融股份有限公式获得中国银监会下达的筹建批复，成为浙江省首家获批筹建的消费金融公司。
消费金融公司是指经中国银监会批准，在中华人民共和国境内设立的，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为居民个人提供以消费为目的贷款的非银行金融机构。消费金融公司在欧美以及日本等已形成成熟的运行模式，在我国开始于2009年，当时参与试点只有中银、北银、锦程和捷信四家消费金融公司，目前全国持有消费金融牌照的公司已有十多家。
不久前，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议。会议决定，放开市场准入，将原在16个城市开展的消费金融公司试点扩大至全国。审批权下放到省级部门，鼓励符合条件的民间资本、国内外银行业机构和互联网企业发起设立消费金融公司，成熟一家、批准一家。发展消费金融，重点服务中低收入人群，有利于释放消费潜力、促进消费升级。
向消费者提供无抵押、无担保小额信贷，规范经营、防范风险，使消费金融公司与商业银行错位竞争、互补发展，可以更好发挥消费对经济增长的拉动作用。
我国大力提倡发展消费金融，是因为消费金融对于货币的流动有着极大的促进作用。一旦居民有了更高的消费水平和更多的消费机会。资金和产品的周转速度加快能够促使经营者提高流动资产的周转速度，从而扩大生产能力，创造更多的就业机会。
为何要发展消费金融
消费是一个和老百姓息息相关的话题。消费金融的出现打破了我国即期消费的流动性束缚，帮助消费者以更快的速度得到更多的消费产品和服务。
从国内情况看，今年1-4月份工业增加值继续减速，经济面临的下行压力增大, CPI涨幅就持续徘徊在“1”时代，提振内需，刺激消费，成为应对此轮经济下行压力增大的最紧迫的举措。消费金融的创新发展成为“拉动GDP稳健发展的重要引擎”的重要手段。
从国际经验来看，发展消费金融公司对消费市场的拉动作用是长期的、巨大的。在全球消费金融第一大市场美国，提供消费信贷的金融机构有商业银行、财务公司、信用合作机构、储蓄和贷款协会，甚至还有一些大型零售商、石油公司的加油站等，各种不同类型市场主体都可以通过多种途径开展消费信贷业务，提供从住房、汽车高价商品到教育、度假等多方位的消费信贷服务。几十年来，美国的消费金融公司在消费信贷市场中一直占据着举足轻重的地位，有力地促进了美国消费市场的发展。相比起发达国家居民 “寅吃卯粮”的行为习惯，我国消费者更倾向于“量入为出”。与西方发达国家相比，我国消费金融公司发展还处于起步阶段。
银监会数据显示，截至2014年末，消费金融行业资产总计224.23亿元，贷款余额208.8亿元，实现净利润4.66亿元，累计为135万名客户提供消费金融服务。现阶段我国消费金融公司发展仍面临着障碍。从2010年到2015年5月底五年时间，消费金融公司仅仅成立7家：北银、捷信、中银、锦程、海尔以及今年刚刚成立的湖北和苏宁消费金融公司，消费金融公司业务发展十分缓慢。从大的方面看，监管部门由于担忧风险，准入门槛上过高过严。比如：《消费金融公司试点办法》规定的消费金融公司的主要出资人须为境内外金融机构或主营业务为提供适合消费贷款业务产品的境内非金融企业，且最近1年年末总资产不低于600亿元人民币或等值的可自由兑换货币，仅仅这一条件就把大多数民间资本拒之门外了。
由于门槛过高，五年仅仅发展了7家消费金融公司。不但民间资本很难进入，而且，消费金融业务也很难开展。消费金融业务直接受到商业银行信用卡透支消费的冲击。因此，国家采取了进一步措施来促进消费金融的发展。
消费金融的分类
在此之前已有很多公司进入消费金融领域，这些公司按时间顺序大致可分为四类：首先是2010年第一批消费金融试点的公司，主要是银行合资系的消费金融公司，如北银、捷信等；其次是2013年的第二批试点消费金融公司，这一批出现了产业百货等销售公司，如马上、苏宁、海尔等； 2014年后，互联网巨头进入消费金融领域，如阿里的花呗、京东的白条等；最后，野生的消费金融公司主要集中在互联网金融领域，如大学消费分期的分期乐和趣分期，P2P公司的某些现金贷，如信而富与腾讯合作的“现金贷”等。
实际上，消费金融早已渗透到日常消费生活的方方面面。商业银行的信用卡支付就是典型的消费金融。不过信用卡主要面向中高收入者，有相当高的申请门槛，且消费额度较低。
消费金融公司主要通过两大方式为消费者提供消费贷款。第一是与商户开展消费金融业务合作，将消费金融的申请、使用环节嵌入到消费环境中，贷款资金支付给提供商品或服务的公司的；第二种是由消费者直接向公司申请贷款，贷款资金直接发放到消费者提供的银行账户里。互联网金融的发展给传统的消费金融业务带来巨大的冲击。
互联网金融成消费金融风口
当前，以互联网金融为代表的普惠金融正迎来最好的时代，使消费金融获得了更多的客户和更多样化的发展模式，商业银行、非银行金融机构乃至电商都纷纷涉足消费金融领域，不断创新产品和渠道，在加剧竞争的同时带动了整个消费市场的长足发展。
作为互联网金融的生力军，消费金融正成为经济社会和金融市场的有力补充，发挥更广泛的金融支持作用。互联网企业如何抓住消费金融的风口呢？互联网企业进入消费金融领域有着天然优势，如海量用户数据、风险建模、生态扩张等，针对消费金融领域的痛点，互联网企业需要快速找到解决方案，打造专业化、差异化、个性化、有坚实消费场景的运营模式，在征信系统、风控能力及技术安全方面提供完备服务。
中国正处于消费结构升级期。不可否认，发展消费金融，增强消费对经济的拉动力还需要解决目前影响消费金融公司发展的掣肘，如拓展消费金融公司的融资渠道，降低其融资成本进而降低消费者的贷款利率，防范风险等。
可以预见，随着改革的深入，消费金融公司有望大步向前，进入良性发展的轨道。中国消费的巨大潜力也将进一步释放。
中国的消费金融市场发展方兴未艾，线上和线下的市场潜力极其庞大，目前的市场参与主体尚不能充分满足需求，各个细分市场还有待开拓。各类机构凭借自己独特的资源优势和服务优势来找到自己的目标市场。互联网机构的独特优势以及极致的客户体验，消费金融公司在风险识别、控制的经验更为丰富，双方如果能取长补短，对于整个市场的发展会有更大的好处。
作者为民生证券宏观研究员
