商业银行可在其所属集团向下成立专业的“坏账银行”（类似于国内资产管理公司），将健康资产与“不健康”资产划分开来，将后者转移给专业的坏账银行，这样不但让资产负债表“去杠杆化”，还能保持原有银行健康运营
对于当前困扰中国银行业的不良贷款问题，国际知名咨询机构麦肯锡近日从管理角度给出了应对之计：启动不良资产压缩计划提升重组清收成效、利用科学的不良资产定价提高效益、开拓不良资产处置新渠道（如资产证券化）、成立专业坏账银行等。其同时认为，目前整体经济杠杆率偏高，未来几年降杠杆将会成为潮流，否则银行将不堪重负。
4月11日下午，在位于北京嘉里中心的北京分公司，麦肯锡对外披露了《中国银行业白皮书》。该份白皮书涉及到四个部分，其中一部分重点谈到了对于逾期贷款和不良资产的管理。
该公司全球董事合伙人曲向军称，不良贷款逾期和不良贷款是影响银行利润的一大因素，银行需尽快采取有效手段改善不良贷款状况。
该份白皮书从管理的角度提出了七大应对不良资产的方案，包括启动不良资产压缩计划提升重组清收成效、开拓不良资产处置新渠道（如资产证券化）、成立专业坏账银行、打造专业信贷风险管理团队等。
降杠杆迫在眉睫
就现状而言，国内银行业不良贷款双升趋势已日渐明显。根据银监会公布的数据，2015年末国内银行业的不良贷款率已经上升到1.67%，连续10个季度上升；不良贷款突破万亿元大关，达到1.27万亿元，已连续17个季度上升。
不良贷款的持续增加令银行业的整体利润水平大打折扣，尤其是国有银行的利润增速几近停滞。各大银行近期发布的年报显示，截至2015年末，工农中建交等五大国有银行的净利润增速均不足2%，有三家银行的净利润增速还不足1%，如净利润增速最低的建设银行，2015年仅增长0.28%。而2014年，上述银行的净利润增速还维持在5%以上，股份制银行的净利润增速则在10%以上。
银行不良贷款的急剧增加和近年来中国宏观经济的表现息息相关。随着中国宏观经济增速放缓、产业结构调整升级、部分行业及地区产能过剩的问题逐渐暴露。同时，全社会的债务杠杆攀升到历史高位。2015年的债务总额高达30万亿美元，比2007年提高了3倍，债务占GDP的比例高达290%，该比例已超过了美国、加拿大、德国等国家的水平。
2015年，反映经济运行的一些关键指标继续走低，如GDP、消费总量、固定资产增速以及货物劳务出口总量增速均在去年创下了自2009年金融危机以来的新低。在国内产能过剩等因素相互影响下，中国经济面临巨大的下行压力。
实体经济整体杠杆率的增高累积了巨大的偿债压力，在宏观经济未现明显好转的情形下，逾期和不良信贷风险日益加重。部分行业问题尤为严峻，如批发零售业、制造业，特别是“两高一剩”行业成为2015年不良贷款的主要来源。
其间银行过度放贷难辞其咎。曲向军举例称，麦肯锡在为国内一些机构提供服务时，曾研究过银行不良贷款的成因，其中一大原因是银行给客户过度发放贷款，当一些企业效益做得稍好时就贷款投资房地产、炒股票，银行在宏观经济好的年景过度放贷，导致企业杠杆率过高。
曲向军认为：“未来几年中国的降杠杆将会成为一个潮流，一定要将整体杠杆率降低，否则最终都将转移到银行身上。”
目前政策层面推行的“债转股”方案被认为是降杠杆的一大措施。但麦肯锡认为，如果简单进行“债转股”，这些股权后期还将面临如何再消化和提升的挑战，因此其建议用投行的手段去重组。
不良资产证券化则被看成另一个解决不良贷款的主要渠道，目前这一渠道已受到监管部门和政策部门的关注。今年2月，央行联合银监会证监会等八部委下发了《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，明确提出在审慎稳妥的前提下，选择少数符合条件的金融机构探索开展不良资产证券化试点。
不过，当前国内具备相应投资能力和风险偏好的投资人尚较为匮乏。且目前这一渠道还处于研究阶段，尚无确切标准。麦肯锡全球副董事合伙人周宁人分析称，并非所有不良资产都可以进行证券化，估计未来银行将会选取质量相对较好并有潜在重组潜力的优质资产进行证券化。
七方案化解不良
对于利润增速已然大幅放缓的银行而言，解决不良贷款问题迫在眉睫。借鉴欧美金融危机中多个发达国家相关银行处理问题的经验，麦肯锡为国内银行开出了七副药方，其中四项着力于化解存量不良资产，另外三项则侧重于防范新增逾期贷款。
对于银行当前已经生成的不良资产，麦肯锡建议启动不良资产压缩计划提升重组清收成效、利用科学的不良资产定价提高效益、开拓不良资产处置新渠道（如资产证券化）、成立专业坏账银行等。
其中成立专业坏账银行被麦肯锡认为是值得借鉴的海外模式。在2009年金融危机后，西方国家纷纷设立坏账银行，通过这一方法令原本的银行保持较为健康的运营，坏账银行则专注于处理高风险资产。
麦肯锡在该方案中建议，商业银行可在其所属集团向下成立专业的“坏账银行”（类似于国内资产管理公司），将健康资产与“不健康”资产划分开来，将后者转移给专业的坏账银行，这样不但让资产负债表“去杠杆化”，还能保持原有银行健康运营。
鉴于国内不良贷款迁徙率的提高，麦肯锡还为银行防范新增逾期贷款提出了三大解决方案，意图从源头抑制新的逾期与不良的发生。其方案包括建立前瞻的主动的信贷风险管理体系、打造专家化的信贷风险管理团队和运用科学的信用风险评级机制。
截至2015年底，国内银行的关注类贷款余额为2.89万亿元，占总贷款的比例达3.79%。尤其是关注类贷款迁移称不良的比例最为明显。部分银行2014年的关注类贷款的迁徙率接近50%，此前几年这一数据则处于30%以下甚至更低。
麦肯锡的报告显示，实践表明，实施前瞻性的主动信贷管理策略，通常能降低30%的新增逾期贷款，将问题贷款转化为不良资产的比例降低25%。
同时，麦肯锡还建议银行实施核心人才战略。所谓核心人才是指在战略实施关键岗位上的人才，通常不超过全行员工总数的20%。周宁人表示，该战略短期内可支撑银行整体战略迅速落地，长期则能够引领组织革新并提升银行竞争力。
