《财经》记者 张建锋 陆玲 ／文 王东／编辑
“对于资本市场的乱象，我们及时亮剑，坚决亮剑，该盯住的线索盯住不放，该立案的及时立案，该彻查的及时彻查。”中国证监会主席刘士余日前表示，2017年将加大对上市公司的监管。
近年来，证监会通过大数据分析，需找市场操纵违法线索，对发现市场操纵行为保持“零容忍”，及时“亮剑”，打击力度持续加大，特力A股价被操纵案件的查处，有效震慑了市场。
《财经》记者获悉，中鑫富盈、吴峻乐通过集中资金及持股优势连续买卖、在所控制账户之间交易等方式，合谋操纵特力A，而当事人利用伞形信托隐居幕后也成为该事件的一个特点。
值得注意的是，证券账户实名制虽然多次被监管层提及，但目前仍存在借用他人账户、代理客户买卖证券等现象，特别是通过设立层层间隔、现金流动等方式民间配资仍就存在，给核查证券账户的资金来源带来很大的困难，这点仍需市场各方努力改善。
深度隐藏
从2015年7月至2015年8月，具有深圳国资改革概念的特力Ａ（000025.SZ）股价在当年7月份突然启动引擎向上“奔跑”，期间涨势凌厉一度让市场认为其会有重大动作在酝酿。
数据显示，2015年7月10日至8月28日，公司股价从每股12.22元低点涨至29.36元，涨幅高达140.26%。期间，公司每股价格在8月13日盘中最高涨至51.99亿元，期间最高涨幅高达325.45%，与同期大盘和行业指数走势明显背离。在没有密集利好的配合下，这轮疯长让市场云里雾里，被市场喻为市场第一大“妖股”。
事出反常必有妖，特力Ａ股价“暴动”引起了管理层的注意。
证监会稽查部门人士对《财经》记者表示，证监会在第七批专项行动中，注意到公司股价异常波动，通过大数据分析，发现特力A大额资金介入异常情况，随后稽查总队奔赴机构和营业部。
在传统方式确定账户控制关系费时费力的情况，调查组克服重重苦难，锁定了隐居在大量伞形信托幕后操作者中鑫富盈、吴峻乐，揭开了两者合谋操纵公司股价的手法。
证监会调查显示，2015年7月10日至8月28日，中鑫富盈、吴峻乐共控制29个信托产品子账户和4个自然人账户，所控制账户之多令市场侧目。
其中，四川信托—宏赢七十三号”、“四川信托—宏赢八十三号”、“四川信托—宏赢153号”、“四川信托—宏赢206号”等11个交易子账户由中鑫富盈作为投资顾问负责运营，李建林负责作出最终投资决策。上述账户交易存在一定的交易地址或交易硬件信息重合情形。李建林承认其实际控制上述账户。
而吴峻乐控制使用“厦门信托—凤凰花香二号—曾某涛、罗某豪”、“粤财信托—菁英汇旺业资本8号—黄某牛、罗某钟”、“粤财信托—菁英汇湘财资本5号—吴峻乐、罗某、罗某2、陈某新、钟某年”等18个交易子账户，同时控制“罗某”、“邓某”、“陈某明”、“罗某豪”等4个个人账户。账户之间存在一定的交易地址重合情形，部分账户与吴峻乐有资金往来。吴峻乐承认其控制上述18个交易子账户及4个个人账户，其个人电脑可以登录上述部分账户。
连续买卖
利用众多账户和资金优势，中鑫富盈、吴峻乐集中大量买卖特力A，并通过账户对倒等方式，来影响股价走势，达到操作股价的目的。
2015年7月10日至8月28日35个交易日，中鑫富盈、吴峻乐合谋连续大量交易特力A，且申买量排名第一的有24个交易日，申卖量排名第一的有17个交易日，其中8月26日，交易数量占市场成交量的33.59%。
买入特力A数量占市场成交量超过10%的有25个交易日，超过20%的有18个交易日，超过30%的有6个交易日。其中7月14日，买入量占市场成交量的48.94%，当日公司股价涨停，收盘于每股16.08元。
卖出“特力A”数量占市场成交量超过10%的有13个交易日，超过20%的有7个交易日，超过60%的有2个交易日，其中8月26日，卖出量占市场成交量的67.18%。7月10日至8月28日，中鑫富盈、吴峻乐合计买入“特力A”5621.08万股，卖出5614.89万股，买卖合计占该股市场成交量的15.28%，成交超过10%的有25个交易日，超过20%的有8个交易日，超过30%的有3个交易日。
35个交易日内，中鑫富盈、吴峻乐持有“特力A”占其流通股超过10%的有13个交易日。7月15日至8月25日，持股占流通股一直在5%以上。8月10日持股15.33%。7月10日至8月28日，中鑫富盈、吴峻乐买入“特力A”金额超过1000万元的有29个交易日，超过5000万元的有12个交易日，超过1亿元的有6个交易日。8月14日，买入“特力A”516.27万股，成交金额2.46亿元，占市场成交金额的33.24%。
此外，7月10日至8月28日，中鑫富盈、吴峻乐有18个交易日在其实际控制的证券账户之间交易“特力A”711.73万股。在其实际控制的证券账户之间交易“特力A”的数量占市场成交量比例超过5%的有5个交易日，8月7日达到15.32%，当日特力A股价涨幅为5.69%，收盘于每股37.31元。
《财经》记者获悉，中鑫富盈、吴峻乐上述所用资金大部分都为信托资金，小部分来自吴峻乐个人资金。
通过上述操纵，中鑫富盈、吴峻乐操纵特力A股票价格分别获利1.47亿元1.74亿元。
此外，两者还合谋交易得利斯（002330.SZ），但都处于亏损。
针对上述操纵股价事实，证监会在2016年4月依法作出处罚：没收中鑫富盈违法所得1.47亿元，并处于4.42亿元罚款；没收吴峻乐违法所得1.73亿元，处于3.47亿元罚款；对李建林给予警告，并处以60万罚款。
证监会对上述违法行为的快速“亮剑”，对市场操纵违法行为的震慑效果进一步凸显。
《财经》记者获悉，在上述案件调查过程中，证监会稽查部门约有10多人参与，从进入现场到进入行政审理环节仅用了三周左右时间。
实名制仍需加强
《财经》记者获悉，在侦破此次特力A案件中，因为涉及大量伞形信托产品子账户和几个个人账户，调查组在取证过程中面临较大苦难。
中鑫富盈、吴峻乐操纵特力A案件，涉及几十个信托账户大部分属于伞形信托子账户，证券公司留存的只是信托公司这一层面的资料，比如账户名称不显示子账户名称等，给调查账户实际控制关系增加了困难。
针对本案大部分账户属于伞形信托，涉及账户众多，通过传统方式确定账户控制关系费时费力的情况，调查组苦干加巧干，另辟蹊径，才锁定了隐身幕后的账户实际控制人，在掌握大量旁证信息的基础上，调查组兵分两路、紧密协同，取得关键性突破，最终确定了中鑫富盈、吴峻乐合谋操纵“特力A”、“得利斯”股票价格的违法事实。
早在2015年，证券业协会要求不得以任何形式开展伞形信托。同年7月，证监会发布实施《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》，重申证券账户实名制要求，并明确提出六项举措，对上述行为进行清理整顿。
措施包括，严禁账户持有人通过证券账户下设子账户、分账户、虚拟账户等方式违规进行证券交易；各券商在为客户开立证券账户时，应依规对客户申报的姓名或者名称、身份的真实性进行审查，保证同一客户开立的资金账户和证券账户的姓名或者名称一致，券商不得将客户资金账户、证券账户提供给他人使用等。
虽然监管层一再要求证券账户实名制，但目前市场上仍存在借助信息系统为客户开立虚拟证券账户、借用他人账户、代理客户买卖证券等违法违规行为。特别是民间配资，通过设立层层中间隔离带、现金流动等方式将资金转入证券账户，在二级市场进行操作，这给监管工作带来很大的困难。
市场人士认为，证券实名制对资本市场健康发展和监管有着重要意义，仍需市场各方共同努力，快速推进实名制落实。
