金融去杠杆发酵,A股市场震荡调整

《财经》记者秦嘉敏/文 杨秀红/编辑  

2017年04月19日 18:56  

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受金融监管强化和地缘政治动荡等多重因素影响,A股市场近期迎来震荡调整。

4月19日,上证综指盘中大跌近50点,最终收报3170.69点,成交2258.06亿元。这是继前一天天跌破60日均线之后,上证综指自2月8日以来的最低点。4月14日以来,上证综指在摸高3276点后开始回调,此后连续4个交易日累计下跌105点,跌幅达到3.21%。

板块方面,今日次新股概念两极分化,张家港行、荣晟环保等个股涨停,清源股份、上海天洋领跌。上周市场热点集中在“雄安”与“粤港澳湾区”概念上,自从4月12日华夏幸福等多只雄安概念股打开涨停板以来,市场出现一定分化。资金匮乏的存量博弈结果是:市场热点只能单极化,难维持两个及两个以上热点。

对此,市场人士表示,应当以震荡市的态度看待当下市场。目前市场在3100点到3300点之间呈现出箱体震荡态势,对于投资者而言,获利了结属理性选择。下跌的趋势在雄安概念出现之前,也就是3月的最后几个交易日已经形成。此后雄安概念一度吸收了大量的市场资金,带动了其他板块,中断了前期的向下调整趋势。

兴业证券研报提出,“金融去杠杆触发的震荡风险”开始逐步体现。虽然一季末MPA考核后银行间资金面紧张暂缓,但近期监管政策的高密度出台显示金融去杠杆的节奏比市场预期更快,对银行业的冲击可能更大。

4月10日起,银监会连续发布6号、46号和53号文,提出了对银行业十大类风险的具体防控要求,并要求银行自查"监管套利、空转套利和关联套利”,以及专项治理银行业“不当创新、不当交易、不当激励、不当收费”。

证监会监管方面也是重拳频出,炒作次新股、壳资源、高送转等行为将被打击抑制。

4月8日,证监会主席刘士余在上市公司协会第二届会员代表大会上提出对不合理高送转、财务造假、没有主营业务天天“忽悠”的上市公司加强监管处罚。4月15日,刘主席在深交所会员大会上表示,交易所的职能包括“对公司上市、退市和并购重组的实质性监管",“要对扰乱市场秩序的行为坚决打击、绝不手软”。

4月14日证监会新闻发布会披露,针对炒作次新股和快进快出手法等恶性操纵市场行为,证监会部署了2017年专项执法行动第二批案件。证监会新闻发言人张晓军表示,一些新上市股票连续上涨且短期涨幅较大,价量呈现明显异常,聚积了较大风险。市场监控发现,多组高度可疑的关联账户交替炒作、合力拉抬,已经涉嫌操纵市场。

上交所在同日的监管通报中也提到,近期上交所对区域特征明显的多账户多点联动类异常交易行为,持续加大一线监管力度。经分析发现,账户主要集中于浙江温州等地,并有向其他地区扩散的趋势。该异常交易行为极易导致股价短时间内暴涨暴跌,严重侵害了正常的交易秩序,损害了中小投资者利益。

方正证券一位市场策略分析师对后市走势态度较为谨慎:内在的“紧金融”货币政策力度加大,外在的美联储缩表计划与地缘政治动荡,叠加A股过往二季度历史运行规律,无论是基本面,还是技术面,二季度的A股难以平静。

他进一步表示,AH股溢价上行对内地资金的吸引,叠加IPO、定增对二级市场流动性的“虹吸”,二级市场资金偏紧态势短期难改,存量博弈下的A股,仍然是结构性机会与风险并存。

《财经》记者秦嘉敏/文  杨秀红/编辑