中国正处于一个振奋人心的时代，它在为民创富方面走在了世界的前列。随着经济的增长，财富管理机构也会有更多的机会
西方眼中的中国在2030年会是什么样呢？
首先让我们来看看30多年前，当中国首次向世界打开大门时的发展情况以及自开放以来所取得的非凡发展成就和进步。中国经济规模按PPP基准以当前美元计算已从1万亿美元增至20万亿美元。中国人所取得的进步令人钦佩，而他们的下一代将获得的成果也必将令人振奋。
我们了解中国的过去，也了解中国目前已经取得的成就，那么未来的中国会是什么样呢？下一代可能会见证中国成为世界最大的经济体。预计截至2030年，中国的GDP增长率为5％，占全球GDP的五分之一。中国人口总数将达到14.5亿人，人口平均寿命为79岁。在北京、广州、上海和深圳等城市，人均可支配收入超过人民币20万元群体的数量将实现翻倍。
如果我们假设在接下来的14年里经济增长率为5％，那么中国经济的体量将再增加20万亿美元。也就是说，全球经济再增加一个中国，相当于印度、俄罗斯、沙特阿拉伯、尼日利亚、墨西哥和巴西的总和。这是一个值得庆祝的成就，将为中国乃至全世界的人们创造更多的机会。
未来中国经济
据瑞银观察，未来有四大转变将支撑中国经济的增长。第一，我们看到转向服务型经济的持续动力。服务业现在占GDP的50％以上，十年内增长了10个百分点。政府正在积极减少行业的审批环节和限制，鼓励发展——尤其是去年下半年，在老年护理、私立教育和体育改革这三个领域里可见一斑。
第二，与转向服务型经济有关，我们看到消费强劲增长，特别是非必需品消费服务。去年，中国超过美国，成为世界上电影院最多的国家，有41179块屏幕。2024年左右，中国将超越美国成为世界最大的航空市场。
全世界规模最大、持续达24小时的网上促销活动“光棍节”再次打破了网购纪录，阿里巴巴平台销售额增长了近三分之一，达到1210亿元，其中82％的订单来自移动设备，活动开始第一个小时的销售额就占了总额的四分之一以上。这些数字或许看起来非常惊人，然而对中国这一拥有约8亿智能手机用户和约14亿人口的国家来说，增长空间还很大。
第三，我们看到投资正远离产能过剩的行业。大宗商品超级周期的结束对中国的产业带来了连锁性后果。除了紧缩以外，一些产业正在适应不断放缓的国内需求并寻求海外机会。中国钢材出口已连续两年超过1亿吨。当然，这不仅仅是中国，很多国家都感受到了经济放缓带来的连锁影响。
第四，我们看到中国在增加对外直接投资。2016年，中国非金融对外直接投资超过1万亿元，对华直接投资约8000亿元。相比之下，2015年中国非金融对外直接投资为7351亿元，外商直接投资为7814亿元。
这些数字表明，中国对全球经济的影响力将继续扩大，在中国市场不活跃的企业将会错失良机。
“一带一路”战略提倡互联互通，由此也会创造很多机会。我们将看到更多中国企业身怀远大抱负，走向国际舞台。中国2016年的并购交易打破了各种纪录。据统计，按照金额计算，中国对外并购交易的增长达到了惊人的246％——是2015年底创下的最高纪录的近3.5倍。有51宗对外交易金额超过10亿美元——是先前纪录的2倍多。如果说将中国经济的发展现状和势头与欧洲进行对比，我们会发现中国将吸引越来越多的投资机会。
简而言之，中国市场对于各企业和经济体的影响都将是举足轻重的。随着经济的增长，财富管理机构也会有更多的机会。
财富在中国
到2025年，我们预计亚洲亿万富豪的财富将超过美国。在瑞银最近发布的亿万富豪报告中，我们发现亚洲在中国的带领下，每三天创造一个亿万富翁，其中近一半来自科技、消费品零售及房地产行业。与此同时，许多亿万富豪正在从现有业务拓展到房地产业。此外，中国的城镇化和消费支出的增加也有利于企业蓬勃发展环境的形成。
随着大量的财富逐渐向后代传承，财富管理蕴含的意义和目标将会发生改变。图/视觉中国
我们也注意到亿万富豪的财富可能转瞬即逝，特别是在中国。我们的研究发现，由于资产价格波动和政策变化，中国有40位富豪巨头的财富受损，从亿万富翁的地位陨落。这不是亿万富豪失去地位的唯一原因。在接下来的20年里，瑞银预计全球约有2.1万亿美元的财富将转移到下一代。据瑞银全球数据库显示，70岁以上的亿万富豪占三分之一，我们认为所谓的“财富转移走廊”正在到来。
对于年轻的亚洲经济体，特别是中国，这将是第一次重要的代际财富转移。我们的研究显示，85％的亚洲亿万富豪是第一代。我们预计这一重大交接将产生至关重要的潜在影响。随着大量的财富逐渐向后代传承，财富管理蕴含的意义和目标将会发生改变。例如，我们已经看到亿万富豪积极参与慈善事业，使得该行业得到了快速发展。此外，大多数继承人期望成为财富的所有者，而不是财富的运营管理者——特别是在企业集团结构较为复杂的新兴市场。
总而言之，这一变革浪潮是财富管理行业的重要机遇。最近的一份报告显示，中国的个人可投资资产在未来几年内将从2016年的126万亿元增至2021年的220万亿元。这些财富创造者将需要值得信赖的合作伙伴来保证财富的世代传承和持续增长。
瑞银在中国
在亚洲，尊重传统是取得业务成功的根本。对于财富管理而言，客户要的是来自瑞士银行可信、近乎完美的业务服务体验。然而，瑞银具有150年历史的私人银行业务所拥有的不仅仅是传统。更重要的是，我们具有深耕亚洲市场50多年的经验。在市场浮躁的时候，我们一直毅然前行。我们的客户会记住和敬重这种坚定不移的精神。
瑞银在中国及亚洲其他地区均受到认可。我们很早就布局在亚洲的在岸业务，现在是该地区首屈一指的财富管理机构，每五名亿万富豪中就有三名是我们的客户，在香港占比近90％。瑞银拥有丰富的成功经验和本地化洞察。其他银行如果在亚洲没有这深厚的基础，实际上是在浪费股东的资金。
然而，并不是因为亚洲有很大的机会，就意味着每家财富管理机构都会在这里取得成功。财富管理业务的核心是了解客户的需求。亚洲的富裕人群需要的是一家能够处理复杂业务的银行。瑞银的商业模式实现了真正的全球一体化，财富管理与投资银行业务融为一体。这样，我们建立了他人无法逾越的优势，真正为客户实现目标，提供切实所需的服务。
建立跨境业务的资金和时间成本都很高。我们预计在一个新的市场建立在岸业务，至少需要10年才能实现盈利。我们多年来一直在亚洲大力投资具有巨大潜力的在岸银行市场。前面提到中国的并购和外商直接投资数字持续攀升，对于希望拓展业务和扩大财富的客户而言，瑞银在整个地区的布局将使其成为客户的宝贵合作伙伴。
瑞银是中国为数不多的同时拥有银行和证券牌照以经营境内财富管理业务的外资机构之一，提供本地和国际投资解决方案，这对我们合作的各类企业家客户至关重要。我们的一体化顾问模式，加上世界一流的合规、反洗钱和“了解你的客户”（KYC）程序，为客户提供了一种结合规模化和个性化的服务，使他们能按照自己的偏好获得一流的服务。
去年，我们庆祝了瑞士银行（中国）有限公司上海分行的开业，并宣布至2020年，瑞银员工数量翻番。瑞士银行（中国）有限公司总部在北京，是瑞银集团在中国的外商独资法人银行，专注于国内财富管理业务。我们的上海分行将进一步扩大我们在国内的财富管理业务。随着我们在中国的业务发展，我们的上海分行将和在香港的九龙分行一起成为财富管理业务的重要组成部分。
庞大的办公室分支网络、员工数量和企业文化传统并不是吸引客户将财富全权委托的所有因素。除此之外，瑞银还是全世界和亚洲最大的财富管理机构，致力于为客户提供全面的顾问服务和定制化的金融服务。作为全球化的企业，瑞银可以提供客户所需的全部资源，包括银行和贷款解决方案、财富规划、投资管理解决方案和企业融资咨询等。
我们的业务需要为客户提供各种渠道的各个接触点，使其能够对所需服务进行选择和个性化。对于未来人生的财富规划，客户对瑞银有着很高的期望。中国的客户希望与我们轻松互动，就如同在阿里巴巴平台购物或使用微信支付一样方便。这正是我们投资于数字化和创新的原因，以满足客户不断变化的需求，并通过数字渠道开发新的解决方案，提升我们的服务。
例如，我们最近在一些欧洲国家推出了UBS SmartWealth，它将数字财富管理与瑞银市场领先的专家意见相结合，为客户提供根据个人目标量身定制的投资建议，并可随时上网管理他们的投资。旨在更好地利用瑞银的平台和其咨询能力，帮助新客户实现目标。支持SmartWealth的技术也将改变我们与原有客户的工作方式，可以简化流程和更好地测试风险偏好。我们通过此类技术提升客户顾问的能力，成为业界的佼佼者。
顶级技术不是客户唯一所需，他们同时也非常关心社会问题，很多人都希望利用自己的资源，使世界变得更加美好。我们在价值型投资方面建立了领先地位，并提供全面的研究、咨询和产品能力。
我们的总投资资产中有三分之一被列为可持续投资。这意味着在投资过程中有近1万亿瑞士法郎的投资纳入了环境、社会或治理因素。我们相信，银行可以与社区建立强有力的关系，金融业可以协助应对当今社会面临的挑战，并提供附加价值。客户可以利用我们的平台，在教育、医疗卫生或农业等领域直接惠及有需要的人，同时实现财务回报。
中国正处于一个振奋人心的时代，它在为民创富方面走在了世界的前列。像瑞银这样的外资企业，可以通过提供专业的投资经验，继续推动这方面的发展。中国的财富管理行业未来发展势头强劲，瑞银财富管理将助其一臂之力，为中国财富管理行业的发展建言献策。
（作者为瑞银财富管理全球总裁，编辑：王东）
Juerg Zeltner/文
（本文首刊于2017年6月5日出版的《财经》杂志）
