《财经》记者 张建锋 陆玲／文 王东／编辑
随着证监会的一纸处罚书，在证券市场沉浮多年的“最牛散户”之一徐留胜落网。
根据证监会公布的行政处罚书，2015年1月1日至11月30日期间，“徐留胜”通过连续交易、大额封涨停等手法在24个交易日36次交易“天瑞仪器（300165.SZ）”“科士达（002518.SZ）”等33只股票。
虽然其操纵手法复杂，但也未逃脱监管层的法眼。最终，徐留胜被没收违法所得3701万余元,并处以7403万余元的罚款,两项合计超1.1亿元。
徐留胜的查处有效震慑了市场上试图效仿或正在使用所谓“高手”操纵手法的参与主体，彰显了证监会依法监管、全面监管、从严监管的决心，实现了证监会专项执法行动针对表现突出的违法违规行为，通过集中力量形成有效突破、加大执法震慑初衷。
因此市场上所谓的“高手”不要暗自侥幸，切勿低估监管层清除害群之马和严厉打击违法违规的决心，因为几乎所有异常活动账户都已在监管层“谍纸天眼”的注视中。而小散们也别被“牛散”的概念冲昏了头，特别是毫无理由的“一日情”涨停股尤其注意，稍不小心，就会站在高岗上，成为“牛散”的接盘侠。
“徐氏”玩法
公开资料显示，徐留胜出生于1968年，江苏常州人。毕业于复旦大学少年班，此前为深圳凯富投资董事长，积累上亿元交易资金。在其创新的思维下，其操纵手法相对于传统的手法而言具有一些列新的特点。
首先，操纵行为短线化，操纵周期由以往跨年、跨月向数天、甚至日内操纵发展，操纵的“建仓、拉抬、出货”三阶段被压缩在一起，阶段间的界限越来越隐蔽。
这种“短恋”式的接触，让市场始料不及，但在整体上还是赚钱的。徐留胜将这种手法用在四维图新（002405.SZ）、二三四五（002195.SZ）、台海核电（002366.SZ）身上。在2015年8月13日、10月16日、10月26日尾市阶段，连续大额买入上述3只股票。徐留胜本人账户申买量占期间市场申买量之比均超过50%，最低为60.30%，最高为74.87%，平均为67.96%。买入成交量占期间市场买入成交量之比均超过50%，最低为62.73%，最高为82.48%，平均为73.89%。
交易手法多样化呈现多样化是徐留胜操纵的另一个特点，其在持续交易中混合使用三种操纵手法，即大额封涨停并于次日卖出，尾盘拉抬并于次日卖出和盘中抬拉股价后于当日反向卖出，这些“一日情”短线操纵手法代表了近年来市场操纵手法的新趋势。
在2015年1月1日至11月30日期间，徐留胜控制使用其本人账户，利用资金优势通过连续交易、大额封涨停等手法，24个交易日36次交易“天瑞仪器”“科士达”等33只股票。
其中，2015年1月19日一天内，徐留胜连续6笔大量买入“精艺股份（002295.SZ）”，其申买量、成交量占市场同期申买量成交量的比例均高于60%，连续交易大额交易拉至涨停后当日卖出，仅此一只股票，一天之内扣除成本费用后，获利近15万元。
从交易细节来看，就是用金钱砸的股价兴奋不已。在36次交易中，“徐留胜”账户涨停价买入委托量占期间市场全部买入委托量之比均超过50%，最低为50.66%，最高为96.22%，平均为72.11%；“徐留胜”账户买入成交量占期间市场买成交量之比均超过50%，最低为61.62%，最高为100%，平均为93.45%；“徐留胜”账户涨停价封单占市场涨停价封单（收盘时刻）之比均超过50%，最低为51.73%，最高为98.83%，平均为78.07%。
当接盘资金还沉醉在涨停兴奋中时，拉升股价的资金在当天收市后就做好第二天撤退的准备。在36次大额申报封涨停后，“徐留胜”账户于次日卖出，扣除交易税费后，操纵天瑞仪器、科士达等股票盈亏不等。
通过上述“老司机”的手法，徐留胜的获利机率相对还是比较高的，如四维图新、川大智胜（002253.SZ），当然也有碰见道行深让其翻船的，如平潭发展（000592.SZ）、特力A（000025.SZ）等。
表：徐留胜操纵部分股票及获利情况
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股票名称 |
获利情况（万元） |
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天瑞仪器 |
24.8 |
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科士达 |
47.19 |
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阳光电源 |
98.37 |
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平潭发展 |
-208.95 |
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星期六 |
6.97 |
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四维图新 |
375.96 |
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天茂集团 |
-34.09 |
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西王食品 |
64.3 |
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广田股份 |
100 |
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汇川技术 |
316.7 |
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川大智胜 |
186 |
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大亚科技 |
-164.1 |
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特力A |
-169.42 |
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首钢股份 |
-23.28 |
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东方网力 |
-1.5 |
数据来源：证监会网站。
高压查操纵
徐留胜的操纵手法甚至被越来越多人纷纷效仿，并且有相当一部分人从中获得巨额利益。这种手法不仅违背了证券市场三公原则，也在其他市场参与主体产生较大的负面引导作用，进一步助长了市场交易中恶意炒作歪风邪气的蔓延。
徐留胜涉嫌市场操纵案线索来源中涉及60多只深市股票，操纵手法复杂多样，交易记录长达几百页，给调查人员的数据分析和行为认定工作带来巨大困难。
据证监会稽查人员介绍，在一团乱麻的数据面前，调查人员抓住重点环节各个击破。并几次奔赴深交所，与交易所监察部同志经过数次假设推翻和计算演练，设计出各种操纵行为的认定标准和指标。
近年来，沪深交易所加强了对各类市场操纵行为的监控力度，设计了一系列异动交易预警指标对市场交易者尤其是表现活跃、受关注的参与主体进行全方位监控，不仅为多起市场操纵案提供了重要线索来源，还为案件的成功查办提供了坚实的数据支持。
除了徐留胜外，此前证监会还对马永威、曹勇等牛散进行了处罚。其利用资金优势“封涨停”、虚假报单“撬跌停”、操纵福达股份，最终证监会罚没两人9154万。
事实上，今年以来，证监会加强对证券期货市场监管，行政处罚力度加大。仅上半年，证监会作出113项行政处罚决定，罚没款共计63.61亿元，较去年同期增长149%，对30人实施市场禁入，接近去年全年水平。
证监会表示，将会继续保持对此类市场操纵行为的高压态势，为行走在危险边缘的市场主体划定了监管红线，明确发出监管红线不可逾越的强烈信号。下一步，证监会将会在严厉打击加大惩戒的基础上，加强对操纵违法行为查处的宣传力度，疏堵结合，保护中小投资者合法权益的同时，也以各种案例警示广大中小投资者，增强识别各种操纵手法的能力，切实增强自我保护意识，切忌跟风炒作。
