“商业银行的不良贷款最高的峰值应该是一万七万亿、一万八万亿左右，肯定不会突破两万亿。目前中国商业银行不良贷款已经到了顶峰的前夜，即将到达拐点。因为整体经济形势在企稳，制造业作为银行不良的第一大户，企业整体形势也在好转，等等一系列的迹象已经显示整体的状况在好转。所以我们判断中国商业银行的不良贷款最困难的时候可能已经过去。但是积存的很多矛盾在下一步还会继续释放，所以就是说不良仍然会继续的攀升，到明年或者2019年上半年中国商业银行的不良贷款将会达到一个顶峰，然后重新走向“双降”的过程。”11月28日，中国工商银行城市金融所副所长樊志刚在“《财经》年会2018：预测与战略”上如此表示。
（中国工商银行城市金融所副所长 樊志刚）
樊志刚表示，中国商业银行不良贷款伴随着这几年中国经济的下行而一路在攀升，数量越来越大，不良率也越来越高。全国金融工作会议把不良贷款列为八大风险之一，也就是说“灰犀牛”之一，同时也是国外市场不看好中国经济其中的一个很重要的因素之一。
中国不良贷款水平究竟有多高？樊志刚指出需要先增加一个背景，在总的不良贷款基础上考虑不良率，和现有存在的不良贷款在基础上考虑不良率，应该是两个不同的概念。此外，今年前三季度已处置九千多亿不良，不应该记入占有。
以下为樊志刚发言实录：
樊志刚：今天考虑的话题是不轻松的不良资产、不良贷款，但是夜话的形式又以轻松愉快的氛围探讨一个比较严肃的问题。所以说一开始挺轻松愉快，但是听到主持人提到丹东港心情马上沉甸甸的，银行有那么多的贷款记录。所以就是说一旦它出了问题，现在看来已经出了问题，这个问题究竟有多大，现在不太清楚，但是肯定会造成一定的不良在的。作为从银行来的人，还是听到以后感觉心里面沉甸甸的。从商业银行角度探讨一下不良贷款问题。中国商业银行不良贷款伴随着这几年中国经济的下行而一路在攀升，数量越来越大，不良率也越来越高。所以引起了方方面面的关注，全国金融工作会议把不良贷款列为八大风险之一，也就是说“灰犀牛”之一，同时也是国内外非常关注，有时候国外市场不看好中国经济其中的一个很重要的因素之一，就是中国的银行业不良资产太高了。确实是这样，从2011年开始中国银行业的不良贷款出现了逆转，由过去的“双降”又转为开始到2012年的“双升”，经历了一个不断升高的过程，给银行经营带来很大困难，同时也对中国经济产生了很大困扰。对中国不良贷款水平究竟有多高，当然外界有不同的看法，我们今天不一一讨论了，我觉得探讨这个问题的时候，可能外界需要增加这样一个背景，就是说把总的发生的不良，在这个基础上考虑不良率，和现有存在的不良贷款在基础上考虑不良率，应该是两个不同的概念。因为不断的发生，今天我们谈到处置，实际上银行也在一直处置，今年三个季度已经处置了九千多亿的不良，这九千多亿已经不在不良贷款的余额里面去了，所以它不占有，这种情况下，你考虑不良的时候，不太一样。
我们今天不讨论，只是简单说一下，但是对于中国不良贷款整体的走势或者形势判断，我们有这样一个看法。就是说目前应该已经到了中国商业银行不良贷款的一个顶峰的前夜，或者即将到了一个拐点，我不说到了拐点，而是即将到了拐点。因为整体经济形势也在企稳，企业是影响不良的最重要的因素，企业本身，特别是制造业整体形势也在好转，而制造业又是银行不良的第一大户，行业里面排第一的，等等一系列的迹象已经显示整体的状况在好转。从银行本身的感觉来讲也是这样，所以我们判断中国商业银行的不良贷款最困难的时候可能已经过去。但是积存的很多矛盾在下一步还会继续释放，所以就是说不良仍然会继续的攀升。我们觉得可能到明年或者2019年上半年中国商业银行的不良贷款将会达到一个顶峰，然后开始出现绝对量的下降，同时不良率也会下降，重新走向“双降”的过程，这是我们一个判断。
最高的峰值我们觉得应该是一万七万亿、一万八万亿左右，肯定不会突破两万亿，这是商业银行的不良贷款，不是总得社会的不良资产，这是我们的看法。在这个基础上并不是说商业银行不良贷款就万事大吉了，不良率仍然是一段时间内处于比较高的水平，今年以来一直三个季度，平均下来商业银行不良率一直维持在1.74%这样一个水平，仍然是比较高的，这个比较高从中国角度来看，从世界来看这个不良率并不高，包括美国很多不良在2%、3%这样的水平。对这个形势不应该过于乐观，所以也仍然需要加大力度解决这样一个问题，解决这样问题无非是两点：一个是尽量的少发生，另外对存量做出合理有效的处置。现在处置方面和以前比已经有了很大的变化，在以前商业银行的不良贷款主要靠行政化等等这些手段处置的，现在商业银行已经到了一个新阶段，中国特色社会主义已经发展到了新时代了，当然银行也不一样了，所以就是说很多市场化因素都已经存在了，已经不能完全按照过去那一套来处置了，应该不断的加大市场化的这样一个处置力度，让更多主体参与进来，就是说众多的机构参与进来，用市场化的手段形成市场化的平台，在一个市场化的平台上形成一套有效市场化的机制来解决，这样对于中国不良贷款的处置才能形成一个比较有效的机制，才能更有效的去处置这些比较庞大的不良资产。
这样重点解决两个问题，一个是政策一个是市场。政策方面现在有一些限制性的因素，市场现在缺一个特别有效的市场。所以这两块是短板，下一步国家和大家都应该在这两方面着力。谢谢！
《财经》年会2018：预测与战略由《财经》杂志、财经网主办，于11月28日-30日在北京举行。
（嘉宾观点据现场发言整理，未经发言人本人确认）
