“我国金融企业的不良资产正在呈现零散化、碎片化的新特征，化解区域金融风险已经成为资产公司面临的新课题。”11月30日，中国华融资产管理股份有限公司法务总监郭卫华在“《财经》年会2018：预测与战略”上如此表示。
（中国华融资产管理股份有限公司法务总监 郭卫华）
以下为发言实录：
郭卫华：各位朋友下午好，会议主办方这个题目确定的非常好，为什么呢？金融债的化解是要靠地方来化解的，所以所有的风险都要从地方做起，所以探讨一下地方性风险化解路径非常有必要，这个题目我非常感兴趣，虽然年底都很忙我还要来，而且这次我还专门准备了稿子。
大家很清楚，习大大在今年7月份召开的全国金融工作会议中已经讲了，金融是国际的核心竞争力，金融安全是国际安全的重要组成部分，对于不良资产行业来讲，把不良资产处理好、化解好，是真正的为防范和化解金融风险的重中之重，关键的关键，所以从这个角度来讲，今天各位我们在这里探讨，非常非常有必要。刚才山东省金融工作办的领导我完全赞同。大家很清楚，我也是作为四大之一华融资产之一，我也是做不良资产起家的，大家很清楚，1999年为化解四大银行的不良资产坏帐，财政部拿了400个亿，中国华融对中国工作银行，信达对建设银行，应该说今天看来国务院领导是非常明智的，真正的落实。在1999年成立四大非常有必要，从1999年成立到现在真正是为金融安全做出了不可磨灭的贡献。先是完成计划性进行处理，后来进行商业改造，这里面就是我们在2012年进行改造，后来信达上市我们也奋起直追，去年在H股上市，今年谋划在A股上市，应该说中国的不良资产行业从无到有，从小到大正在茁壮的成长，有利的支持了国家的工作。
应该说中央和银监会非常英明，在新的历史时期又开放设立地方性不良资产公司，现在成了4+2，允许每个省成立两家地方性的不良资产公司，1999年中央决策很正确。现在根据新的情况，由中央四大家现在发展到四大家结合地方效果更好，地方有地方的优势，中央有中央的优势，共同推进不良资产化解。
大家很清楚，中国经济已经进入增速换档期，化解区域性金融风险势在必行，中国经济面临经济结构调整和转型升级的新课题，迫切需要加快，盘活低效率资源，通过行政手段整体快速博弈，我国经济步入新常态后，区域性暴露增多，商业银行不良资产增速加快，金融风险进一步暴露，当前宏观经济处于周期性，GDP增长率不断下降，企业盈利水平下降，部分企业面临负载率偏高，应收帐款周期偏低的困境。
具体到不良资产领域，我认为我国金融企业的不良资产正在呈现零散化、碎片化的新特征，化解区域金融风险已经成为资产公司面临的新课题。在这个背景下，今年两国家通过监管部门推出了一系列的支持金融公司发展的利好。这些政策无论是对不良资产的修改，还有资产管理公司在化解金融风险方面的信息作用。
而江苏资产管理公司充分发挥优势，及时介入，缓解破产带来的巨额问题，避免了因破产导致的地方企业，有效化解局部区域的风险。最后部分地方资产管理公司有利于发挥公司经营能力和优势，有效提升金融不良资产价值。我们跟山西省政府联合成立了华融晋商资产管理公司，青海资产管理公司，因此这两年四大也非常关注地方发展，在业务创新方面华融通过成立产业整合基金，重组并购基金等引资方式，加大扶持力度，进行转移整合和消化，进一步提升地方资源有效利用。
目前走专业化资产管理道路，同时开展投资管理业务，基金管理业务，提升资产管理的综合服务实力，以浙江省浙商为例，浙商依托核心的不良资产处置和经营业务的专业能力，开展了托管清算和重组业务，并凭借政府和社会力量支持，设立地方基金提供支持。
在提升各业务运营效益同时提升了水平，满足了地方建设的需要。除此之外山东金融资产管理公司对当地农信社的不良资产进行及时处理也是具有代表性的例子。山东农信社是山东省营业网点，资金规模最大的金融机构，为配合将农信社改制为农村金融银行，对农信社不良资产开展了收购一系列方式解决的核心方案，助力农信改革。
打造区域平台，借助平台优势，并进行一定的技术创新。浙商管理公司为例，浙商资产依靠自身的平台和当地金融机构的联系，为企业提供多样化服务。化解金融风险需要较强的实力，专业水平，因此我通过发现各省也存在比较大的差异，这与各地的规模、资本、经济结构都有很大的关系，一般来看不良资产规模越大的省份面临处置的需求越大，也就越容易通过批量处置的方式产生规模效应。浙江省浙商管理公司快速发展不良资产处置业务。
在业务规模得到提升的同时，因此中国地区的不良资产在未来几年将不断上升。同理不良资产市场将快速扩张，扩大不良资产处理业务的规模，充分发挥地方稳定性增长，助力地方产业转移升级。东部沿海各省以浙江、广东、上海为代表的不良资产的程度较高，该区域还需要拓展其他类型的业务，以顺应不良资产的变化。
中央和地方需要互补，各有特点，各有优势，但是也各有短板，需要发挥优势，去掉短板。今天咱们主要是围绕地方义务需求展开，但是提到地方业务需求必须要提到我们四大家，我认为存在竞争的同时也存在差异化竞争空间和开展合作机会，具体有以下几个方面：
一是不追求高成本扩张，可通过地方新通道业务扩大规模，
二是一体化战略，通过地方AMC，实现服务尽调，纵向一体化，牢牢把握不良资产。
三是地方AMC能提出更低的税率，四大AMC将后续也将大幅度提升地方AMC的影响力和知名度。
四是地方AMC普遍为地方政府控股和参股，随着国家三去一降一补的深入，帮助地方政府去杠杆等方面可以发挥较大的效应。另外地方AMC更存在优势互补的合作关系，四大AMC在资金的业务经验方面有着明显的优势，但是地方AMC刚刚成立，在地方现在存在刚开始经验不足的问题。需要更广泛的合作。
从不良资产处置方面看，可与四大AMC展开合作，实现互动发展，着重加强与四大AMC的交流沟通，利用现在不良资产处置技术经验、人才培养、财政创新、业务模式等方面优势，有助于地方AMC借鉴先进经验，并进而达到自身的核心竞争力。
由于地方AMC业务受区域经济影响较大，且不良资产处置的能力有限，四大AMC已经大部分囊括了一定的核心竞争力，地方AMC不仅能够提升品牌价值，打造符合地方特色的盈利模式。一定要与四大合作，背靠大树好乘凉。另外各地方AMC可以进行横向合作。
这里面因为我是法务总监，我想最后讲讲法律工作，化解金融机构风险法律机构大有可为，离开法律工作寸步难行，每一个环节都需要法律工作者贡献自己的智慧，追究华融在这方面很有经验，我们非常重视。今天我在我们华融的法律部现在已经从20个到40个，最近可能又变成52个，充分发挥华融的法律工作。金融不良资产更是要法律，离开法律寸步难行。
我昨天在江苏公司调研，我们江苏分公司在整个华融系统不良资产业务做得今年是第一，其中一个重要方面江苏公司昨天一个负责人跟我们谈说一个重要方面就是法律工作全方位到位，他们不但有很强的法律部，而且每一个不良资产业务部门都派一个法律工作者去，所以我刚才讲业务，现在我讲法务。今天来的有很多董事长总经理，或者业务部门的董事长、总经理，建议大家也搞法务，你是不是搞法律工作，是要重视，不是也要重视，因为真的离不开法务支持。不良资产包事实上我认为要大量的发挥功能，如果说业务经理不重视法律工作我觉得肯定很难开展工作。比如说昨天我们江苏分公司经验非常好，他们专门一个部门成立一个不良资产包诉讼时效管理台账制度，里面很多包，诉讼时效如果没建立这个台账，说不定明天这一笔就过时了，所以没有法律工作者提醒，你的权利过期不候，所以你自己懂法律更好，这样才真正的高度重视法律工作者的作用，不良资产垂足很难。所以不良资产包处置，我们法务工作线真的是大有可为，我们为地方不良资产处置工作者贡献我们的法律工作者的贡献。
