道琼斯财富与资产管理集团副社长Jack OTTER
“一个开放透明的市场会提供多元化的投资机会，投资者就不会备受挫折，政府也不会觉得要管死。”12月9日，道琼斯财富与资产管理集团副社长Jack OTTER在由财经杂志、财经网、财经智库主办的2018三亚财经国际论坛上表示。
Jack OTTER表示，透明度在财富管理中非常重要，道琼斯财富管理集团特别关注开放式的架构、透明的架构。也就是企业不限制客户管理自己专有资金，而是提供全球投资组合的产品，甚至是竞争机构提供的投资产品，这使得客户可以打造一个最优的投资组合。
此外，Jack OTTER指出，对于普通人而言，在投资中要做最简单的组合，特别是非精英投资者，要做指数基金的组合比较好，包括中国的股票、美国的股票、欧洲的股票等。
以下是发言原文：
Jack OTTER：我谈一下风险的问题，聪明的管理，我们要控制好风险，比如有400万的人都进入了这种市场，对他们来说，如果特别痛苦，一下子把他们打趴了，他未来再也不会进入资本市场了，这也是一个非常大的问题，也是未来市场商机的丧失。就像2008年一样，这些资管的经理人以前承担风险是可以的，但很多公募基金的持有人和普通储户的资金，本来不应该承担这么多风险的，但他们承担了不成比例的风险，大家都很痛苦，钱都亏光了，他们再也不会进入这个市场了。现在中国的市场一旦开放，全球的投资者看到机会都会来，如果你突然把大门关上，他们也不愿意进来。
透明度在财富管理方面是非常重要的，其实在我们道琼斯财富管理集团特别关注开放式的架构，或者透明的架构。就是说企业不限制他们的客户管理自己专有的资金，给他们一个全球投资组合的产品，有些产品可能还是竞争机构提供的，因为这使得我们的客户可以打造一个最优的投资组合，不能把特别差的自有的产品卖给他们，征收高额的管理费。而且在美国，资管的费用在收缩，我们现在的管理费不能像过去那么高了，而且竞争来自自己的同事，也来自所谓的智能投顾。智能投顾是用电脑帮您进行资产的配置，比如30个基点到1/3的比例，其实就可以做到非常好的组合的多元化。这样的话，作为资管人，要提供电脑不能提供的人性化的服务，比如瑞士，过去是比较封闭的资管模式，现在智能投顾不断占据新的市场，我们的客户说，过去特别糟糕的回报，不透明，高昂的管理费，不是好的模式，大家很痛恨旧模式。美国现在也在改。在中国，这个市场更重要，现在每周会有两位新的10亿级别的富翁出现，他们有大量的财富需要进行管理，对瑞银来说是个非常好的消息，把资产配置到全球，分摊各种各样层次的风险。在2000年到2010年的时候，有些投资者说是美国丧失的10年，我觉得也不是迷失的10年，全球的市场回报率是非常高的，大宗的回报非常好，如果投资大宗就挣的盆满钵满。弗里德曼也说，唯一的免费的午餐就是资产的多元化。也就是说，一个开放的透明的市场可以提供这种多元化的机会，投资者就不会备受挫折，而且政府也不会觉得要管死。
Jack OTTER：我非常尊重巴菲特，巴菲特可以这么说，但你看他的组合，并不是全力以赴的组合，而是一些多元化的组合。在过去的10年投资可口可乐也不好，所以他的投资也是有错误的。我建议做最简单的组合，特别是非精英投资者，如果听到创新，就要赶快跑掉，不要做，要做指数基金的组合比较好，包括中国的股票、美国的股票、欧洲的股票，最低的管理费就OK了，这是普通人。不要全力以赴，否则就全亏了，除非你是一个非常成熟的投资者，在座的各位可能是这样的人，可以全力以赴，但我觉得还是要做点对冲吧，这样不会一次崩盘。
