巴伦投资观察/1月16日:中国预期、奈飞涨价刺激华尔街

李成章、张一迪   赵杰/编辑 康娟/编审

2019年01月16日 16:48  

本文5214字,约7分钟

综述:美东时间1月15日(周二),美股结束两日连跌,收盘处于上涨区间。道琼斯工业股票平均价格指数上涨155.75点,涨幅0.7%,收于24065.59点;标准普尔500指数上涨27.69点,涨幅1.1%,至2610.3点;纳斯达克综合指数上涨117.92点,涨幅1.7%,收于7023.83点。

投资者注意到的利好因素有,中国可能推出新的财政刺激措施,以稳定放缓的中国经济;此前有消息称,中国副总理刘鹤将率领一个代表团前往美国进行贸易谈判;同时,堪萨斯城联邦储备银行(Kansas City Fed)行长埃斯特·乔治(Esther George)15日呼吁美联储暂停利率正常化。乔治是美联储利率决定委员会的投票委员,他的态度备受市场关注。

英国议会15日以230票否决了英国首相特里萨·梅(Theresa May)的退欧计划,导致英镑在盘中下跌,随后英镑反弹。英镑兑美元尾盘报1.2857,跌幅0.08%。

投资全局

全球债务创纪录,未来两年更堪忧

国际金融协会(Institute of International Finance,IIF)数据进行的分析显示,2018年全球债务规模接近达244万亿美元,创历史最高水平,是2018年全球经济总量的318%,而这一数字在2000年为170%。

债务增长的两大原因是:在全球经济复苏期,发达国家借债远大于其赤字减少;投资人为追求可能的高收益,而蜂拥给新兴市场国家提供贷款。如今,利率上升加之经济放缓,都令债务问题不堪重负。

IIF最担心的几个问题包括中国在内的新兴市场家庭负债,以及未来两年即将到期的债务规模创纪录。

美司法部长候选人明确加强反垄断执法

被特朗普(Trump)提名的司法部长候选人威廉·巴尔(William Barr)在1月15日的提名确认听证会上对美国参议员表示,监管机构需要更密切地关注科技行业的“巨兽”。这对于硅谷来说是坏消息。

巴尔直言不讳地表示,反垄断执法“这必须是当务之急”。他希望反垄断部门能够支持这一努力,更多地从竞争的角度来审视形势。他还对隐私问题,以及谁拥有这些数据的问题都很感兴趣。巴尔被正式任命之后,将会面临更密切地监管大型科技公司的任务,而这些公司的触角几乎已经延伸到美国人生活的方方面面。

公司动态

奈飞:提价消息令华尔街振奋

流媒体巨头奈飞(Netflix,NFLX)于1月15日宣布调整内容订阅服务价格,所有三个档次的订阅服务价格均有所上涨。要衡量消费者对价格上涨的反应还需要一些时日,但华尔街已经兴奋不已。

投资者可能会将本次涨价解读为两个信号:该公司相信本次涨价不会损害用户增长,同时2018年的业绩数据也很强劲。奈飞定于美东时间1月17日晚间发布第四季度财报。15日,奈飞收于354.64美元,涨6.52%。

微软携手沃尔格林:合作云计算,对抗亚马逊

1月15日,微软(Microsoft, MSFT)与美国第二大零售连锁药店沃尔格林(Walgreens Boots Alliance,WBA)达成战略合作,签署了多年期云计算协议。

尽管不乏炒作意味,但那些密切关注两家公司的人士认为,此举这是必要的。

根据该协议,沃尔格林将把应用程序和数据转移到微软的Azure公共云上,以帮助其设计“数字健康中心”。这是微软与零售商达成的最新协议,目的是与竞争对手亚马逊(Amazon.com, AMZN)不断扩张的电子商务帝国展开竞争。据研究公司高德纳(Gartner)称,微软和亚马逊这两家公司都在与Alphabet(GOOGL)旗下的谷歌及其他公司争夺全球2330亿美元的公共云市场。

福特&大众:达成合作,但不会很快合并

福特汽车公司(Ford Motor, F)和大众汽车公司(Volkswagen,VOWG)于1月15日上午就全球合作协议提供了更多细节。据悉,这是一份关于未来汽车业务的协议。这两家汽车巨头将在电动汽车、自动驾驶汽车和共享移动服务等方面展开合作。该协议还涉及成本问题,因为未来汽车业务的发展成本将会很高。

福特汽车15日收于8.84美元,跌1.67%,大众汽车收于147.8美元,涨0.82%。

众创空间:获软银20亿美元追资 估值近500亿美元

1月15日,软银(SoftBank)宣布将向众创空间(WeWork)追加20亿美元投资,在该公司总投资达到100亿美元。众创空间估值也达到470亿美元,并更名为We Company。

此前软银计划向众创空间投资150亿到200亿美元,获得控制权。但据《华尔街日报》报道,软银的主要投资人、沙特阿拉伯和迪拜的主权基金退缩了,他们对众创空间的盈利模式以及是否是一个真正的科技企业抱有疑问。

联合健康:收益超预期,股价后走高

公布第四季度财报后,美国联合健康集团(UnitedHealth Group, UNH)股价上涨,1月15日收于256.87美元,涨3.55%。联合健康集团是道琼斯工业股票平均价格指数2018年表现最好的成分股之一。

华尔街投行Leerink的分析师Ana Gupte重申对该股“跑赢大盘”的评级,目标价为335美元。近年来,联合健康集团的市场表现一直好于大盘。分析师对其Optum医疗服务业务充满热情。

达美航空:政府停运将致公司损失2500万美元

达美航空(Delta Air Lines, DAL) 于1月15日公布第四季度营收为107.4亿美元,符合市场普遍预期。其中,每股收益(EPS)为1.3美元,略高于市场预估的1.27美元。达美航空15日收于47.83美元,涨0.17%。

达美航空首席执行官Ed Bastian当日表示,美国政府部分停运将使达美航空本月损失2500万美元。然而,就达美航空整体业务收入而言,2500万美元的月收入损失并不算大。

美国零售业:阴晴不定

近日,美国零售业的消息阴晴不定。美国梅西百货(Macy’s, M)和科尔士百货(Kohl’s, KSS)的圣诞假日销售业绩令人失望从而令其股票出现波动,并向进入2019年的投资者带来了不安。

美国百货连锁塔吉特(Target,TGT)假日销售额“大涨”, “购物人数上升且单次消费略有增长”。另一家美国百货连锁公司好市多(Costco,COST)也发布了一些强劲的数据,一位著名分析师将该股评级定为“跑赢大盘”。尽管如此,好市多公司还是由于市场表现不及去年而股价下跌。科尔士百货公司的假日季同店销售额也出现了增长,但增幅仅为1.2%,与一年前的亮眼数据形成了鲜明对比。1月10日,科尔士百货还宣布关闭一些门店。

摩根大通:多年来首次盈利未及预期

银行业今年开局不稳,不过美国金融业的宏观背景看起来仍好于世界其他地区。

摩根大通(JPMorgan, JPM )在1月15日盘前交易下跌2.7%(截至收盘,股价上涨0.73%,收于101.68美元),此前该银行巨头公布了第四季度财报,利润和收入增幅均低于预期。这是摩根大通多年来首次未能达到盈利预期。

摩根大通的股价在过去三个月下跌5.1%,道琼斯工业平均指数下跌5.3%。尽管2018年该公司在首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)的领导下,盈利如往年一样超出预期,但其股价却在2018年表现不佳,这次季度财报未达预期,正削弱其在2019年的前景。

华尔街观察

巴伦圆桌:经济衰退暂无忧,股市风险仍需防

坏账和收益无法阻止公司的资产负债表进一步缩减,贸易战还在热火朝天,世界贸易秩序将持续紧张……这些只是最近参加“巴伦圆桌会议”的投资专业人士心中的一些风险。

不过他们大部分还是相当乐观,预计美国经济增长将继续,美中贸易战将结束,美联储不会干预市场,美国经济衰退的担忧微乎其微。但在对经济增长和股市增长的预测中,他们也提出了一些警告。

Sentieo:“摩西”能否代表未来?

为了展示它的趋势观察工具“摩西”的预测能力,金融研究平台Sentieo公司每年都会发布一份股票推荐列表。2018年,其16只推荐股平均上涨25.4%,轻松超过标准普尔500指数6.2%的跌幅。

Sentieo为2019年提出的11条推荐股保留了去年的榜单中保留的三只:Lululemon (LULU)、Twitter (TWTR) 和Crocs。一些如任天堂 (NTDOY)、LendingTree (TREE) 和Roku (ROKU),近来回报很低。其他的则是2018年表现最好的绩优股:Five Below (FIVE),Chipotle Mexican Grill (CMG)和 Netflix (NFLX)。

Sentieo的数据显示,在榜单上的最后两只股票Garmin (GRMN) 和 Ulta Beauty (ULTA) 今年似乎有望上涨。人们想要通过线上比较并购买金融产品。这就是未来。

摩根士丹利:航空公司前景本季度至关重要

摩根士丹利分析师Rajeev Lalwani表示,投资者应密切关注航空公司本季度提供的任何前景展望,这可能是一个具有挑战性的展望。尽管2018年的航空运输需求持续增长,但去年对航空公司来说是艰难的一年,因为投资者担心航空公司增加了太多的运力。

该分析师对航空公司2019年的前景持谨慎态度,并认为业绩预期至关重要。他认为,投资者应该为航空公司本季度收入的“显著减速”做好准备,销售额将从上季度约3%的增幅降至1%。

摩根士丹利:经济放缓,软件类股值得押注

摩根士丹利的软件行业分析师Keith Weiss于1月15日表示,即使在经济放缓和市场动荡的情况下,软件类股应该也会表现良好。在他推荐的“2019年最佳选择”中包括:微软(Microsoft, MSFT)、赛富时(Salesforce.com, CRM)和派拓网络(Palo Alto Networks, PANW)。

该分析师认为,软件行业的收益往往比其他行业更具弹性,该行业的估值接近历史平均水平。

摩根士丹利:下调甲骨文股票评级,其增长前景黯淡

摩根士丹利的软件行业分析师Keith Weiss1月15日表示,甲骨文(Oracle, ORCL)的股价没有任何大幅走高的理由,并将其对甲骨文股票的评级从“增持”下调至“持平”。

该分析师称,甲骨文在2019年可能缺乏推动收入增长积极变化的催化剂,而投资者需要看到这种催化剂,因为强大的数据库周期前景越来越明显。Weiss预计在当前的2019财年,甲骨文公司的销售增长将保持在1%。15日,甲骨文收盘价48.38美元,涨0.81%。

摩根士丹利:世纪电信下月业绩或成利好

得益于摩根士丹利的信任,美国第三大电信运营商世纪电信(CenturyLink, CTL)1月15日股价一度上涨,收盘微跌0.18%,收于16.19美元。虽然世纪电信在过去一年的表现优于气流通讯公司(Windstream Holdings, WIN)和Frontier Communications(FTR)等有线运营商,但自2019年初以来一直落后。

世纪电信公司的股价在2018年夏季上涨,随后因首席财务官离职和第四季度市场动荡而受挫。尽管如此,它在过去一年里里只下跌了7%,而Frontier和气流通讯公司同期的跌幅都超过了60%。

摩根士丹利分析师Simon Flannery称,世纪电信预计将于下月公布业务最新消息,这将成为以上这些股票的催化剂。

底特律车展 现在每个人都可以开保时捷了

无止境的竞争和创新的迫切性带来了令人印象深刻同时拥有新技术的汽车产品,其中一些正在底特律的年度车展上展出,这对消费者来说是个好消息。这也意味着有点年头的豪华车仍可以焕发新生,消费者可以买到便宜的豪车。

据《凯利蓝皮书》杂志称,你可以以11000美元买到一辆状况良好的2009年保时捷卡宴。而一辆基本型号的2019年卡宴零售价则超过6万美元。

乘坐私人“豪华无人机”去上班

它看起来是一个巨大的蓝色玩具,实际上是一个有两个座位、八个转头、碳纤维材料、仅供个人使用的混合动力直升机。这种无人机由生产电动卡车、飞机和无人驾驶飞机的Workhorse (WKHS)公司制造,目前正在底特律车展上展出。

它可以靠一个汽油邮箱飞行2.5小时,最高时速是80英里。不过其目标价高达每台20万美元,可能有钱的高管会用它来缩短通勤时间。

翻译:李成章、张一迪

编辑:赵杰

编审:康娟

综合《巴伦》1月15日消息。《财经》获道琼斯旗下《巴伦》(Barron's)在中国大陆独家授权,原创文章未经许可,不得转载。

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