巴伦美股前哨/2月4日-15日:投生物科技,赢一票大的就兑现吧

张一迪 李成章/翻译   赵杰/编辑

2019年02月11日 22:23  

美国生物科技公司MacroGenics(MGNX)的投资者上周经历了过山车般的情绪冲击。在上周三开市之前,这家小型生物技术公司宣布了乳腺癌治疗药物Margetuximab的第三期临床试验积极结果。
 
该股随后大涨130%,收于25.6美元。这是生物科技领域投资者梦寐以求的事,类似萨雷普塔制药(Sarepta Therapeutics,SRPT)这样的公司都依赖于药物研发的成功,但这同时也意味着可能会面临多年亏损,比如美国曼恩凯德生物医疗公司(MannKind,MNKD)。
 
2018年3月,MacroGenics公司的股价曾一度达到32.74美元,然而在上周三暴涨之前,该公司股价相较于去年这个高点已经下跌了近70%。股价疯狂的波动说明了这样一个现实:生物科技公司的股票的走势,很大程度上是取决依赖于药物试验结果,或申请能否获得美国食品药品监督管理局(FDA)批准的方式进行交易。在2018年的前三个季度,MacroGenics公司亏损了约1.28亿美元,而收入仅为4430万美元。


绘图/《巴伦》Elias Stein
 
导致MacroGenics公司上周三股价飙升的另一部分原因是市场过低的预期。上周一,花旗集团分析师 Yigal Nochomovitz 博士认为该公司药物试验失败的几率为75%,并给出了卖出评级。
 
现在,美国投行Evercore ISI 的分析师 Umer Raffat 预计MacroGenics公司的乳腺癌药物Margetuximab 每年的销售额将超过6.5亿美元。日本野村证券(Nomura)的分析师Christopher Marai博士则将该公司正在研发的其他药物的价值也计算在内,并给出了41美元的目标股价。
 
当然,不确定性依然存在。获得FDA的审批批准将是Margetuximab面临的下一个障碍。所以,那些在生物科技领域板块里表现出色的投资者,或许应该采纳一些拉斯维加斯资深赌客的建议:如果你赢了一票大的,就把钱兑现,落袋为安吧。

本周展望
 
 2月11日,星期一:诺福克南方公司讨论新战略
 
1、美国人寿保险和年金产品的主要提供商Brighthouse Financial(BHF)公司、美国锂业公司FMC(FMC)、洛斯保险(Loews,L)、加拿大跨国快餐公司Restaurant Brands International(QSR)以及美国沃那多房地产信托公司(Vornado Realty Trust,VNO)等五家公司,这五家公司将公布季度业绩报告。
 
2、日本金融市场因建国纪念日休市。
 
3、诺福克南方公司(Norfolk Southern,NSC)将在美国亚特兰大召开投资者和金融分析师会议,讨论其新的战略计划。
 
2月12日,星期二:1月小企业乐观指数预期值环比略低;美劳动力流失增长
 
1、动视暴雪(Activision Blizzard,ATVI)、富达国家信息服务公司(Fidelity National Information Services,FIS)、马丁玛丽埃塔材料公司(Martin Marietta Materials,MLM)、西方石油公司(Occidental Petroleum,OXY)、运动品牌安德玛(Under Armour,UAA)和维尔塔沃医疗房产信托(Welltower,WELL) 等六家公司将公布财报。
 
2、富兰克林资源公司(Franklin Resources,BEN)将在美国加州圣马特奥(San Mateo)召开主持年度股东大会。
 
3、美国独立企业联合会(National Federation of Independent Business)将公布1月份的小企业乐观指数。预期值为103,低于去年12月的104.4。
 
4、美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)将发布去年12月份的职位空缺和劳动力流失统计情况。经济学家预测这一数字为700万,高于去年11月份的690万。
 
2月13日,星期三:美CPI1月将同比增长1.5%
 
1、美国国际集团(American International Group,AIG)、巴里克黄金(Barrick Gold,GOLD)、思科系统(Cisco Systems,CSCO)、希尔顿全球控股有限公司(Hilton Worldwide Holdings,HLT)、美高梅国际酒店集团(MGM Resorts International,MGM)、先锋自然资源(Pioneer Natural Resources,PXD)和梯瓦制药公司(Teva Pharmaceutical,TEVA)将公布季度业绩。
 
2、德美利证券公司(TD Ameritrade,AMTD)将在美国内布拉斯加州奥马哈市召开年度股东大会。
 
3、美国劳工统计局将公布今年1月份的消费者价格指数(CPI)。市场普遍预计,1月CPI将同比增长1.5% ,低于去年12月的1.9%。剔除波动性较大的食品和能源,1月CPI 预计将上涨2.1%,而12月份的涨幅为2.2%
 
2月14日,星期四:美1月PPI小幅增长;美企业库存上涨
 
1、应用材料公司(Applied Materials,AMAT)、阿里斯塔网络公司(Arista Networks,ANET)、哥伦比亚广播公司(Columbia Broadcasting System,CBS)、芝加哥商品交易所集团(CME Group,CME)、可口可乐公司(Coca Cola,KO)、杜克能源公司(Duke Energy,DUK)、人工智能计算公司英伟达(Nvidia,NVDA)、废物管理公司(Waste Management,WM)和美国动物保健公司硕腾(Zoetis,ZTS)将召开电话会议讨论季度业绩。
 
2、瓦里安医疗系统公司(Varian Medical Systems,VAR)将在美国帕洛阿尔托召开年度股东大会。
 
3、美国劳工统计局将发布1月份生产者价格指数(PPI)。在去年12月份下降了0.2% 之后,预计今年1月PPI会有0.1%的增长。剔除不包括食品和能源,该指数在去年12月下跌0.1% ,而今年1月预计将会上涨0.2%。
 
4、美国人口普查局(Census Bureau)将公布去年11月份的企业库存。经济学家预测,继去年10月份上涨0.6% 至1.98万亿美元后,11月这一数据将上升0.3%至2.04万亿美元。
 
2月15日,星期五:美国进出口价格预计小幅下降;美政府或再次关门
 
1、农业设备制造商迪尔公司(Deere,DE)、评级机构穆迪(Moody's,MCO)、纽威尔品牌(Newell Brands,NWL)和百事可乐(PepsiCo,PEP)将发布财报。
 
2、美国密歇根大学将公布2月份消费者信心调查结果,市场普遍预计该数值将从1月份的91.2%反弹至94%。
 
3、美国劳工统计局将发布1月份的进出口价格数据。预计美国进出口价格都将下降0.2%。相比之下,去年12月的出口和进口价格跌幅分别为0.6%和1%。
 
4、如果美国总统唐纳德·特朗普和民主党控制的众议院不能达成一致,美国政府将再次面临关门。

上周回顾
 
亮点:以计算机辅助设计软件而闻名的美国参数技术公司(Parametric Technology Corporation,PTC)已经进行了两次的企业重组。该公司目前正在完成向订阅模式的转变,同时推出一个基于物联网的平台。这一转变可能意味着该股将实现两位数的涨幅,也令其跻身《巴伦》精选股。

供图/PTC

美股微涨
 
上周,科技股和一波公司公布季报推动了一轮美股上涨,直到贸易和增长的担忧卷土重来,股市又掉头下跌。道琼斯工业平均指数上周仅微上涨0.17%,至25106.33点;标准普尔500指数的涨幅则更低,为0.05%,至2707.88点;纳斯达克指数仅升0.47%,至7298.20点。
 
特朗普发表国情咨文讲话,政府或再次关门
 
美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)发表了国情咨文讲话,由于美国政府停摆,该讲话已经推迟一周。他在讲话中强调“团结”,但在移民问题上却变得更加强硬,并一度威胁说,如果“荒谬的党派调查”持续下去,“立法将无法进行”。如果国会无法拿出一份令他满意的边境安全计划,特朗普政府可能在2月15日再次关门。
 
美宣布将在北京继续贸易谈判
 
由美国贸易代表罗伯特·莱特希泽(Robert Lighthizer)和财政部长史蒂文·努钦(Steven Mnuchin)领导的谈判小组上周宣称,他们将与中方在北京继续贸易谈判。但特朗普表示他与中国国家主席习近平在3月1日最后期限之前会面的可能性“非常之小”。
 
纽约南区法院对特朗普展开就职调查
 
纽约南区法院(The Southern District of New York,SDNY)发出了一份传票,要求特朗普政府提供有关其就职委员会运作的全部记录。传票内容聚焦于该委员会募集的1亿美元捐款中是否有外国人的非法捐款,以及捐款者是否得到了任何承诺作为回报。CNN报道称,SDNY的调查人员也在试图约谈特朗普集团的公司高管。
 
贝索斯指责特朗普盟友AMI敲诈勒索
 
亚马逊(Amazon.com,AMZN)董事长杰夫·贝索斯(Jeff Bezos)在一篇博客文章中指责出版商美国传媒公司(American Media Inc.,AMI)敲诈勒索,此前AMI披露了贝索斯婚外情的细节。长期以来,AMI一直是特朗普的盟友,特朗普则一直抨击贝索斯拥有《华盛顿邮报》。此前,检方在对特朗普前律师迈克尔·科恩(Michael Cohen)向两名女性支付封口费的调查中发现,AMI在付款中发挥了作用。
 
新石油联盟诞生
 
以沙特阿拉伯为首的石油生产国集团正与以俄罗斯为首的十国集团就油价问题正式建立合作伙伴关系。原油价格持续下跌,部分原因是美国页岩油供应充足。以沙特为首的产油国集团包括许多波斯湾国家在内,但将伊朗及其盟友国排除在外。
 
马尔帕斯参选世行行长
 
白宫提名负责国际事务的美国财政部副财长戴维·马尔帕斯(David Malpass)参选世界银行行长。曾担任美国投行贝尔斯登公司(Bear Stearns)首席经济学家的马尔帕斯,曾批评世行向中国提供贷款。
 
债券之王格罗斯宣布退休
 
已达74岁高龄的“债券之王”比尔·格罗斯(Bill Gross)声明自己即将退休。曾经是巴伦投资圆桌常客的格罗斯于1971年联合创立了太平洋投资管理公司(Pacific Investment Management),在2014年由于内部分歧驱使他加入了詹纳斯集团(Janus Group)。
 
近十年来美银行最大并购案达成交易
 
美国北卡罗来纳州温斯顿塞勒姆的BB&T公司(BB&T Corporation,BBT)与亚特兰大的太阳信托银行(SunTrust,STI)两家地区性银行同意以280亿美元的全股票交易进行合并,这是2009年以来规模最大的一次银行并购。
              

翻译:张一迪、李成章
审校:王晨
编辑:赵杰
编审:李茸、康娟
版权声明:综合《巴伦》2月8日报道。《财经》获道琼斯旗下《巴伦》(Barron's)在中国大陆独家授权,原创文章未经许可,不得转载。

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