投资要趁早:你赚的钱90%靠投资 而不是靠工资

《财经》新媒体 李雅琦/文     

2019年05月23日 15:20  

本文3815字,约5分钟

巴菲特在他的投资生涯中,年化收益平均达到20%,这样的收益率伴随着时间带来的复利加持,结果非常惊人。

三实认为,对于像中国这样的高速发展中的国家,40%的平均年化收益率也不是不可能。

三实是谁?

他是经济学博士,清华大学企业研究顾问。用自身经历实践了知识就是财富这一真理。他先后在国内大型证券公司、部委、保险公司、保险资产管理公司、基金管理公司任研究和投资负责人。具有丰富的研究、投资和管理经验。

在他看来,就算你仅仅有1万元的本金,如果保持40%年化平均收益率,到最后20年20%的年化收益率,50年之后,一定可以成为亿万富翁。这就是复利的力量。

三实认为,一个人想要拥有财富,90%需要依靠投资,而不是依靠工资。

他既善于分析基本面,又长于发现数据逻辑,曾精准看到2008年、2015年股灾并“带领朋友圈”逃顶。三实老师认为,我们要掌握原则,是因为它比任何具体的“股评”式分析更能够帮助你走得远,走得久,走得稳!

这是我们推出的最新课程,三实老师的《投资密码课》,20个股市投资原则,5大投资高速路,4大资产,8字要诀,助你找到让财富滚雪球的最长坡。

以下内容是三实的自我课程介绍:

我是三实。这一讲我就讲“投资要趁早”。这也是我自己的亲身体会。最开始投资的时候,我也是懵懵懂懂的,但是我算是比较早的,我在学生时代就投资。我投资的启蒙老师是我一位师兄,其实回过头来看,他当时水平也不高,但是毕竟把我带到投资这条路上。

他当时口才特别好,经常去上课教别人怎么投资。现在回头想一想,当时他自己的投资和他教的那些学生的投资,实际上基本上都是亏钱的。我也是他的学生,虽然不是正式的学生,那时候我经常听他吹怎么炒股票,怎么买基金,我自己也就跟着他去买股票。

那时候买股票很盲目,就是听消息。消息很多,当时有一支股票是深圳的比较老的一去股票,也是说很有消息,我就买了。买了一开始是频繁地操作,发现赚不了钱,最后我就干脆不动。放了大概一直到我大学毕业,就算比较久的了。

总觉得短线不行,就变长线,结果呢?怎么弄都不行,那支股票就是不涨。到我毕业的时候还是亏钱出来的。因为我毕业了就进入证券行业,就不能做股票了,股票账户都销户了。

回头来看,其实我是非常幸运的,虽然都没赚钱,怎么弄都赚不了钱,但是我跨入了这一行业,如果要不是从大学开始就跨入,而是在后面五年、十年再跨入的话, 投资收益率就受影响了。投资就是要趁早,它就是复利(效应)。早期是十年前开 始投资,还是20年前、30年前开始的,(第一个)五年基本上都要亏钱,把这五年交学费的时间及早地跨过去,后面就开始能够不赔钱了,再后面就是能稳定地赚钱。 

就像巴菲特这样的高手,其实他的收益率也不是特别高,我们现在看来他的收益率不到20%,他 50多年投资到现在是 19%点几,但是他投的早,假设收益率是20%,如果投30年,复利下来就是 237 倍。投 50 年就是 9100 倍,投 70 年就是 34万倍。在投的过程中,你的水平越来越高,就可以放杠杆了,就不是(仅用)自己的钱,像巴菲特也不完全是用自己的钱,保险公司的钱也是保民的钱,投保人的钱,这相当于就是放杠杆。

你自己的工资,其他的收入在持续的往里面投,也不是你的原始本金,你的本金也在不断的增加,所以实际上你如果每年投资收益率是百分之二十,七十年下来是不止 34万倍的。因为你的本金在增长,你还可以放杠杆,所以在复利的作用下,收益率是非常非常高的。 

我回想我这一辈子赚的钱,我年龄还不算大了,一辈子还可能也就过了一半,还不知道后面能赚多少,但是现在人到中年,到目前为止,我赚的钱大约 90%是通过投资赚来的,而不是说工资。一旦学会了投资,放大的效应是非常大的。

比如说先是投资股票。投资股票赚了一百万、二百万去买房子。我们买房子的时候,第一套房子总价格是 50 多万,还是一线城市、市中心。我还是贷款的,所以本金又更少。而我大约持有了九年,卖出的时候就涨了十倍。因为是贷款你放了杠杆,实际上你可能是赚了几十倍。 

假设你只投了 20 万,买 60 万的房子,50 多万的房子,卖出去的时候已经是将近 600 万,贷款是微不足道的,还掉过后就拿着这 600 万,又可以放杠杆去买房子, 

那 600万做本金,可能就买1000万或者1500万的房子。这套房子后来又涨了! 实际上我也是那样的,我是卖了一套房子,同时又买了两套,又加了杠杆,那两套的价格,从买的时候到现在又涨了五倍以上。它又是带杠杆的,可能又赚了 20 倍。这些都是投资之道。 

投资的起点,实际上开始是股票赚的钱,从学校开始就做股票,做到后来在股票上赚了钱,但有的行业是不能做股票的,还有限制,那怎么办?去买房子。长期投资收益率高的就两个行业,两类资产,一是股票股权,这是股票和股权的实质就是企业的股权,股票也是股权的凭证,还有就是房地产。

房地产的收益有两部分,一是房价的上涨,一是租金的收益。这两部分收益加起来的投资收益率是跑赢经济增长的。股票和股权投资的长期平均收益率也是跑赢经济增长的。

只有这两种资产是收益率最高的,所以当你能做股票的时候,那你就做股票,股票比较灵活,5万块钱也可以炒股,10万块钱也可以炒股,但是要买房子(需要50万),就没办法买太小了。 

所以用在股票上挣的钱买房子。买房子的好处就是不用操心。买股票还得看,还得换股,有的股票是好股票,过几年可能就不好了,又讲风格、讲周期,房子不是这样。房子因为交易成本比较大,它的波动比较小。

像一线城市的房子一般一波涨幅大约 61%,一波跌幅大约20%,一般也不会为了回避 20%把房子卖掉。把房子卖掉,交易费用可能有好几个百分点,还不可能是最高点卖,最低点买回来,(做到这一点)也不容易。 

卖掉房子后可能政策变了,比如限购了,所以还是有很多风险。房子一般就是长期持有,主要(因为)长期持有能够赚,其长期价格是上涨的,还有租金收益,这两方面加起来比经济增长(率)是要快的。

像中国这样的发展中国家,经济增长是比较快的,中国是全球增长最快的国家之 一,因为中国的经济有它的独特性,而且这种势头能够持续,比如说未来 20 年、 30 年,中国经济还是能比全球增长要快,只要经济增长快,名义GDP增长快,而房地产和股票长期收益率又比名义 GDP 增长要跑得快,所以(在这两个领域的)投 资收益率就比较高。 

而要想获得高收益率,关键就是要踏入第一步,就是要起趁早投资。如果到了 80 岁,想着要来炒股票,来做投资,前面五年还是缴学费,正好 85 岁,在后面五年可能是能保本 90 岁,再后面开始要赚钱了,人也挂掉了,所以就白交学费了。 

因此,越早投资交的学费后面产生的收益就会越多,复利的作用就会越大,所以投资要趁早。我自己的亲身体会,还有投资成功人士一般都是趁早,因为投资赚大钱 是靠复利,要想在收益率上做到很高是比较难的,像巴菲特这样的高手,也就是年化收益率不到 20%。要想能够持续保持百分之五十、百分之百的收益率是不太可能,你的收益率能长期能保持百分之二十、百分之二十五,那也算很高的了,剩下的就靠长寿。

比如说我15岁就开始投资,活一百岁,复利指数就是 85次方,如果是40岁开始投资,就是活到一百岁,只有60次方,差异就很大了。所以就要尽早投资,然后活得足够长。投资得越早,活得越久,经验越丰富、越钻研,总体来说 收益率相对是比较高的,但是也不可能特别高,以我的经验,投资收益率如果能持续保持 40%,而且资金还不能太大,如果资金太大了,市场容量已经容不下,在一个正常的市场里都翻不了身,你进去冲击成本太大,出来冲击成本也太大。只有资 金量不是特别大的情况下,如果能持续保持 40%的收益率,已经是差不多极限的状态。 

40%还是能达到的,不是不可能的,再往高就很难持续。如果资金量在 100 亿以 内,从1万、2万、5万、10万、100万,1亿、10亿,这样的数量级的资金规模,长期的收益率能够有可能是保持在40%,因为中国跟美国还不一样,中国其实投资机会比美国多。

在美国,在股市里赚的最多的巴菲特也就20%左右的收益率, 而在中国这样一个新兴市场,整个经济增长比较快,投资者不成熟,散户为主体,也就意味着韭菜比较多,专业投资者实际上在里面是很有优势的。因为很多小散、 很多韭菜在里面,他们的收益率很低,他们的钱都给你了,所以如果是一个顶级的高手,一个专业投资者,是有可能保持的比较高的收益率的。 

如果是40%的收益率,那就意味着两年左右资金就能翻番。如果能时间足够长,能投 50 年、80 年,即使后面收益率降到 20%,不管怎样你也都会是亿万富翁,只要及早投资,掌握方法。 

投资其实是对每个人都是适用的,不管是没有文化,还是读了一点书,上了大学,或者是专业学投资,其实都可以做投资。要把握一些基本的方法,要趁早投资,不仅表示听完这次课立马去开户,立马就做投资,而且还表示要掌握一些最基本的东西。

其实这不难,就是一个普通的老太婆、一个老头、一个退休工人都可以做得到,只要跟着我们的课程,抓住一些最基本的规律。

其实这些规律说难也难,说容易也很容易,大道至简,把握最基本的原理,就像投资要趁早本身也是最基本的原理。再比如全面投资、价值投资、理性投资,都是最基本的原理,而且有些听起来挺熟的,也有一些很简单的方法,可以让人们加以遵循。这些我在后续的课程里面会详细讲解。

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