巴林银行、量子基金和长期资本,它们都共同犯了什么错?

《财经》新媒体 李雅琦/文     

2019年06月19日 12:20  

本文1252字,约2分钟

顺势而为,一般是亏小钱赚大钱。逆势而为,一般是赚小钱亏大钱。很多人破产都因为逆势而为。

比如巴林银行、长期资本管理公司、 量子基金,中航油新加坡分公司等这些破产的机构。量子基金后来解散了,他们为什么亏损,为什么解散?都是逆势而为,比如一跌又买,再跌再买,再买再跌, 最后子弹打光了,破产了。 

或者涨的时候再卖,比如 2014、2015 年牛市里有一个机构,市场上涨它就卖空股指期货,然后接着涨再(接着)卖,结果亏 100 亿。如果胆子再大卖得更多, 这叫逆势而为。逆势而为都能赔很多很多钱。 

投资误区是逆势而为

做投资总体上是要顺势而为。趋势好的时候,看准的时候,就大胆猛赚一点。 看错了,市场跟你的看法相反了,证明你是错的。该怎么办呢?

第一,不要再加仓了,不要再放大赌注了。第二,要考虑是不是要止损,而不是加大筹码。那就像赌场上赌红眼了,很可能就把所有的筹码加进去,又输了,把一个胳膊再加上去,又输了, (胳膊就)被砍掉了。这种赌徒行为都是很危险的。所以做投资就要顺势而为, 不要逆势而为。 

顺势而为,最重要的是顺着基本面的趋势,比如说经济周期是扩张期,那么你总 体上是要看多做多的。如果是个收缩期,你是需要谨慎的。如果公司的基本面是往上的,那么总体上是可以做多的投资标的,如果公司的基本面不断恶化,这种公司不要碰,即使价格便宜。

好的公司重于好的价格。好的公司就是公司特别好,哪怕贵一点,还有一家公司基本面不断恶化,它(股价)很便宜。那要买哪一个? 买贵一点的,基本面好的,也不要买基本面不断恶化的,便宜的。这就是基本面的趋势。 

当然还有技术面的趋势。技术面安全就是价量时空等因素,市场下跌时,是要越跌越买,还是越跌(尽快)止损,还是观望?如果是顺势而为,不要跟趋势作对,不要越跌越买,或者涨着买,尤其是越涨越卖更危险。

因为上涨不知道能涨到多少,下跌大不了就跌到零,但是上涨,一块可以涨到两块,两块可以涨到四块,涨到八块、涨到十块,涨到二十块都有可能。要做空的话,不知道能赔多少钱。所以这时候是不能逆着市场的趋势做的。 

有时难以想象市场趋势的力量有多大。

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