8月20日，爱奇艺（NASDAQ: IQ）公布了截至6月30日的2019年第二季度未经审计财报。这份财报有预料之中的亏损，也有预料之外的惊喜——订阅会员数量破亿。据财报显示，爱奇艺在第二季度爱奇艺实现营收71亿元同比增长15%，总订阅会员人数为1.005亿，但是亏损持续扩大。
收入方面，爱奇艺第二季度会员服务收入34亿元，在线广告营收22亿元。据悉，爱奇艺会员收入从去年三季度起开始超过广告，已经成为该公司的第一大收入来源。
作为运营成本中的重要部分，本季度内容成本的支出为50亿元，相比上季度减少了约3亿元。可以看出，视频网站疯狂购买电视剧的非理性狂潮已过去。
事实上，从2019年Q1开始，爱奇艺的内容成本支出已经开始放缓为53亿元，相较2018年Q4的65亿元，下降了18%。
从成本结构看，内容成本在总营收成本中的占比也已经从2018年Q1的66%逐步下降至2019年Q1的56%。
爱奇艺创始人、CEO龚宇曾表示，从2018年8月开始，内容的采购和制作成本明显开始下降。采购的版权成本正在从超过1500万元一集电视剧，回落到800万元以下；自制剧的成本主要体现在降低演员片酬方面，顶级的演员最高限价是一部剧5000万元。从此次财报发布的数据来看，爱奇艺的成本控制正在收到成效。
爱奇艺二季报显示，目前爱奇艺的总订阅会员人数为1.005亿人，其中超过98.9%为付费订阅用户，相比去年同期的6710万人增长了50%。
不容忽视的是，尽管爱奇艺会员收入占比不断提高，但距离真正实现盈利还有较大的距离。财报显示，爱奇艺第二季度净亏损23亿元，较去年同期亏损21亿元扩大10%。
对此，爱奇艺首席财务官王晓东表示，“尽管行业近期面临一些挑战，但在第二季度我们仍实现了营收的持续增长。随着以IP为核心的多元化战略规模不断扩大，爱奇艺将持续拓展增值服务的范围并追求更好的货币化表现。”
有分析人士表示，作为最大成本来源的内容成本增速放缓，这给爱奇艺未来业绩带来转机，让平台更趋健康发展。这也意味着，视频行业内容成本降低已可预期。不过，爱奇艺要想获得更高的估值，盈利问题是其首先需要解决的。
中信建投证券互联网传媒行业分析师陈萌指出，在线视频行业人口红利期已经逐渐接近尾声，行业用户数增长有所减速，会员人数的提升将是行业会员收入增长的关键因素。
在互联网分析师唐欣看来，爱奇艺会员用户数持续增长主要来自两个方面：一是对内容的持续投入以及百度对其的引流作用；而是在一、二线市场的持续渗透，并对下沉市场的巩固和进攻。
在一二线城市互联网用户趋于饱和的情况下，视频网站纷纷将目光投向了下沉市场。有观点认为，这是新的机遇，也是难以突破的围城。与一二线城市相比，三四线城市用户在付费习惯和对注册登录支付的理解上存在明显差异，他们可能是消费者，却不一定是会员。因此，这部分用户的付费意识还有待培养，是一个长期的过程。
