华能信托副总经理刘芳:信托不仅是投融资工具,更是多种功能的附加体

2019年10月27日 17:42  

本文3402字,约5分钟

“信托公司在中国改革开放的40年,不仅在支持服务实体经济为居民创造财富方面发挥着积极重要的作用,同时也在中国的财富管理、财富传承领域是所有金融体系中最具有活力、最贴近市场的一支重要力量。”10月27日,华能信托有限公司副总经理刘芳在“2019全球财富管理论坛”上这样表示。

刘芳认为,随着行业的发展进步,目前要对信托工具的使用、运用形成全新的认识。

例如,在财富传承的需求上,当下主要面对以下多个挑战:第一,企业家关心如何把财产顺利的交到二代手中;第二,二代还在创富过程中,他们是否愿意接受一代留下来的财产,很多时候答案都是否定的。此外,在这一过程中,一代企业家不仅希望传承物质财富,也希望传承精神财富。

因此,在刘芳看来,信托公司也不断自我发展完善。“在财富管理和传承过程中,我们利用信托+特定的安排,一方面帮他们搭平台,另一方面,通过信托平台的延展跟更多领域结合,包括家族成员的治理安排、家族慈善活动的安排,还有家族成员生命保障的安排等,都纳入到信托的整合过程中。所以信托绝对不再是我们简单理解的一种投融资的工具,它更应该是多种功能的附加。”

以下为发言实录:

刘芳:谢谢。非常荣幸来出席此次论坛,跟各位嘉宾共话财富管理。讲到中国的财富管理日益受到中国所有金融机构乃至全球的关注,一个是因为中国改革开放的40年,不仅实现了咱们国立的快速增强,也实现了居民财富的快速积累。

最近有几份关于中国财富管理的持续的权威的报告发布,像招行和贝恩公司发布《2019年中国私人财富报告》、建信信托和胡润研究所发布的《中国家族财富可持续发展报告》以及瑞士信贷发布的《全球财富管理报告》,这些报告都谈到了一个共同的观点或结论,就是中国整体的私人财富的总量,个人可投资资产已经超过190万亿,而且它的增速依然在世界上居一个高位。

在这样的一个巨额财富的管理面前,同时另一个问题也高度得到了普遍的认同,就是中国的超高净值人群中有超过50%关注财富传承这一个问题。

谈到这儿来说,在这个过程当中,信托公司在中国改革开放的40年,不仅在支持服务实体经济为居民创造财富方面发挥着积极重要的作用,同时也在中国的财富管理、财富传承领域是所有金融体系中最具有活力、最贴近市场的一支重要力量。之所以这么讲,特别是因为2018年银保监会下发了《37号文》,其中特别提到了家族信托第一次明确定义家族信托,为家族信托业务的发展进行了规范、指导。这不仅使我们信托公司开展财富管理、家族信托业务提供了制度依据,同时也为中国的财富管理和财富传承提供了有力而先进的工具。

所以今天来讲这个信托绝对不是一个简单的行为,而是从整个信托行业来看,要对信托工具的使用、运用有一个全新的认识。

刚才李文总和韩良教授都讲到了家族传承这个问题,日益得到社会的普遍关注。我们也看到这样一个群体,他们在中国改革开放40年的过程中,他们创造了50%以上的税收、60%以上GDP、70%以上的技术创新、80%以上的城镇就业人口以及90%的企业数量,它确实就是中国的中小企业,这个中小企业它不仅是中国国民经济发展和社会进步的一个生力军,同时它也已经成为我们金融机构普遍关注的,在财富管理和财富传承领域的重要服务对象。

刚才李文特别讲到我们要做好这个一定要倾听客户的心声,客户的心声就是我们服务前行的方向。在他这个过程中,确实是我们信托公司做了大量的努力。我们特别关注到,他们普遍已经有60%以上的人员超过了50岁在考虑传承问题,中国的传承也是跟创富、守富连在一起的,而传富需求时也是聚焦到了很多挑战:第一,企业家关心如何把财产顺利的交到二代手中;第二,二代还在创富过程中,他们是否愿意接受一代留下来的财产,也不是个肯定的答复。我们在很多时候都遭遇到了否定的不愿意接受。在这样的过程中,同时一代企业家还希望传承的不仅是物质更是这种精神。

所以我们信托公司在财富管理和传承过程中,我们是利用信托+特定的安排,一方面帮他们搭平台,第二方面是通过信托平台的延展跟更多的领域来结合,一个是包含家族成员的治理安排,还有一个是关于家族慈善活动的安排,还有家族成员生命保障的安排,这些方面都纳入到信托的整合过程中,所以信托绝对不再是我们简单理解的一种投融资的工具,它更多的应该是多种功能的附加。

对于我们华能信托来说,我们更关注个领域的事情:

第一,我们是一家致力于在资产管理、资产配置领域不断去耕耘的,致力于成为力争成为国内最好金融产品生产商和服务商。因为所有的家族包含财富的管理和传承都离不开资产的配置。

我们看了一下最近有关于美国82支退休基金十年期投资经历的分析调查可以看到资产配置对于其成败影响因素达到282%,而标的选择和市场择机这些其他因素加起来大概只有10%左右,这些方面来说资产管理、资产配置的功能决定了我们财富基础到底有多大。所以我们华能信托始终致力在资产配置和管理上不断丰富我们的产品线提高我们的专业能力。

第二,我们更关注围绕家族企业特定而庞大群体现在目前迫切需要服务的家族传承的内容,我们以家族股权这一核心资产为纽带,构建起来一体化的家族服务体系,它涵盖了资产管理、企业投融资、税收筹划、法律咨询以及慈善公益等在内内容,希望通过一揽子、一站式的服务为我们的客户提供最好的家族管理和家族传承的服务。谢谢!

主持人:李文总刚才讲到了作为私人银行要运用各种的金融工具来为客户进行服务,具体到信托公司如何为客户的家族办公室去赋能?我想这一点请刘芳总再介绍一下。

刘芳:刚才诚如李文总讲的一样,家族信托办公室服务的功能来说,应该是多方位的。所以在这一方面,我们首先要知道我们到底有哪些工具可使。第二方面,怎么能跟客户需求结合,能形成一个让客户满意的解决方案,这个可能是我们更多更关注的。

结合我们在一线的实践来看,中国财富管理也好、财富传承也好当下特别集中的部分就是家企不分,这个问题我们从一线实务里看,有很多的弊端。一方面会以家族成员变更来影响企业的经营。第二方面也会因为企业的债务或者是经营问题跟家庭的其他财产保值增值产生利益冲突。所以在这些方面我们就很早的时候看到这个问题以后推出了家族股权信托,帮助企业家来很好的隔离财产。

同时,也能实现他们家族关于股权治理的后续的问题,一方面随着一代的领导人逐渐退出舞台,这部分核心家族企业财产如何管理,就分配在自己几个子女之间如何分配,如果这几个子女将来继承意愿都不相同,又影响到家族后期股权表决运用和对企业后续实际经营又产生了一个影响。

通过家族股权信托可以把管理权集中到信托层面,然后再通过设立家族宪章包括信托监察人这个方面来说很好的约束家庭成员,形成共同的决议和借助外部专家的力量来帮助他们更好的去管理好家族核心的物质资产就是家族企业实现永续。

同时能够利用我们信托平台实现整个家族财产在第二代乃至于后代的永续传承,包含整个将来利益的分配可以在不同的成员之中根据不同的条件进行更灵活的约定。所以这个是我们看到的很重要的一项。

第二方面,企业不仅创造了就业、GDP,他们也越来越成为社会大爱的弘扬者,所以在这些方面我们所涉及的很多中小企业家,高净值群体都有从事社会慈善愿望。我们在家族再给它赋能跟各种基金会合作,传递家族关爱,有很多都设立了家族慈善基金,我们也推动了很多慈善项目跟家族合作,使这个家族成员提供了参与社会公益传播大爱的有效的路径。

同时在整个家族成员过程中,他们非常关心家族成员的健康包含将来的家族的繁衍以及家族的保障,所以我们跟家族跟保险在一起合作,推出了保险金这个信托。从生前的安排保障来说也强调其他以后。

还有一方面中国最好的企业基本都已经上市了,他们也越来越关注整个市值的管理。我们也把这个家族信托服务跟企业的投融资去融合,这样的话又能够为他们的整个核心企业发展提供多方位的服务。

整体来看,不论用到哪种工具我们现在特别突出的感觉是强强联合和多方融合的方式,一个方面凸显的是专业的人办专业的事,要找各方面更专业的人来进行合作。

第二个方面,整个方面来说是需求的多样化融合,服务方式的多样化融合和管理模式的多样化融合以及现在来说的是智能化、科技化与服务化的高度融合。

我们目前来看,一个是怎么做好家族信托的服务,第二方面是如何准确把握它的未来,为我们更广大客户群体提供更优质的服务。谢谢。

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