银华基金总经理王立新:投资要做时间的朋友,增强长期投资理念

2019年10月27日 19:32  

本文2332字,约3分钟

“中国确实到了进行财富管理和财富规划的时候,有钱人要进行规划,当然老百姓也需要投资理财。有了钱要赚钱,投资到什么市场?投资到什么标的?也是需要我们研究的。”10月27日,银华基金管理有限公司总经理王立新在“2019全球财富管理论坛”上表示。

在他看来,前几年财富保值增值的主要途径是购房,此后银行和信托机构提供的信托类、理财类产品也带来了较高收益。“老百姓去选择这些,我觉得是对的。后来就出现了一些问题,骗子公司也出现很多,对老百姓来说就是财富的毁灭。”

那么,如何看待未来的投资理财之道?王立新认为,资本市场、股票市场、债券市场都是非常有价值的投资市场,虽然波动较大,但长期来看,回报仍非常可观。投资要做时间的朋友,要有长期投资的理念。

他以基金为例进一步解释道,从长期来看,其投资回报数据非常可观。“但你是从长期来看才有这么好的业绩。在短期,因为市场的波动,基金的业绩也是波动很大的。短期如果市场很好的时候去买,市场下跌波动的时候你要卖掉,实际上就容易亏损,造成财富永久性损失,这是非常可惜的。”

以下为发言实录:

主持人:下一个我们请来评论的嘉宾是王总,王总是我们这个行业我们得尊为老将,是上个世纪就开始干这一行了,干到了现在,我想要给你提的问题是:第一是问题和角度,赚钱是硬道理。作为我们这么多的客户,这么多的市场,怎么来看待公募基金?怎么来分析、评价、选择公募基金?以这个为主题,你展开来给我们讲一讲。

王立新:谢谢宋总。确实我在公募基金上还是老兵,最老的兵。目前还在基金公司担任总经理,从业时间最长的,可能我是唯一的。所以对这个基金的发展历史还是比较清楚的。

怎么说呢?基金20多年的历史取得了很大的成绩,也有很好的业绩。当然也还存在一些问题、存在一些不足,并没有让更多的投资人赚到更多的钱。当然因素很多!说一点,五道口陈教授他们做的这个报告,我觉得还是非常的有价值。因为对基金来说,怎么样看待更专业的,用科学的方法来看待投资、来看待基金投资?怎么样使自己的财富保值增值?我觉得这个东西是非常重要的。尤其是作为一个一般的投资者、投资人,他没有这么多专业的知识和专业背景,他会用比较直观的标准来衡量。所以他们作为一个研究机构,从学术的角度对中国公募基金、私募基金实际绩效的表现以及归因,还有对基金经理能力的分析是非常必要,我看后也很有启发。对我们自己的长项和短板他们也有一些揭示,我觉得做得也是非常好的。

我们今天的大会是财富管理大会,因为中国确实到了进行财富管理和财富规划的时候,很多有钱人要进行规划,当然一般的老百姓也需要投资理财。有了钱要赚钱,投资到什么市场?投资到什么标的?也是需要我们研究的。前几年财富保值增值是买房子,这是一个大熊,并且升值很快、升值很多。后来又有一些银行和信托提供信托类、理财类的产品也很好,收益很高、风险还很小,还有刚兑,老百姓去选择这些,我觉得是对的。后来就出现了一些问题,P2P、骗子公司也出现很多,对老百姓来说就是财富的毁灭。

我们现在怎么看未来的投资?做财富管理要找到好的,能够长期提供持续稳定回报的基础资产、基础回报。现在看来,中国的资本市场或者说股票市场、债券市场是一个最主要的提供投资回报的场所、标的。股权投资也是重要的,股权投资也很重要。做股权投资的人,应该是更高净值的人,因为他的风险这些年我们有点低估了,大家以为投了一个上市企业IPO就翻了多少倍,一段时间回报还可以。但是现在看来,他也要均值回归,因为现在风险也多了、风险也大了。很好的企业,大部分已经上市了。后边需要培育的企业,还是面临着一些考验。所以回归到自己的本业、主业就是资本市场,首先我觉得我们的资本市场、股票市场、债券市场是非常有价值的市场,虽然我们市场的波动很大,长期来看它的回报还是非常可观。

我们证券市场成立以来,指数变化比较大,总的来说年华回报应该也在6、7以上,也是可以的。十年大概翻一番也是有可能的。基金,刚才陈卓展示的业绩,尤其是股票基金,

钟会长说的,从我们基金成立到去年20年的时间,偏股型基金的收益达到了年华16%,这是一个非常惊人的回报,大概差不多三四年翻一番,按复利算,我觉得这是一个很好的数据说明,我们的基金,就做一个整体,它的公募基金、股票基金,它的盈利能力,再一个是它提供超额回报的能力,超越比较基准的能力,也是非常强的,大概9%,这也是反映出基金公司、基金经理价值。

这么好的市场,大家都觉得为什么没有挣到钱呢?并且是炒股票的投资者,基本上是八成亏、一成平、一成赚,是这样的一个现象。买基金的人也有这种感受,你说基金这么好,好像我买了也没有怎么赚钱,这到底是什么原因?我们的股票市场是波动太大,大家都是短炒的,都是跟风的、投机的。没有对公司基本面长期深度的研究和长期的持久这种频繁的交易,导致这种巨大的市场波动,导致大家亏的时候多、赚的时候少。没有分享真的好上市公司所带来的价值,只是在炒作。

基金也是这个情况,刚才钟会长也提到,你看到它有这么好的业绩,你从长期来看,才有这么好的业绩。它在短期,因为市场的波动,基金的业绩也是波动很大的。短期如果市场很好的时候去买,市场下跌波动的时候你要卖掉,实际上就容易实现亏损,造成财富永久性的损失,这是非常可惜的。所以就在这儿像做投资者教育一样,我们做投资要做时间的朋友,我们要有长期投资的理念。因为从长期来看,看基金业绩,所做的数据都是非常可观的,肯定有比较丰厚的回报,也有明显的超额收益,我觉得这一点可能是我们经常需要去说的,也要大家形成这种正确的投资理念。

由于时间关系,我就先说这么多。谢谢!

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