南方基金副总经理俞文宏:从现在开始,要更关注权益基金

2019年10月28日 10:32  

本文1491字,约2分钟

10月27日,在 “2019全球财富管理论坛”上,南方基金管理有限公司副总经理俞文宏对发布的《2019中国公募基金研究报告》《2019中国私募基金研究报告》提供了两点建议。

南方基金管理有限公司副总经理 俞文宏

他首先指出,由于私募基金信息披露并不像公募基金那么透明,因此其在数据源上没有取得非常准确的一手数据。他建议大家共同参与,将数据源统一起来,此举将对行业的发展有指导意义。其次,对投资所做的分析可以进行进一步优化,一直到基金经理的层面。他表示,对基金经理做长期的跟踪后,就能对其风格有准确的基金画像,从业者、基金投资者就可以用准确的基金画像挖人。

此外,俞文宏表示,由于国内的特殊情况,公募基金的投资范围与国际大型资产管理公司相比,投资范围仍然非常窄。从现在开始,无论是行业内外还是投资者,要更关注一下公募基金,尤其是权益基金,无论是主动还是被动。“我相信随着政策的调整,权益基金的主动和被动投资,整体上会给各位投资者带来非常好的回报。”他说。

以下是发言实录:

主持人:我们做基金业投资、证券投资,本身做的也不是镜花水月也不是空中楼阁。我们为什么要做投资呢?为什么要在这个行业呢?除了财富管理这一端之外,它还要支持产业发展,如何和整个经济协同发展?所以我接下来请俞总就这方面问题来做回答,以及就报告做评论。

俞文宏:谢谢,首先是对清华五道口的报告做点评。我看了觉得非常有意义,对我们的实际工作,对这个行业的从业者还是有一些指导意义。但中间有一些优化的方面,比如说私募投资基金数据源的获得,在哪里去获得?由于私募基金信息披露这一块还没有完全像公募基金信息披露做得这么透明,它在数据源上没有取得非常准确的一手数据,这会导致报告的准确性和权威性受到质疑,这是一个优化建议。我们大家和五道口学院共同参与到一起,把数据源这一块统一起来、做到更加透明,我相信对行业的发展一定是有很好的指导意义。

第二点是陈教授对投资所做的分析对我们具体的工作有很强的指导意义。尤其是择股能力、择时能力,他只是局限在产品这个层面,将来有没有可能进一步优化,一直到基金经理的层面?如果对基金经理做长期的跟踪之后,可以对基金经理的风格有一个准确的画像,有一个准确的基金画像对我们从业者、基金投资者来讲有很大的意义。

剩下我就补充强调:第一,我入行公募基金业尽管比王立新总晚,但也是行业的老兵。但是由于我们国内的特殊情况,和国际上大型的资产管理公司和资管公司相比,公募基金的投资范围非常窄。就是标准化的股票和债券,其他资产投资的范围有一大半是我们没有办法投资的。为什么公募基金发展这么多年,却没有像其他的发展得那么好?对个人来讲,我也同意王总的观点,对个人的投资来讲,前十年前二十年他们投资在房地产,也享受到这一波房地产在中国发展所带来的红利。我完全赞同王总所说的,从现在开始,无论是行业内外还是投资者,更关注一下公募基金,尤其是关注权益基金,无论是主动还是被动。我相信随着政策的调整,权益基金的主动和被动,整体上会给各位投资者带来非常好的一些回报。

还有一点是,钟会长也提到了考核期的问题,为什么公募基金产品回报都不错,而居民的感受不是这样的?频繁的申赎,导致它没有获得的收益。这里面跟公募基金采用相对收益考核,不像一些非公募。例如一些长期基金采取的是绝对收益考核,这是两套体系,这一块是否能够给投资人员的考核上面做进一步的放松,弱化短期的考核,加强长期的考核,甚至加到3年到5年的考核期,可能让基金经理能够专注的做一些投资上的事,免于投资上的干扰。

前面所讲的已经代表了我的观点。

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