“在金融开放新政宣布以后，我们的监管系统应该从问题导向出发，对过去30年的政策法规进行系统的梳理，按照轻重缓急来修订或者废止与金融开放新政相违的条款，这也是监管部门进一步改革的应有之义。”12月8日，瑞银投资银行副主席何迪在“三亚财经国际论坛——全球格局变化下的应对与抉择”上表示。
瑞银投资银行副主席 何迪
何迪认为，在金融新政贯彻方面，监管部门应该做出相应的一些梳理和改革。首先，要拿出当年进入WTO那样的决心和行动，在金融开放新政宣布以后，监管系统应该从问题导向出发，对过去30年的政策法规进行系统的梳理，按照轻重缓急来修订或者废止与金融开放新政相违的条例，这也是监管部门进一步改革的应有之义。
其次，为了金融开放新政，监管机构要根据新的形势进行创新，用一些新的管理办法来适应新的形势。
何迪表示，中国金融开放的成绩是有目共睹的。这一两年QFII（“QualifiedForeign Institutional Investor”合格的境外机构投资者）从额度逐年放宽以至今年取消了额度管理，沪港通、深港通设立以来，这些开放政策使北上的外资进入中国的情况非常踊跃。
以下为何迪发言实录：
去年年会上，瑞银证券成为首家外资控股51%的本土证券公司，当时我就讲了，金融开放是有利于促进中国资本市场建设的，一年过去了，上个月JP摩根与野村证券被批准成为新一批的外资控股的本土证券公司，距习主席去年在博鳌宣布的开放新政已经过去一年半了，监管机构应该怎么实施新政，对过往30年的法规政策进行梳理、修订，这也将是利用金融开放促进国内改革的应有之义。
第一，要拿出当年进入WTO时候的决心和行动，迎接新一轮的金融开放。当年为了进入WTO，由各部委组成专门班子，清理了将近1000条与WTO原则相抵触，或者不相符的法律法规、行政条例，在几年之内进行了废止或者修订。在金融开放新政宣布以后，我们的监管体系应该从问题导向出发，对过去30年的政策法规进行系统的梳理，按照轻重缓急来修订或者废止与金融开放新政相违的条款，这也是监管部门进一步改革的应有之义。
谈个具体的例子，比如外资银行申请进入中国，控股本土的证券公司，监管条例要求全球性的外资银行三年之内在全球各地不能有重大违规，如果有违规，必须由当地的监管部门出具证明。全球性的公司每个月都会有各种各样的诉讼，这就使得这个规定成为了一个很难操作的条例，所以这个条例是需要修改的。
比如高管的任命，外资银行经常在银行间挖角，任命高管要经过当地的监管机构资格审查，不但要资格考试，还要原单位出具没有违规、没有违法，或者三年以上的高管的资历证明。我们就遇到了这个问题，前年，瑞银任命总经理是从另外一个外资银行过来的，他跳了槽要让老东家给他出具证明实在太难了，获得监管部门批准用了9个月。今年我们又要任命一位新的总经理，因为原来的总经理要成为董事长，又用了7个月。人事任命的问题，在一个国际性大机构里是很常见的，我们的监管资格审核，实际不是那么有效的，是需要进行改进的。
第二，为了金融开放新政，监管机构要根据新的形势进行创新，或者用一些新的管理办法来适应新的形势。以瑞银做例子，证券公司都有个行业的系统性评级，根据评级来允许作哪些业务，评级中非常重要的指标是资本金规模，所有外资进入到中国，不仅瑞银，包括JP摩根、高盛，资本金都非常小的，相当于本土中小型证券公司，如果以此衡量，给它一个评级标准，很多业务都不能做。比如我们最擅长的，高风险但有有效的内部风控和合规程序的衍生产品的业务，由于资本金的影响，两年都不能开展这个业务。我们跟监管当局说，你放我们进来是要让我们发挥作用的，我们也提出一些办法，如增加资本金，但其他股东怕摊薄，即便他们同意摊薄，我们股比超过了51%的比例，又要政府批准，前监管仍不允许，所以卡在那儿了。我们说有没有可能创新，用控股母公司的信用与资本作保证，以防范风险，但仍未能解决问题。
中国是分业监管，瑞银作为一个全球性的金融集团，在中国已经注册了六个独立的法人公司，以开展它的证券业务、资产管理业务、财富管理业务，还有后台解决方案公司，一共有1200人，根据分业监管的要求，每一个法人机构都有前中后台，有很大一部分不直接产生效益的、合规、风控、法律、IT等等管理人员，瑞银尽管有那么多投入，在全球范围内，中国业务成为成本高企，收益不足的亏损板块。这是进入中国的国际大银行的普遍现象。所以，我们建议监管机构是否针对这样的情况，希望监管机构通过制度创新，允许外资在华各机构的部分后台业务共享，如人力资源，IT系统等。能不能推出一两个外资金融控股的模式进行试点？这些都是需要创新的。
中国金融开放，实际上是中国深化改革的重要一环，成绩是有目共睹的。我也想仅仅举这一两年的例子，一是QFII的引进，2003年瑞银是3亿美金的额度，十几年下来，额度已经达到27亿，资产规模达50亿美金。
举一个例子，沪港通、深港通成立以来，北上的外资进入中国的情况是非常踊跃的，截止到11月底，北上的交易金额已经达到176亿美金，占A股成交额中间的21%，其中瑞银达到了20%市占率，名列第一。
戴小京：各位嘉宾说的都很重要，可能还有很多话，时间短来不及说完。但我想利用我的特权给各位嘉宾延长一点时间。
何迪：贯彻金融改革开放新政，监管体系与规则的改革是应有之义。中美贸易摩擦背后有制度的安排，我们过去讲中国的改革开放应跟国际接轨，现在在制度之争之下，怎么改善、健全、并能与国际资本市场相容的监管体系，是中国资本市场改革与建设的重头戏。
“三亚财经国际论坛——全球格局变化下的应对与抉择”由《财经》杂志、财经网、财经智库联合主办，于12月6日-10日在海南三亚举行。
（嘉宾观点据现场发言整理，未经发言人本人确认）
