2020“首席”看市:疫情将如何影响市场走向?2020重点板块有哪些?

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2020年01月31日 17:12  

本文2043字,约3分钟

2020庚子年的第一个月已经结束,新型冠状病毒疫情使投资者们历年期待的“春季行情”变得更加扑朔迷离。春节前的几个交易日已经体现了疫情对股债市场、大宗商品、黄金白银等各类资产形成的不同影响。清水泉资本分析认为,春节后恒指三天累计下跌5.96%,而港股是A股开盘的参考指标之一,预计A股跌幅大约6%。但第一天一下可能跌不了这么多。同时,还要参考周末这两天疫情的发展情况。

当下,病毒传播仍处于发展过程中,其对中国经济及之后的政策走向将产生怎样的作用力,而市场短期和中长期又将如何体现疫情、政策以及经济基本面等各种因素的影响?还有哪些重要指标数据是投资者们最值得关注的焦点?《财经》新媒体“2020首席看市”系列专访邀请各大“首席”对于节后行情,以及2020年的整体投资策略、重点板块给出了中肯的分析和判断。总体而言,“首席”们认为疫情虽然对资本市场产生扰动,但其影响是相对短期的。2020仍然是值得投资者“有所作为”的年份。

 

 

Q&A:节后行情怎么走?2020怎么投?

01

华泰证券宏观首席分析师 李超

关键词:股债看社融

 

最关键的一季度,我觉得对于比如说股票市场和债市最重要的影响,其实都是信用,就是我们说的社融。2020年我们的1、2月份就(和2019年)不太一样,因为1月份过春节,所以1月份有可能出来的社融数据也许没大家想象的强,可能也就4万亿左右,如果是这样的一个体量的话,其实它这个感觉好像还没有去年1月份4. 6万亿(多),但其实少了一周,所以到2月份如果没有春节的话,出现一个比如说甚至3万亿左右的社融,可能一下就出现明显超预期的特征,所以大家可以关注2月份出1月份的社融数据,如果它出现4万亿左右社融,其实就已经奠定整个一季度可能出现一个超预期的特征了

超预期的过程决定了股票市场的延续性可能会比较长,可能也许到一季度末,所以最关键的就是咱们要在这个时间点关注整个社融的指标

 

02

兴业证券首席策略分析师  王德伦

关键词:行情持续  十年长牛  

 

从DDM模型的三个因子来看,即策略框架的三个因素来看,基本面、流动性和风险偏好三个因素都是在好转,所以我们觉得只要这三个因素的趋势不发生改变,我们对行情的判断就不发生改变。

我们认为从A股市场来看,已经进入了一轮长牛的过程中。我们所说的长牛是指权益市场每年能够给投资者提供10~15%的收益率,维持10~10年以上。

这也是我们在年度策略里面提出来的——四重奏,分别是国家重视居民配置、机构配置和全球配置。权益时代的四重奏,也就是说未来其实是资产配置牛,不是以前的水牛、杠杆牛或者是赢利牛,它是配置牛。

 

03

中国研究所长论坛首席经济学家  郝联峰

关键词:单边大牛市 全年皆行情 券商是首选

 

到2019年12月3号以后,包括现在已经进入单边牛市,每次回调都会很短。春夏秋冬都是行情!因为上半年是散户的(投资者),是题材概念股,小盘股概念、科技成长之类涨得多。到了下半年真正是价值股涨,它(们)带指数涨幅会更大。

从(2020年)往前看,这一轮牛市是超过历史上任何一次的,规模非常大,所以值得每个人去好好把握,好好抓住。现在的投资策略就是满仓买,没满仓的满仓。满仓的不动,就这么简单,买什么?牛市买证券。

 

04

东北证券研究总监付立春

关键词:白马消费 科技成长 地产金融

对未来投资有机会的方向,第1就是白马消费的龙头,这是压舱石。

第2,在近期也表现很不错的,是科创成长部分,这代表中国高质量经济未来的主体。

还有一部分是周期类行业,比如说房地产、基建以及它的产业链上下游的这一部分,以及受金融单个周期影响的,比如说券商,包括保险(业)的业绩,其实受资本市场的影响也是比较大的。 

这三类的行业方向,会在不同的周期,有不同的股价表现。(投资者)还是要进行深入的研究,在不同的价格阶段选择加仓或者减仓的操作。

比如说2019年你的仓位是50%,我建议在2020年,仓位就应该提到60%甚至70%的状态,(也就是)整体增加仓位。另外对(标的)公司可能不宜太分散,可能几支就够了。对它有深入的研究,绝对不能有雷、有过大的风险,这样炸到的话自己是受不了的,对不对?

 

05

安永华北区主管合伙人 曾鹏森

关键词:新兴产业 5G 基建 交通运输

我们服务很多不同的行业,也看到不同的公司,大部分是上市公司。(它们的)年报从行业来讲,我还是觉得在新兴产业方面的企业表现好一点,尤其是有平台,有内容、有广泛用家(用户),这些平台业绩是不错的,而且有一定的增长。

未来年度会看到5G推开之后它们更厉害,表现会更好。传统行业包括金融行业是受政策影响(比较大),对它们(的业绩)可能有一定的压力。另外,传统的能源行业是相对稳定的走势,这些现在初步(的年报情况),现在还没有做完全部审计,2019年的(年报)大体情况如此。

 

《财经》投资家祝各位鼠年行大运!

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