疫情重压下,医药股两极分化,“口罩股”涨势最猛

文/《财经》记者 杨秀红   编辑/陆玲

2020年02月03日 17:54  

本文3533字,约5分钟

机构们较为一致的看法是,短期内抗击疫情概念股将受益,长期仍需关注投资逻辑和公司业绩。

鼠年A股首个交易日,沪指开盘跌8.73%,创下近23年来最大开市跌幅。医药行业则相对抗跌,与抗击疫情相关的医药股逆势上涨,医药商业板块成为两市唯一飘红的板块。

口罩、诊断试剂、抗病毒药物、医药商业流通等与抗击疫情相关的概念股表现强势,数十只个股涨停。

“受到疫情影响,国内的医药配送企业业务量大增,故而催动股价上涨。”海王集团一位高层对《财经》记者表示。当日,海王集团旗下的上市公司海王生物开盘即涨停,该公司主要业务之一为医药商业流通业务。

不过,从医药行业整体表现来看,则出现明显分化,与抗击疫情相关的概念股纷纷涨停。其中,口罩概念股洁特生物上市后三个交易日上涨640%,接手武汉红十字会受捐物资管理的九州通股价也逆市上涨与疫情无关联的医药行业个股,则出现在跌停阵营中。

招商国证生物医药指数基金经理侯昊表示:“此次新冠肺炎疫情期间受益的医药子板块较SARS爆发时更丰富,对抗生素,诊断试剂、药店、疫苗等均有一定影响,其中,对抗生素、检测、器械、血制品子领域短期影响较为直接。”

其同时称,“疫情也对部分非相关品种带来一定挤出效应,对部分品种的学术推广和运输活动带来一定影响。”

从国家卫健委公布的确诊病例数据来看,目前新型冠状病毒疫情仍呈蔓延之势。上海医疗救治专家组组长张文宏2月1日接受新华社专访时表示,“如果防控起效迅速,疫情的拐点会早点到来。整体上2-4周内拐点可能会出现。”

根据《财经》记者对多家机构的采访和观点汇总可见,目前机构们较为一致的看法是,短期内,抗击疫情概念股将受益,长期则仍需关注投资逻辑和公司业绩。中金公司医药团队认为,短期疫情对医药行业影响正面,在疫情期间,中成药、疫苗、医疗器械、医药商业这些细分领域有望受到较高的市场关注度。长期来看,医药板块的成长逻辑未变,疫情带来的调整是布局优质公司好时机。

疫情蔓延,医药股现两极分化

2月3日,A股迎来春节后首个交易日。但受疫情冲击影响,A股三大核心指数集合竞价跌幅均超8%,两市合计近3000家个股跌停,早盘逾3200只个股跌幅超过9%。医药行业则相对抗跌。

收盘时,沪指跌幅有所收窄,下跌7.72%。在104个申万二级子行业中,仅医药商业行业录得上涨,涨幅1.09%,其余上百个板块悉数下跌,约30个子行业跌停或逼近跌停。

不过,医药板块整体呈现两极分化的行情,在部分医药股涨停之时,还有大批医药股加入跌停阵营中。

方正证券首席市场分析师赵伟对《财经》记者表示:“从今日盘面看,医药股分化较为明显,其中疫情概念股上涨较为明显;同时受困于疫情蔓延,一些生产普通药物的公司,其药品可能面临滞销,对于与此相关的医药公司而言,疫情不断发展反而成为利空。”

从市场表现看,生物疫苗、抗病毒、口罩概念股以及医药商业流通等与抗击疫情相关的股票涨幅居前,多只个股逆势涨停。

如口罩概念股洁特生物(688026.SH),全天涨幅高达108%,最新总市值122亿元。这家上市仅三个交易日的科创板股票,目前累计涨幅已达640%。另一家口罩概念股奥美医疗,开盘亦一字涨停,该股1月份涨幅已超60%。

2月2日晚,洁特生物发布公告称,鉴于近期疫情持续爆发,口罩等防护物资短缺,公司拟申请撤回具有口罩生产业务基础的子公司的注销申请,全力推动恢复口罩等防疫产品的正常生产供应,持续为社会供应口罩等防疫产品。

多家上市公司在近期发布与疫情相关的利好消息。

如永太科技2月3日在互动平台表示,公司主营业务中,医药产品涉及生产抗感染类药物及抗病毒类等医药中间体。据悉,该业务包括与吉利德接洽在研药物Remdesivir(瑞德西韦)的中间体采购,后者临床试验申请已获国家药监局受理。据吉利德此前宣布,美国首例新冠病毒确诊病例在接受瑞德西韦作为用药诊疗之后病情出现迅速缓解。永太科技2月3日早盘一度跌停,发布上述消息后股价持续回升,最终以涨停收盘。

另一家口罩概念股仙鹤股份则在互动平台表示,公司生产的医用透析纸,用于一次性医用口罩的外包装,为一次性医用口罩消毒包装所必需的配套原材料。为满足疫情防控需要,公司自大年三十开始,组织人员放弃春节休假,开足马力,生产该类用纸。此前,阳普医疗此前也发布了类似公告,称公司旗下口罩产品生产基地正加班加点积极生产发货。当日仙鹤股份上涨4.83%,阳普医疗涨停。

医药商业流通领域的多家个股也以涨停收盘。前文提及的海王生物,已紧急成立疫情应急指挥小组,公司称将全力保障药品、器械、医用耗材等防控物资的供应。其中湖北海王在1月19日下发紧急通知,要求15家分子公司做好疫情防控工作,号召共享防疫药品、物资库存及采购资源。

海王集团内部人士对《财经》记者表示:“目前公司高层都处于非常忙碌的状态。”

另一家医药商业类上市公司——九州通则接手了在武汉红十字会受捐物资的物流运营管理业务。据悉,该公司受武汉新冠肺炎防控指挥部指派,将协助武汉红十字会,管理捐赠物资的物流运营。此前,武汉红十字会因物资分配不均和效率低下,备受诟病。2月3日,九州通收盘上涨3.83%。

与此同时,部分与疫情相关不明显的医药类上市公司,则出现在跌停队列中。Wind数据显示,2月3日在300多只生物医药股票中,有约1/3的股票跌幅超过9%;涨停的医药类股票约60只。

部分公司短期受益,长期需关注业绩

根据《财经》记者对多家机构的采访和观点汇总可见,目前机构们较为一致的看法是,短期内,抗击疫情概念股将受益,长期则仍需关注投资逻辑和公司业绩。

侯昊认为,目前主要有三大类疫情概念股受益。一是针对新型冠状病毒主要通过冠状病毒检测试剂盒进行检测确认,随着疑似病例的不断涌现,对于检测的需求会明显增加,基于发热门诊的一些检测项目等需求也明显增加,血制品静丙采购意愿上升。

二是口罩、手套、体温计、额温计、制氧机、呼吸机、血氧仪、雾化、消毒液等产品也供不应求,随着疫情的进展,各厂家也在加紧生产,药店也在加急补货,带来相关标的业绩弹性。

三是第三版防控方案将中药纳入推荐,银翘、黄连、安宫牛黄丸等中药具有一定的清热解毒、广谱抗菌及抗病毒等功效带动相关品种需求。疫情的爆发也会提升公众预防意识,对于肺炎疫苗、流感疫苗等相关品种的重视程度将加强。

中金公司医药团队亦认为,在疫情期间,中成药、疫苗、医疗器械、医药商业这些细分领域有望受到较高的市场关注度。SARS期间医药行业超额收益明显,但后续反弹幅度也较弱。

其对SARS疫情期间的复盘显示,2002年底至2003年3月期间,市场对SARS疫情认知不足,反应温和,医药指数基本和沪深300走势趋同;2003年4月疫情恶化,市场逐渐认知到疫情的严重性,沪深300出现明显的跌幅,而此期间医药指数虽也有下跌,但跌幅明显低于沪深300;2003年5月后疫情逐步得到控制,沪深300出现反弹,医药行业走势明显弱于沪深300。

通过复盘SARS,中信证券医药田加强团队也认为,疫情对医药投资存在短期扰动。SARS疫情期间,对医药工业和医药零售有正面影响。因此,田加强团队预计,医药板块的短期走势有望坚挺,但疫情后的市场表现仍要看板块本身的投资逻辑和内外部环境的变化。

中泰证券医药团队认为,当下疫情的发展短期正在影响着医药行业。新型冠状病毒让很多医疗物资变得短缺,比如防护服、口罩、消毒产品、抗病毒药物等。对2月份以及一季度的医药行业而言,预计六大子行业将受益,包括:1.口罩、手套、防护服等;2.随着疑似和就诊人群的增加,相关检验有望增加,相关诊断类公司产品需求增加;3.血液制品类,因血液制品作为战略物资,在重大传染病救治时候通常有着重要的作用,比如静丙和白蛋白。4.抗病毒药物和部分中成药有望受益,目前新型冠状病毒没有特效药物,但也带动了一些抗流感病毒药物及干扰素的使用;5.药店,目前抗病毒药物、防护用品销售火爆;6.疫苗。

不过,多家机构认为,疫情短期冲击有限,长期来看,医药板块的发展仍需关注投资逻辑和公司业绩。

中金公司医药团队称,疫情的短期冲击不会影响行业长期发展逻辑。短期的调整是布局优质公司的好时机。

通过对SARS疫情期间股票表现的追踪,光大证券医药团队发现,“从更长的时间维度看,业绩兑现的标的最终涨幅较大。”

从2019年三季报来看,在A股市场上市的300多只生物医药股票中,约1/3股票净利润同比下跌。目前已有部分医药公司发布了2019年业绩预亏公告。

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