一夜熔断100多次,这些小盘中概股为何作妖?

文 |《财经》记者 杨秀红《巴伦周刊》中国撰稿人 彭韧    编辑 | 陆玲 康娟

2020年06月11日 19:12  

本文3248字,约5分钟

受到瑞幸咖啡事件影响,目前中概股在美国资本市场面临诸多困境。近期股价走势异常的中概股流通盘均比较小,不排除背后有庄家操纵、拉抬股价等违规操作嫌疑。

部分在美国上市的小盘中概股,上演股价暴涨奇幻一幕。美东时间6月10日,多只中概股因涨跌幅度过大而在盘中累计熔断100余次。

当日,多只中概股走出极端大涨大跌行情。部分中概股盘中股价翻倍,如嘉银金科、稳盛金融、天地荟、金融界等,其中,稳盛金融收盘涨幅居中概股之首,当日收盘上涨170.8%。嘉银金科盘中涨幅最大,其日内最高涨幅达916.95%。还有部分中概股盘中大跌,如房多多、美美证券,收盘大跌逾50%。

“中概股的异动源自多方面因素推动。”银河证券首席经济学家刘锋对《财经》记者表示:“主要原因可能来自散户情绪化交易以及程序化交易的推波助澜。”

天使投资人钱平对《巴伦周刊》中文版表示:“一些不是行业头部企业的中概股公司本身体量较小,在没有重大信息披露情况下,股价异动几天內连续上涨或下跌百分之几十在美国是常见的。需要强调的是公司董事会和管理层一定要保证公司没有内部交易、财务造假等违法行为;政府有关部门需要及时监督和执法,保护投资人利益。”

另有多名市场人士表示,暴涨暴跌通常和庄家有关系。受到瑞幸咖啡事件影响,目前中概股在美国面临诸多困境。这些中概股流通盘均比较小,不排除背后有庄家操纵、拉抬股价的违规操作嫌疑。

有投资分析师提醒,从近期异动的小盘中概股基本面来看,其业绩大多表现平平,甚至部分公司已经陷入亏损。

亦有专家认为,这些异动的中概股公司股价走势很少直接和业绩挂钩。诺亚控股首席经济学家夏春对《财经》记者表示:“短期内,影响股价的涨跌因素较多,所以短期内股价异动背后原因较难判断。未来业绩预期差还是好是影响股价更为关键的因素,不过这些预期也只是影响股价的原因之一。”

小盘中概股一夜熔断上百次

美东时间6月10日,数只小盘中概股连续触发熔断,走势令人诧异,并引发市场对股价操纵的猜测。

据腾讯财经统计,当日稳盛金融54次触发熔断,房多多23次触发熔断,嘉银金科8次触发熔断,金融界10次触发熔断,普益财富6次触发熔断,多只中概股盘中共触发了101次熔断。

其中稳盛金融盘中最高涨幅达758%,盘中曾连续触发熔断,收盘时涨幅收窄,但仍上涨170.8%,收报20.31美元,总市值达到4.03亿美元。

稳盛金融是国内一家融资解决方案公司,主要开展融资租赁业务和融资担保业务等。

今年5月,公司曾因未准时提交2019年财务报告收到纳斯达克的退市信。退市信称,如稳盛金融不能按期提交财报或相关说明,将自6月2日起暂停其交易。

该公司财报显示,截至2018年6月30日的2018财年稳盛金融业绩显著下滑,实现净收入1050万美元,与上年同期的2030万元净收入相比,几乎腰斩。此外,公司截至2018年12月的六个月公司净收入降至300万美元,同比大跌近68%。

2017年,公司股价曾创下465美元的新高,随着近年来业绩下跌,股价也一路下滑到10美元附近。

同时,中概股嘉银金科股价也出现大幅波动,盘中最高上涨916.95%,收盘涨幅逼近100%,报5.8美元。

据悉,该公司专注于大数据处理和金融科技研发,为企业和消费者提供普惠金融服务和金融技术解决方案。

另一家中概股房多多盘中也多次触发熔断,股价大跌逾50%,而此前一日,该股也多次触发熔断,股价一度大涨逾1200%,该公司是中国内地移动互联网房产交易平台。但在6月10日,房多多股价暴跌66.38%,收于15.82美元,部分打回原形。

夏春称:“美国个股熔断门槛5%,熔断后将暂停交易一段时间,中概股最近喜忧参半,有熔断不算奇怪。”

目前,美国除了有指数熔断机制外,从2010年开始,美股开始实行个股熔断机制。

在个股熔断机制下,美国证监会将对个股设置“限制价格波动上下限”机制。如果某只个股的交易价格在5分钟内涨跌幅超过该波动则需暂停交易(取决于股票的类型,限制价格波动可以是5%、10%或20%)。如果该个股交易价格在15秒钟内仍未回到规定的“价格波动区间”内,则该股票将暂停交易5分钟(最长暂停交易时间为10分钟)。

缺乏业绩推动的股价波动让人生疑

为什么这些中概股近期会出现如此剧烈的价格波动?目前市场众说纷纭。

刘锋对《财经》记者表示,中概股异动个股流通盘较小,比较容易受到散户买卖的影响。近期美股市场走高,部分投资者担心踏空,开始涌入市场,导致市场上的散户数量增多。同时受到疫情影响,相对而言,中国对新冠肺炎疫情控制较好,部分海外投资者开始看好中概股,这是中概股短期出现大幅上涨的原因之一。此外,美股程序化交易较为普遍,这一交易模式具有助涨助跌的作用,这也导致部分中概股连续多次出现熔断。

高盛的统计显示,最近几个月,散户们如羊群般浩浩荡荡地冲进股市,其交易活跃度快速上升,出现了令人吃惊的升幅。

也有专家表示,中概股异动不排除庄家坐庄的因素。“这种中小盘股,如果是一个庄家拼命地买,股价就有可能上去。”有投资机构人士表示:“不过这种异动也很容易引起美国监管机构的关注和调查。”

从近期飙涨的中概股公司的业绩来看,很难看出支撑它们股价暴涨的理由。

以6月9日涨幅高达394%的房多多为例,刚刚公布了第一季度财报的房多多并未给投资者带来任何惊喜:公司一季度营收2.72亿元,同比下降58.5%;归母净利润亏损1.36亿元,去年同期亏损5143.9万元。公司预计二季度营收在6.6-7.2亿元之间,营收下降,亏损上升,无论是收入端还是利润端都没有改善的迹象。

相对来说,2020年5月22日刚刚公布年报的美美证券倒是拿出了同比高达647%的营收增长,不过这种增长也经不起细看:增长后的营收也仅仅只有20.08万美元,净亏损则达到了224.32万美元,每股亏损0.11美元。美美证券近期股价上涨了5倍多,然后在6月10日一夜之间又跌去了一大半。

6月10日最高涨幅达916.95%的嘉银金科将于北京时间2020年6月11日,也就是今天美国股市开盘前公布其2020年第一季度财务业绩,并将于北京时间6月11日晚上8点召开电话会议。嘉银金科在2020年4月份公布的2019年第四季度及全年未经审计财报显示,嘉银金科2019年第四季度净营收为3.525亿元,同比下滑50.4%;净利润为2260万元,同比下滑86%,看起来不太可能突然爆出能够支撑其股价上涨近10倍的特大利好,嘉银金科也对外界回应表示:“目前看来,真的不清楚发生了什么”。

从市值规模、所处行业等看,近期这些股价剧烈波动的公司股票,大都具有这样几个特征:1)市值较小,日常交易量也较小,这意味着较小的成交额也可能足够引发较大的市值波动;2)它们大都属于轻资产的线上服务和信息中介行业,对于投资者来说业绩实现爆发式增长的“可想象空间”比较大;3)市场地位相对比较边缘,帮助它们上市的投行往往不是一流投行,不少公司几乎没有机构投资者和分析师的关注,这让它们近期的暴涨暴跌难逃“庄股”自弹自唱的嫌疑。

比如房多多是国内在线房地产交易平台,市值12.63亿美元;稳盛金融则是一家主要服务于中国晋中市和中国北京的中小型企业的综合贷款解决方案提供商,市值4.03亿美元;嘉银金科是一家从事金融科技创新服务的企业,市值3.13亿美元。除了这几家公司,近期股价波动剧烈的金融界、天地荟、信而富等公司也大都从事数据和信息服务行业,即使是在经过这几天的暴涨之后,市值也大都在几千万美元左右。

资深美股投资者、Anlan Capital 执行董事陈达对《巴伦周刊》中文版说,近期这些中概股的暴涨暴跌背后可能存在涉及违规的交易行为。这种现象在以往OTC市场和粉单市场的小股票中并不鲜见,但是在上市公司中相对少见,只能称得上是资本市场里的“小浪”。

打开财经APP, 查看更多精彩内容
更多相关评论 
打开财经APP, 查看更多精彩内容
相关新闻
热门推荐
打开财经APP, 查看更多精彩内容