“未来两年，争取（光大银行）盈利能力超过前三年的平均水平。”2020年度业绩发布会上，光大银行董事长李晓鹏给光大定了个新目标。
2017年底，李晓鹏接棒唐双宁执掌中国光大集团。作为集团最为出色的子公司，光大银行的未来发展无疑是其工作重点。在李晓鹏带领下，光大银行喊出“打造一流财富管理银行”口号，提出“三年进一位、五年上台阶、十年创一流”三步走战略。
2020年，“三年进位”收官。截至年末，光大银行实现营业收入1424.79亿元，同比增长7.28%；归母净利润378.24亿元，同比增长1.26%；不良贷款率为1.38%，达到2015年来的最低水平。
对此，李晓鹏评价：“完成了既定任务，实现了预期目标。”不过，他向《财经》记者坦言，与优秀同业相比，光大仍有一定差距。以招商银行为例，其2020年营收近3000亿元，增速为7.7%；归母净利润近1000亿元，增速4.82%；不良贷款率仅1.07%。
尽管如此，管理层亦释放了对未来业绩的信心。据悉，过去三年，光大银行营业收入年均复合增速达15%，该行拨备前净利润三年复合增长10%左右，ROE稳定在11%左右，均高于股份制银行均值。李晓鹏强调，光大银行用三年时间完成“助跑”，接下来的两年将迎来一个快速发展期，实现再上一个台阶的战略目标。
值得注意的是，多家机构在会后对光大银行给出推荐/增持评级。Wind数据显示，截至3月29日晚间，已有15家机构给出推荐/增持评级。
营收、利润三年高复合增长
“管理层在同业对标和全面分析的基础上认为，我们具备了进一步迈上一个新台阶，实现新跨越的条件。”业绩说明会伊始，李晓鹏开门见山。
首要条件，即是过去三年光大银行取得的成绩。
2018年—2020年，光大银行营收年均复合增长15.76%，拨备前利润年均复合增长18.83%，归母净利润年均复合增长6.24%，增速均高于同业均值。
截至2020年末，资产负债方面，该行资产规模达到5.37万亿元，同比增长13%，其中存、贷款余额双双突破3万亿元大关。盈利方面，该行去年营收1424.79亿元，同比增长7.28%；拨备前利润1026.19亿元，同比增长8.4%；但净利润为379.05亿元，同比增长1.2%。资产质量方面，该行不良贷款率同比下降18个BP至1.38%，不良贷款余额较上年末下降5.5亿元，为2012年来首次实现双降。
中泰证券戴志康团队指出，光大银行营收增长主要得益于净利息收入增长。2020年，该行净利息收入为1106.97亿元，同比增长8.61%。同时，拨备前净利润同比增速较前三季度有小幅放缓，拨备计提力度边际减小，全年净利润同比增速转为正增。
财富管理方面，2020年光大银行实现个人财富管理手续费净收入63.67亿元，同比增长65.59%。其中，代理信托收入同比增长111.92%，代理保险收入同比增长23.56%，代理基金收入同比增长66.28%。
据中泰证券研报，光大银行2020年净非利息收入同比正增，主要得益于净手续费增长，其中基金代销、理财服务手续费是支撑项，其中理财业务手续费同比高增300%。
除盈利外，李晓鹏提到了一个重要的条件——大股东。2020年，汇金公司将所持光大银行股份全部转让给光大集团，光大集团持股比例由25.43%上升至46.53%，成为名副其实的控股股东。光大银行股权终于拉直，为其与大股东的协同互动创造了更加有力的股权条件。
“去年股权加大以后我们接近50%，使得光大集团对于光大银行的发展具有更大的责任感。注入资源，支持发展，搞好协同，这更是我们的责任。”李晓鹏表示。据悉，过去一年光大银行协同业务总额超过1.66万亿元，同比增长34%；实现协同的营业收入82.5亿元，同比增长69.6%；实现协同中收25.3亿元，同比增长57.2%。
会议最后，李晓鹏强调，去年第四季度，光大银行营收增长达到9.6%，净利润增长则高达37%。“我们相信从四季度开始出现拐点以后，从今年开始，我们营业收入利润的可持续增长是完全有保证的。”
不良、让利影响盈利
值得注意的是，2018年和2019年，光大银行营收和净利润均实现两位数增长。因此，2020年的个位数增长招致部分质疑。
对此，李晓鹏在业绩会上解释称，2020年业绩增速大幅下滑，一方面是受疫情等大环境影响，增速确有下降；另一方面，该增速已经高于同业均值。
据中泰证券测算，光大银行业绩增长最大的负面因素是拨备的增长。报告期内，该行计提资产减值损失569.32亿元，约为当期净利润的1.5倍。
这主要与疫情期间，商业银行资产质量恶化有关。据光大银行副行长姚仲友介绍，受新冠肺炎疫情影响，商业银行零售部门的信用卡、个人消费贷款，以及对公部门的交通运输，餐饮住宿、批发零售和文化旅游行业的逾期和不良生成压力明显增加。
值得注意的是，中泰证券提醒，去年四季度，光大不良净生成环比有小幅抬升，不良净生成率达到2.06%，为近两年最高数据。对于不良反弹压力，姚仲友表示，基于中国宏观经济向好和该行风控能力的增长，有信心将新一年的资产质量指标稳定在一个合理的区间。
另一项影响较大的负面因素就是净息差。2020年，该行总体净息差为2.29%，同比出现下降。
这主要是由于向实体经济让利，据李晓鹏介绍，2020年该行新发生贷款利率为4.64%，同比下降70BP。据悉，该行通过降低贷款利率、减免中介费用、免息、免罚息等方式向实体经济让利上百亿元。此外，去年该行针对普惠金融、制造业、民营企业和绿色金融等监管倡导支持领域贷款增速分别为29%、15%、11%和16%，均高于其去年贷款增速11%。
开掘云端缴费场景
业绩发布会上，光大银行着重介绍了该行的云缴费产品。
“我是云缴费的首席代言人。”提到云缴费，董事长李晓鹏语气明快起来，在会议室中掀起一个气氛小高潮。据悉，该产品得到了光大管理层的高度关注。
光大银行副行长兼首席业务总监齐晔向《财经》记者表示，云缴费业务是“十年磨一剑”，通过光大在系统、投入等方面的十年打磨，当前已经成为国内最大的便民缴费服务平台。
据悉，该产品是一项开放性平台产品，微信、支付宝等大型互联网平台上缴费业务背后都有光大云缴费平台提供的技术和通道。年报显示，当前云缴费平台上的活跃用户已经超过5亿户，累计输出平台575家，缴费笔数18.65亿笔，缴费金额4037.63亿元，平台上沉淀的日均存款也达到了684亿元。
齐晔表示，光大银行未来希望能够深入挖掘云缴费项下用户价值。为此，光大银行自建场景，上线云缴费APP。截至去年年底，光大银行零售客户达到1.23 亿户（含借记卡和信用卡客户），手机银行、阳光惠生活与云缴费三大APP累计用户达到1.32亿户。据悉，未来光大银行希望能够将云缴费平台用户部分转化成其银行客户。
李晓鹏举了个例子：“现在云缴费的用户是5亿，其中直联用户是5000万户，这里面如果有10%转化为我的客户，那我们的个人用户就不是一亿，有可能超过两亿。”
“对于其他平台上的用户，光大可以要求必须用它的银行账户，但它并不实际掌握用户信息，实际客户资源仍然掌握在平台手上。”资深金融分析师王蓬勃对光大的构想表示担忧。不过，他也表示，挖掘用户价值这个路径完全没有问题，甚至在此基础上进一步挖潜也是可能的，关键在于平台用户能否真的转化自己的客户。
对此，齐晔向《财经》记者坦言，确实很难。未来，光大将通过布局商超、路边停车出行等便民服务，与政府合作推出缴费项目等方式将云缴费做成中国最大的缴费场景，但可能要分几步走，不能一蹴而就。
“云缴费是光大的一个宝贝，”李晓鹏总结道，“它未来会越来越大、越来越丰富、越来越灵活。”在他设想中，若干年后，云缴费或许能够从光大体系中独立出来，“你说是独角兽或者金融科技产品，都行。”
