意大利联合圣保罗银行罗萨里奥·斯特拉诺:金融市场进一步开放和人民币进一步国际化是国际社会的一大期望

2021年07月24日 16:34  

本文3599字,约5分钟

“近年来,中国对境内和境外的投资,我们发现有显著的增长,通过各种政策的支持,机构和个人投资者逐步开放资本和金融账户,为外国投资者在中国投资以及境内投资者境外投资都提供了机会。这也使得跨境资本流动增加成为了可能。”7月24日,意大利联合圣保罗银行“中国发展项目”总负责人罗萨里奥·斯特拉诺在“2021青岛-中国财富论坛”上表示。

意大利联合圣保罗银行“中国发展项目”总负责人 罗萨里奥·斯特拉诺

罗萨里奥·斯特拉诺指出,去年的FDI达到2120亿美元,环比2019年的1870亿美元增长了13.4%,2020年对外直接投资为1100亿美元,几乎只是外来直接投资的一半。2020年,非居民投资组合流入2550亿美元,居民投资组合流出1670亿美元,都是迄今为止最高的记录。过去十年投资外流出现了显著的增长,但除了少数个例之外,投资流出一直稳定低于投资流入。金融市场进一步开放和人民币进一步国际化仍然是中国政府的既定目标之一,也是国际社会的一大期望。

此外,他认为,在中国,国内金融市场的自由化发展和监管以及银行体系的加强都在迅速改善,现在已经与老牌经济体当中的现行标准相当一致了。一个稳定和透明的资本金融市场进一步自由化的导读既要符合国际标准,同时也不应当受到与其它国家可能出现的过渡性的国际紧张关系的影响,这对中外投资者都是有利的。

关于理财产品方面,罗萨里奥·斯特拉诺表示,对外投资机构可以使中国的投资者在资产和货币方面的资产配置更加多样化,从而创造更加稳定的投资组合,能够更好地保护中国个人和机构积累的财富,并利用整个全球市场的机会。

最后,他谈到,自疫情开始以来,数字化的渠道成为了持续有效沟通的最好保障,也是健康发展的一个基础。但也不得不承认,在重要事宜,包括建立重要战略合作伙伴关系时,面对面的沟通还是非常有必要的,当面的交流可以减少文化差异带来的误解,可以有效促进战略合作伙伴关系。

以下为部分发言实录:

各位嘉宾、女士们、先生们大家下午好!首先感谢意大利联合圣保罗银行给我机会,感谢青岛市邀请我们,参加本次论坛很荣幸,这是我第二年因为疫情的原因通过网络形式的参加我们的会议。

我非常想念青岛,我希望尽快回到中国,和大家探讨如何开拓意大利联合圣保罗银行的“中国发展计划”,同时加强与中国特别是青岛的长期友谊和合作关系。金融业务的开放为中国带来创新和专业知识的外国参与者提供新的增长基础。

近年来,我也切身体验到了国内政府在标准化的资本市场中金融产品服务和创新所作出的努力。尤其是目前我们在考虑资产管理产品,尤其是引进我们联合圣保罗银行的保本保险产品,因为目前传统的人寿产品在中国市场非常流行,也给许多保险公司带来了资金压力,基于我们的专业知识,我认为我们为国内的保险资管产品提供帮助。

我们与中国的渊源可以追溯到1981年,从那时起我们密切关注中国的机遇和新政策,我们感到非常骄傲,因为我们的业务能够通过不同的分支机构涵盖更多的金融业务。今天论坛在青岛,我们必须提到青岛意才基金销售管理公司,它获得了长足的发展,也与青岛国资委下属共同创造的公司,从2018年开始就是青岛银行的外资股东,这是我们在中国的战略布局。我们要适应中国投资者,给他们最佳的综合实践,并根据客户需求为他提供国际标准的服务方式。我们的业务目前已经遍及全球各地,我们能支持国内机构和个人投资者在海外开展各项投资业务。

今天论坛的主题,近年来,中国对境内和境外的投资,我们发现有显著的增长,通过各种政策的支持,机构和个人投资者逐步开放资本和金融账户,为外国投资者在中国投资以及境内投资者境外投资都提供了机会。这也使得跨境资本流动增加成为了可能。例如像基金互认,还有即将推行的跨境财富管理连接试点项目,这也标志着大湾区会加强金融合作迈出的重要一步。虽然中国的金融业开放进程还有待进一步加强,但国际收支数据确实表明金融账户比过去更自由化。

尽管有新冠带来的困扰和与美国的商业摩擦,但去年的FDI仍然非常高,达到2120亿美元,环比2019年的1870亿美元增长了13.4%,中国的对外直接投资额在2016年达到了2160亿美元的峰值,超过了外来直接投资额。随后在接下来的几年里,稳步下降,这符合中国政府对于非生产性对外直接投资不鼓励的态度,另外部分原因也是由于一些国家设立的投资审查机制。2020年对外直接投资为1100亿美元,几乎只是外来直接投资的一半,2020年,非居民投资组合流入2550亿美元,居民投资组合流出1670亿美元,都是迄今为止最高的记录。相对于许多发达经济体政府债券收益率为负。中国在岸的证券市场规模位居世界第二。股市是世界第二大资本市场,市值近12万亿美元,这些金融市场的规模和他们所提供的多样化的机会,使他们对国际投资者具有非常大的吸引力,近年来,人们越来越多地进入这些市场,但仍然受到诸多限制,与此同时,监管规定限制了中国投资者进入外国金融市场,事实上,过去十年投资外流出现了显著的增长,但除了少数个例之外,投资流出一直稳定低于投资流入。金融市场进一步开放和人民币进一步国际化仍然是中国政府的既定目标之一,也是国际社会的一大期望。

金融开放金融和资本市场必须与全面放开利率和健全银行体系齐头并进,这离不开广泛的、流动的和监管良好的国内金融市场。事实上在中国,国内金融市场的自由化发展和监管以及银行体系的加强都在迅速改善,现在已经与老牌经济体当中的现行标准相当一致了,我们认为一个稳定和透明的资本金融市场进一步自由化的导读既要符合国际标准,同时也不应当受到与其它国家可能出现的过渡性的国际紧张关系的影响,这对中外投资者都是有利的。也同时造福投资流入流出要赢得国际和国内投资者的完全和无条件的信任,就必须扩大和稳定金融开放,以促进专业知识的获取和交流,同时可以成功的加快人民币国际化进程。

关于财富管理产品,2018年4月份,金融监管机构发布新规,禁止银行为理财产品提供本息担保,并要求银行加强对非标资产的流动性管理,各银行被要求在2020年12月之前,试行该规定,自规定首次宣布以来,各银行努力使理财产品符合规定,但仍然面临一些困难,他们仍然有大量期限较长的非标信贷资产,同样由于新冠疫情的紧急情况,中国政府已经批准了把现金财富管理产品延期到今年1月份,其它理财产品延期到2023年,实施这些转变需要支持,也需要为国内投资者提供新的资本流入和对外投资机构。对外投资机构可以使中国的投资者在资产和货币方面的资产配置更加多样化,从而创造更加稳定的投资组合,能够更好地保护中国个人和机构积累的财富,并利用整个全球市场的机会。另一方面,外国投资者也越来越参与中国经济和中国金融市场发展,我所说的这些都是改革开放政策带来金属与发展的有利证明。

意大利联合圣保罗银行一直致力于融入金融服务,顺应近年来中国市场改革开放的步伐,我们致力于支持中国一直以来的政策,鉴于此,有一个健康、稳定、开放的市场,必然需要由专业人士和多国的交流来共同维持,这种文化交流要做到高效、有效,我们需要做到的是一个能令人才和机构都能够自由的、安心成长的市场环境。我们也希望疫情可以尽快得以有效控制,自疫情开始以来,数字化的渠道成为了持续有效沟通的最好保障,也是健康发展的一个基础。但我们也不得不承认,在重要事宜,包括建立重要战略合作伙伴关系时,面对面的沟通还是非常有必要的,当面的交流可以减少文化差异带来的误解,可以有效促进战略合作伙伴关系。

鉴于时间关系,本次疫情对我们投资机构以及联合圣保罗银行发展计划的影响,在这里我不过多赘述。我希望分享两个例子,首先中小企业承受了疫情带来的负面冲击,这是因为他们没有雄厚的资金来源或国际资本市场的支持,没有办法进行生产经营活动。第二点,疫情严重影响了跨国的并购和合作,我们没有办法进行跨国的商务旅行,也没有办法有效完成项目评估与上午洽谈,即使当下面临重重困难,我们都预期在战胜疫情之后会有更多的机会,会有光明且美好的未来,至少我们希望会有很快的机遇在中国坚定的市场开放政策引导下,我们正处于新兴经济发展的黎明时期,也是新时代货币政策的新纪元,中国是先锋力量。区块链技术应用为标准化带来新的机遇。

各位嘉宾,非常感谢各位聆听我的发言,非常荣幸主办方给我机会在中国财富论坛上发言,希望在座的各位和您的家人身体健康,也希望有机会尽早相见,谢谢!

由青岛市人民政府主办,《财经》杂志、《财经》智库承办的2021青岛-中国财富论坛于7月24日-25日在中国青岛召开,论坛主题为“新时代 新财富 新管理”。

(嘉宾观点据现场发言整理,未经发言人本人确认)

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