王良履新招行第四任行长,能否延续引领高增长

作者 | 《财经》记者 严沁雯 张颖馨 编辑 | 袁满  

2022年05月20日 13:03  

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在招行35年的发展中,王良亲历了27年,进入招行高管层10年,亦是招行3.0模式的探索者和具体操盘手。在一季报业绩沟通会上,王良直言,“保持战略执行的不偏移、不动摇。”

行长一职空缺月余后,招商银行(下称“招行”,股票代码600036.SH,03968.HK)新任行长人选尘埃落定。

5月19日,招行发布公告称,同意聘任王良先生为招行行长,任期自中国银行保险监督管理委员会核准其行长任职资格之日起,至第十一届董事会届满之日止。

当日早些时候,接近招行的知情人士向《财经》记者透露,5月19日下午,招行召开干部大会,任命常务副行长、董秘、财务负责人王良为党委书记。至于行长一职,尚需监管核准流程,获得任职资格后将正式聘任。

这意味着,35岁的招行将迎来第四任行长。

此前的4月18日,招行原党委书记、行长田惠宇被免职;4月22日,中央纪委国家监委网站发布消息称,田惠宇涉嫌严重违纪违法,目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。

随后,招行董事会决定,由常务副行长王良主持招行工作。

市场关注,行长变动将对招行带来怎样的影响?经过多年高速发展后,招行能否延续过往的业绩增长?

当前,从规模、盈利、质量、市值等维度看,招行已稳坐股份制银行首位。

根据年报,截至2021年末,招行总资产9.25万亿元,排名国内银行业第七;营业收入3312.53亿元,净利润1199.22亿元,均排名第五,仅次于四大行;净资产收益率(ROAE)、总资产收益率(ROAA)分别达到16.96%、1.36%;不良贷款率0.91%,拨备覆盖率483.87%,资产质量与风险抵御能力都居同业前列。同时,招行连续九年保持资本内生增长、不进行股本融资,分红比率保持在33%的高水平。

“老招行人”王良

现年56岁的王良已陪伴招行走过27个春秋。

公开资料显示,早在1995年6月,王良便加入招行北京分行。自2001年10月起,王良先后担任招行北京分行行长助理、副行长、行长,2012年6月担任总行行长助理兼北京分行行长,2013年11月不再兼任招行北京分行行长。

2015年1月,王良成为招行副行长,2016年11月至2019年4月兼任招行董事会秘书,2019年4月起兼任招行财务负责人,2021年8月起担任招行常务副行长兼董事会秘书、公司秘书及香港上市相关事宜之授权代表。

“专业儒雅,内部声望高。”有招行内部人士如是评价王良。

另据《21世纪经济报道》,一位招行老员工曾对王良在北京分行的经历作出评价:“王行长在北京分行的时候,把北京分行带到了新的高度,总资产、自营存款、税前利润等多项核心指标实现翻倍,在招行系统内占比均超过10%,不良率保持在1%以下,被当时的马蔚华行长称赞为‘招行系统内的一面旗帜’。”

凭借丰富的实战经验及专业知识,王良曾于2021年出版《商业银行资产负债管理实践》一书,在对中国商业银行多年资产负债管理实践给出概括和总结的同时,也对资产负债管理理论进行了推进和探索。

书中提到:“商业银行只有保持合理的盈利水平,才能够持续地内生资本,通过融资支持实体经济发展,实现良性循环。这对资产负债管理是个新挑战、新课题,需要在实践中进一步探索。”

有银行业人士指出,王良是一路从基层成长起来的老招行人,由他主持工作,很大程度上增强了招行内外对战略与文化定力的信心。

行长变动影响几何?

市场关注,行长变动后,作为银行业优等生的招行,会受到怎样的影响?

安信证券此前在研报中指出,从基本面来看,由于招行董事会采取的措施较为果断,预计此次人事变动对招行基本面影响较小。从股价来看,流动性、宏观经济预期、突发性事件等均会影响短期股价走势,此次招行行长变动,可能导致公司股价短期波动加大;但中长期看,股价基本是由基本面因素决定的,招行职业经理人制度、已成体系的零售业务生态圈、优秀的风控能力等核心竞争力并不会发生变化,中长期投资价值凸显。

“总体来看,影响有限。”有金融业人士直言,造就招行辉煌的经营管理体系庞大而复杂,关键是公司治理、战略管理、企业文化,正是这三大支柱支撑着招行万亿市值的大厦。

此前,招商局集团官网显示,集团董事长、招行董事长缪建民4月26日到招行总部召开全行干部座谈会时表示,虽然招行行长变了,但公司治理不会变,董事会对招行的支持不会变,要始终坚持“两个一以贯之”,在坚持和加强党的领导前提下,继续保持董事会领导下的行长负责制、市场化的激励约束机制和干部队伍人才的稳定性连续性“三个不变”。

值得注意的是,“三个不变”被招行内部人士视作公司治理的核心,亦是对招行文化的高度总结。

另一方面,市场关注,未来招行的战略是否会发生调整?对此,在招行4月25日召开的一季报业绩沟通会上,王良直言,“我认为招行的战略非常清晰、坚定。下一步,招行管理层一定会坚定不移地继续做好战略的实施,保持战略执行的不偏移、不动摇。”

公开资料显示,招行从2004年开始确立了以零售银行业务为主的发展战略。

2010年,马蔚华担任招行行长时,招行全面实施以降低资本消耗、提高贷款定价、控制财务成本、增加价值客户、确保风险可控为五大主要目标的“二次转型”。

2014年,招行进一步深化“二次转型”,定位“轻型银行”,明确“一体两翼”发展战略。此后的2017年,招行的金融科技银行定位得以明确;2018年,招行提出零售金融3.0转型,核心是构建App财富生活生态圈。

2021年,招行提出以大财富管理价值循环链为核心的3.0经营模式。基于该方向,招行在大财富管理元年(2021年)取得抢眼的成绩。

另从资本市场的股价表现来看,招行常年在银行股中位列前茅。在多数银行PB(市净率)跌至“1”以下的低估值现状下,招行表现突出。截至5月19日收盘,招行A股报收38.03元/股,PE(市盈率)为7.7倍,PB为1.3倍。

对于招行未来发展,招行内部人士表示,“在招行35年的发展中,王良亲历了27年,进入招行高管层10年,亦是招行3.0模式的探索者和具体操盘手。伴随王良正式就任行长一职,相信招行在平稳过渡后,能够延续过往的业绩增长势头。”

另据招行最新公布的一季度业绩报告,该行在2022年1月-3月实现营业收入919.9亿元,同比增长8.54%;归母净利润为360.22亿元,同比增长12.52%。