首批个人养老金基金名录释放了什么信号?

作者 | 《财经》记者 黄慧玲 编辑 | 陆玲  

2022年11月20日 18:12  

本文2204字,约3分钟

从深层因素看,能否入选首批名录、入选产品数量,与业绩、规模、公司重视程度、销售能力等方面息息相关

11月18日,证监会发布了首份个人养老金基金名录。

《财经》记者梳理名录发现,虽为首次发布名录,但也基本可以概括为:应入尽入。此前证监会曾发布对养老目标基金纳入名录的相关要求,此次纳入的产品亦与相关要求相匹配。目前全市场共有193只养老目标基金(不同份额合并计算),总规模946亿元。而此次披露入选的产品共有129只,占比达到67%。

进一步梳理名录可发现,各家基金公司对养老目标基金的布局、规模、业绩、相关基金经理资历背景等差异较大。投资者该如何选择合适的养老目标基金?

“我觉得养老投资的长期收益率不应低于7%。”有头部基金公司养老目标基金经理表示,挑选养老目标基金,一看基金公司对养老产品的重视程度与投入力量有多大,二看基金规模。“规模大的基本上也都是受重视的品种,规模比较小的,受重视程度自然就会差一些。也有一些小公司的产品,不一定是不重视,但可能确实有心无力。”

从名录中也可一窥各家公司对养老目标基金的态度。《财经》记者梳理发现,多数大中型基金公司旗下养老目标基金都达到了监管的规模要求并入选首批名录,也有部分公司旗下产品无缘入选。此外,还有少部分产品原则上达到了监管的要求却未入选。

《财经》记者从业内了解到,未入选的原因不尽相同。有受访公司人士表示与公司自身因素有关,也有受访人士表示仍在与相关渠道谈判费率问题。

40家公司入选名录

证监会曾于11月4日发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》。与此前的征求意见稿相比,正式版本进一步放松了养老目标基金的纳入条件。意见稿中的要求是“最近四个季度末规模不低于5000万元”,最新版本增加了“或者上一季度末规模不低于2亿元”。《财经》记者统计发现,可纳入名录的养老目标基金占比由60%上升至75%。

此次入选产品最多的公司是华夏基金,旗下共11只养老目标基金,其中有9只产品入选。Wind(万得)数据统计显示,华夏基金是业内布局养老目标基金最多的公司,部分产品业绩领跑市场。如许利明管理的华夏养老2045三年持有混合(FOF)A。数据显示,成立以来年化收益13%,跑赢业绩基准超50%,位居全行业第一。

此外,入选名录产品较多的公司还有:南方基金(9进8),汇添富基金(8进8),嘉实基金(8进7),工银瑞信基金(8进5),易方达基金(7进7),广发基金(7进6),银华基金(7进5),华安基金(7进6)。

从规模指标可以找到大多数产品未能入选的原因。例如工银瑞信基金旗下的8只养老目标基金,其中5只进了名录。有3只基金规模低于5000万元,未能进入名录。

值得注意的,其中有两只目标日期型基金,目标日期分别为2055年和2060年。两只基金均为发起式产品,其中目标日期为2060年的基金规模不到1000万元。这也是目前市场上目标日期设置最久远的产品了。假设到时候的退休年龄为60岁,2060年退休的人群现在只有22岁。

从整体规模数据也可以看到,目标日期型基金在市场上的受欢迎度不如目标风险型基金,越远期的关注度越低。另一个例子是平安基金,旗下共五只养老目标基金,此次也有一只未入选名录,为旗下目标日期最久远的产品。

从深层因素看,能否入选首批名录、入选产品数量,与业绩、规模、公司重视程度、销售能力等方面息息相关。名录中有一类公司值得注意,它们旗下养老目标基金的数量不一定很多,但所有产品都入围了。

除了上述提到的养老第一梯队公司易方达与汇添富,全部入围的还有:中欧基金(4进4)、鹏华基金(4进4)、万家基金(4进4)、招商基金(3进3)、华商基金(3进3)、长信基金(3进3),民生加银基金(3进3)、泰康基金(3进3)、交银施罗德基金(2进2)、农银汇理基金(2进2)、国富基金(1进1)、兴业基金(1进1)、华宝基金(1进1)。

值得一提的是交银施罗德基金。旗下的交银安享稳健养老最新规模达154亿元,远超同类产品。

哪些公司掉队了?

从名录里可以看到,大中型基金公司对于养老目标型基金的布局数量普遍比较多,在规模上多数产品都能达标,不过也有一些公司令人颇感意外。

博时基金旗下共有6只养老目标基金,其中两只成立较早的目标风险型基金入选,四只较晚成立的目标日期型基金由于平均规模仅有一千万左右,无缘进入首批名录。

类似情况的还有景顺长城。旗下共有6只养老目标基金,其中仅有1只达到了监管的规模要求,另外5只基金或是规模太小,或是成立时长太短,不足以达到“连续四个季度”的规模达标要求。这些迷你基金也以目标日期型居多。

前文提及,此次入围的产品基本上可以概括为“应上尽上”,不过还是有些公司和产品虽然达到了监管的要求,但此次并没有入围。此次进入名录的公司共有40家,而全市场布局养老目标基金的公司共有52家。也就是说,还有12家公司没有进入首批名录。

布局了养老目标基金但尚未进入名录的公司包括:安信基金、创金合信、东方红资管、国寿安保基金、国泰君安资管、海富通基金、摩根士丹利华鑫基金、泰达宏利基金、永赢基金、中信保诚基金、前海开源基金、中融基金。

《财经》记者进一步梳理发现,少数公司产品规模达标了却未能入选。包括:泰达宏利、东方红旗下产品、兴全安泰平衡养老、前海开源康颐平衡养老、海富通稳健养老目标一年持有期等。

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