一、绩优集成电路行业龙头
【今日观点】雄安新区重磅袭来！
本周市场整体呈现弱市调整，集成电路主题在本轮震荡过程中，整体逆向上行，是激发市场人气、结构型机会的核心。"中兴事件"爆出一方面反应了市场对中美贸易战升级发酵的担忧，另一方面引发市场对芯片等高科技品种自主可控必要性的反思。
20日盘后，新华社发布中共中央、国务院关于对《河北雄安新区规划纲要》的批复，下周一，雄安主题如何演绎，我们拭目以待。
绩优集成电路行业龙头之上海贝岭
公司是我国集成电路行业的龙头，主营集成电路的设计、制造、销售和技术服务等，也是我国微电子行业的一家生产大规模集成电路的大型骨干企业，主营集成电路的设计、制造、销售和技术服务，并涉足硅片加工，电子标签及指纹认证等领域。公司投入巨资建成8英寸集成电路生产线，还联手大股东华虹集团成立了上海集成电路研发中心。公司利用良好的现有客户资源，扩大销售品种，为客户提供更完整的配套电路。在智能电表、电视、机顶盒、烟雾报警器、移动电源等公司传统优势领域，根据市场变化及客户需求均推出了新产品。同时，公司也为客户的供应链配套创造了价值，提升了客户粘性，实现了销售业绩的增长。 公司控股股东为华大半导体有限公司，实际控制人为国务院国资委。
控股股东华大半导体有限公司 是中国电子信息产业集团有限公司（CEC）整合旗下集成电路企业而组建的专业子集团。2014年5月8日在上海成立，专业从事集成电路设计及相关解决方案。旗下有三家上市公司（ A股：上海贝岭 港股：华大科技、晶门科技），总资产规模超过100亿。
2017年位列国内集成电路设计企业第四名：52.1亿（前三：华为海思361亿、清华紫光展锐110亿、中兴微电子76亿），在智能卡及安全芯片、智能卡应用、模拟电路、新型显示等领域占有较大的份额。华大半导体主要产品种类包括：工控MCU、功率及驱动芯片、智能卡及安全芯片、电源管理芯片、新型显示芯片。
华大半导体产业空间布局以上海为中心，形成三大产业基地：华东智能制造产业基地（上海）、华北安全芯片产业基地（北京）、香港显示产业基地；并设立美国、英国、日本、韩国等海外研发中心。 附图
综合盈利能力大幅提升
受益于营收增长+非经营性损益 ，17年度公司实现净利润的大幅增长。据2017年度报告显示，公司共实现营业收入5.62亿元，较上年增长10.37%；实现归属于上市公司股东净利润1.74亿元，同比增长358.75%。17年半年度、一季度分别实现净利增长率 382%、39%。 17年度ROE 8.82%，该数值为近10年以来的最高位。 图2
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二、半导体进口替代加速在路上
事件观察:
阿里达摩院布局“中国芯”，自研AI芯片性价比超同类40倍
证监会副主席姜洋调研国睿科技时表示，加大技术投入，加快研发速度，为实现芯片等核心关键技术的自主可控做出应有的更大的贡献。
新华社分析中国如何突破“缺芯”困境：有专家建议证监会给芯片企业便利通道。
“中兴事件”发酵持续 中兴通讯董事长称：美国的禁令可能导致中兴通讯进入休克状态
中美贸易战争端+“中兴”芯片事件，大国经济贸易摩擦带来的产品禁售进一步凸显了相关产业领域自主可控的战略意义。国产化替代-半导体芯片（人民日报(发文)：发展国产芯片 这事不能再拖了）主题机会望进一步凸显。
半导体产业的战略重要性
半导体产品可分为集成电路、光电子器件、分立器件和传感器四类。其中，集成电路（IntegratedCircuit，IC）是半导体工业的核心。半导体电路和器件作为信息技术产业“粮食”，是全球国家间竞争的战略重点之一。整个半导体产业中，集成电路产业更是支撑国家经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性、先导性产业，是培育战略性新兴产业、发展信息经济的重要支撑。
国内集成电路规模高增长
据行业数据显示，2017年国内集成电路设计产业规模已经达到了2073.5亿元，相比2016年增长了26.1%。在国内前十大集成电路设计企业当中，华为海思半导体以361亿元销售额排名第一；清华紫光展锐以110亿元排名第二；中兴微电子以76亿元排名第三。随后的还有华大半导体、智芯微电子、汇顶科技、士兰微电子、敦泰科技（深圳）有限公司、格科微电子和中星微电子。在国内集成电路制造业方面，2017年国内集成电路制造业规模已经达到了1448.1亿元，相比2016年增长了28.5%。 在集成电路设计领域，以华为海思为代表的中国本土企业已经全面崛起。
上海贝岭主营业务定位于提供模拟和数模混合集成电路及系统解决方案，利用良好的性价比，为工业电子和消费类整机客户创造价值。
公司从2017年开始重点发展如下五类产品业务： 智能计量及SoC(建立系统级芯片开发平台)、电源管理(电源管理芯片)、通用模拟(通用模拟类集成电路)、非挥发存储器、高速高精度ADC(定位于开发高速高精度模数转换器，为专用设备提供自主可控的芯片来源)
