一、全球最大工程承包商前三位
中国铁建业务涵盖工程承包、勘察设计咨询、工业制造、房地产开发、物流与物资贸易及其他业务，具有科研、规划、勘察、设计、施工、监理、维护、运营和投融资等完善的行业产业链，具备为业主提供一站式综合服务的能力。在高原铁路、高速铁路、高速公路、桥梁、隧道和城市轨道交通工程设计及建设领域，确立了行业领导地位。公司连续多年位居ENR全球最大工程承包商前三位，位于世界500强前100强行列。公司高原、高寒、高速铁路设计施工技术已经稳居世界领先水平。
预计公司18年-20年净利润为193亿/223亿/256亿，增速分别为20%/15%/15%。公司作为全国性布局的基建龙头央企，将率先受益政策转向行业景气度上行，同时多元业务的发展有望实现盈利能力改善，中非合作对于深耕非洲的铁建也将带来海外业务增量空间。采用市盈率估值法，可比公司2018年估值中枢为8.3X， 中国铁建 目前较行业平均低估9%，且18年PB为0.9倍，低于同规模基建央企，预计公司未来三年净利润年均增速超过15%，高于行业平均预期，理应享有比行业平均更高的估值。
