《财经》专稿|A股巨震6%下探3500点 证金公司增持金融股

《财经》研究员 杨秀红/文     

2015年07月28日 21:02  

本文2509字,约4分钟

最近两天市场的深跌,除受前期市场反弹、获利盘落袋为安的因素影响,还受到国内和国际双重利空因素的刺激。宏观经济的不景气、美联储加息预期、证金公司或已归还部分银行贷款等消息都成为影响市场的利空因素。

两日下跌400点,A股市场投资者沦为新一茬被收割的韭菜。

最近两日,A股市场再现暴跌。继昨日市场深跌8.48%创下八年来最大跌幅后,今日沪深两市继续大幅低开,沪指早盘一度重挫逾5%最低下探3537点,此后银行和券商股轮番拉升托市,带动股指一度翻红站上3700点。午后,非金融板块集体下挫拖累股指大跌逾百点,盘中虽有金融股继续护盘但孤木难支,沪指最终收报3663点,下跌62.56点,跌幅1.68%。沪指全天振幅达6%。

两市合计成交1.3万亿元,前一日为1.39万亿元,未现明显放大迹象。

盘面上,金融股成为挽救指数的主力军。券商股全线飘红,板块涨幅近2%,国信证券和东吴证券领衔涨停;银行股除中信银行外全部上涨,民生银行涨逾4%;农林牧渔和家用电器板块也小幅上扬;计算机、建筑装饰、综合等板块则跌幅较深。

股指期货跌幅不一,截至收盘,沪深300期指主力合约跌2.81%,上证50期指主力合跌1.75%,中证500期指主力合约则大跌近5%。

两日内沪指跌去400点,令抢反弹的投资者叫苦不迭。根据中登公司数据显示,7月6日-10日,A股参与交易账户占总户数比例为30.50%,到7月13日-17日,这一数据回升至32.93%,这意味着在前几天市场的反弹中投资者已逐步回归市场。

最近两天市场的深跌,除受前期市场反弹、获利盘落袋为安的因素影响,还受到国内和国际双重利空因素的刺激。宏观经济的不景气、美联储加息预期、证金公司或已归还部分银行贷款等消息都成为影响市场的利空因素。

针对市场担忧,监管层集体发声维稳。证监会昨天深夜发布答记者问,称证金公司没有退出,并将择机增持;不排除有人恶意做空。

对于市场担忧的宏观经济下行,发改委指出,中国经济发展的基本面是缓中趋稳,稳中向好,稳中有进。资本市场、股市持续向好是有基础和条件的。

央行则表示,目前银行体系流动性充裕,货币信贷平稳较快增长,贷款结构继续改善,利率水平明显下降,人民币汇率保持平稳。下半年仍会坚持稳健的货币政策取向,保持流动性合理适度。

保监会也发布公告称,上半年保险资金权益类投资比重大幅上升,可运用资金余额为10.37万亿元,较年初增长11.11%。其中,股票和证券投资基金1.54万亿元,占比14.8%。

7月28日盘后,证监会新闻发言人张晓军答记者问时表示,根据交易所监控报告和投诉举报反映,今日证监会已组织稽查执法力量,重点针对27日集中抛售股票等有关线索进场核查。

相对于不久前股灾时的反应,此次监管层对股市敏感问题的回应已迅速了很多。民生证券今日表示,在市场波幅较大,信心脆弱之际,央行比过去更加注重预期管理,维稳资本市场意图明显。

除了监管层集体发声维稳之外,国家队也在通过投入真金白银力挽狂澜。今日金融股集体反弹带动股指回升,已令很多投资者开始猜测国家队进场维稳。

深交所龙虎榜数据令市场猜测得到印证。《财经》对今日深交所盘后数据汇总显示,在28日的异动股上,证金公司御用营业部再度成为买入明星。其三大御用营业部——中信证券北京总部、望京营业部、金融街营业部均位居当日营业部买入前五。他们合计在深交所异动股上投入20多亿元。

以今天涨停的国信证券为例,深交所盘后数据显示,该股当日买入前五大席位有四家为机构专用席位,一家为证金公司御用席位——中信证券北京金融街营业部,后者在该股上买入2.76亿元,五大席位合计买入14.67亿元。当日国信证券全天成交额为30.35亿元,这意味着,这五大席位买入额已几乎占当日成交额的一半。

除了券商股,该营业部还将资金投入到中小板和创业板个股上,如中环股份、荣之联、利欧股份、洲明科技、和佳股份等。盘面显示,前三只股票均是中小板上的跌停股,今日盘中均曾被大单从跌停板上拉起。

由此投资者可管窥蠡测国家队此番救市策略:左手拉升金融股稳住指数,右手拯救跌停股以激发市场人气。

截止发稿时,上交所7月28日盘后数据尚未发布,证金公司及其御用营业部在沪市主板上市的买卖动向尚未明确。由于多数券商股和银行股在沪市主板上市,证金公司在沪市投入的资金可能更多。

监管层和国家队联手维稳,今日市场却依然下挫60多点,原因可能与市场对美联储加息和由此带来热钱流出的担忧相关。

据中国之声《新闻和报纸摘要》报道,美联储6月货币政策例会的研究人员预测报告遭泄露,文件预示美联储今年年内将加息一次。美联储主席耶伦上周在国会作证时也暗示,年内加息的判断并非空穴来风。市场人士预期,美联储加息的窗口可能选择在9月。专家认为加息将对中国造成资金外流压力。

当前国外热钱流出中国的消息已令市场不安。近期,摩根大通根据外汇储备变化及贸易盈余测算二季度中国资本流出规模达到1420亿美元,过去五个季度的总流出规模达到5200亿美元,高盛随后更是给出了二季度资本流出2240亿美元的核算数据。两家外资投行的数据让市场震惊。华泰证券则认为上述机构高估了当前资本流出的规模,其测算二季度流出规模为679亿美元左右,过去五个季度的总体流出规模约为1368亿美元。

申万宏源宏观分析师李慧勇也发出预警:美元走强新兴市场承压,警惕跨境资金持续流出。

对于后市,机构们的判断存在较大分歧。国泰君安首席宏观分析师任泽平认为,未来股市震荡,上有顶下有底,投资者应等待新的信号出现,比如经济回升证伪,猪价涨势放缓,货政从观望重回宽松轨道;经过持续的改革攻坚和货政呵护,经济出现真实的而非统计现象的U型复苏。其同时建议投资者近期关注国企改革、新通州新北京新奥运、十三五规划、猪价上涨、股灾后资本市场发展定位、美联储9月加息等。

海通证券则直接建议投资者以现金为王。其表示,下半年要静观其变、现金为王、安全至上,但对中国改革的推进和中国资本市场的长期向好依然充满期待。

方正证券则相对乐观,认为噩梦即将过去:基本面因素首先来自经济下行风险释放之后流动性的改善,需要证伪货币政策转向的判断。市场因素来自获利盘回吐的减少。可以观察的公开指标为基金公司的仓位。市场的反弹机会将会分几个阶段进行,首先是超跌股的反弹,其次是优质成长主导,再次是主题性机会,如十三五规划和国企改革。

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