富国基金不幸踩雷,新回报持有人身处危墙之下

无界新闻评论员 祁和忠/文     

2015年12月09日 21:18  

本文1096字,约2分钟

对于债券类固定收益产品的管理,曾经是富国基金的金字招牌。但是,在灵魂人物、原固定收益部总监饶刚今年3月挂冠而去之后,富国基金在该领域的地位渐呈江河日下之势。

千军易得,一将难求。对于富国基金的广大持有人而言,饶刚的离职,将不仅意味着收益率的下滑,而且包括潜在风险的急剧上升。最近,富国新回报基金投资山水水泥超短期融资券遭遇滑铁卢,就是典型案例。

据富国基金12月8日公告,由于超短期融资券“15山水SCP001”的发行人——山东山水水泥集团有限公司,未能按照约定筹措足额偿债资金,“15山水SCP001”不能按期足额偿付。富国基金代表富国新回报起诉山东山水水泥集团有限公司,该案已获上海市第一中级人民法院受理。

富国新回报基金三季报显示,截至9月30日,该基金共持有“15山水SCP001”190万张,公允价值逾1.91亿元,占基金净产的净值比例为9.09%。

山水水泥不能按期偿付本息,已给富国新回报基金带来实际的损失。不仅如此,由于富国新回报基金对于“15山水SCP001”的持有量很大,这还会带来基金资产的流动性风险。

富国新回报基金投资“15山水SCP001”失败,显示富国基金对有价证券发行主体的信用分析与评价能力明显下降,公司的风控系统存在问题。

此前,已有多方面的迹象显示,山水水泥的盈利能力与偿债能力较差,其债券风险较高,但未能引起富国基金重视。

作为专业投资机构,普通投资者之所以购买基金,支付管理费等费用,就是希望基金公司能切实履行专业能力的义务,帮助投资者控制风险。富国基金没有能履行专业能力的义务,将不可避免地增加其旗下基金持有人的担心,从而对其品牌和市场认可度构成重大损害。

目前,富国旗下各债券基金与混合基金的很多持有人将不得考虑是否应考虑赎回基金,以规避富国基金投研能力与风控水平下降的风险。富国基金宜充分重视这个问题,正确应对以尽量减少该事件对公司的冲击与损害。

富国基金在“15山水SCP001”上载跟头,并非偶然。近两年来,富国基金在股票基金的发展方面,也存在比较严重的问题,具体表现为盲目发展分级基金,把高风险的分级B大量销售给对该产品缺乏了解的持有人,以损害持有人利益和行业中长期健康发展为代价,换取公司短期资产规模的膨胀和管理费收入的增加。

重仓“15山水SCP001”失败,富国基金的这个前车之鉴,应引起整个基金业的警示。基金业的发展思路应尽快回归到持有人利益优先的正道上来。

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