冲高虽回落 回撤仍做多

边惠宗  

2019年01月09日 17:04  

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继新基建托底经济预期之后,推行汽车、家电等消费新政是刺激消费的信号,这是托底实体经济的另一个着力点 。2008-2013的家电下乡极大的推动了家电需求的发展,但此次刚需和经济背景不同,这次的效果预计会边际下行 。2018年汽车销量呈现负增长态势,汽车板块估值处于历史底部,有望催化产生估值修复性反弹,但确立汽车销 售反转的可能性不大。由于市场的强预期差行业并没有在传统行业中,所以家电和汽车板块的强度预期不要过高 ,其中的龙头大概率是需要叠加其它催化因素的。

对冲经济下行压力,5G为代表的新基建、科创板、长三角一体化将是中长期市场的三大主题。从东方通信、风范 股份等来看,长三角的区域属性比较显著,后续也需要考量这方面的催化因素。逆周期行业在经济相对悲观时期 是关注的焦点,以5G的前周期细分领域作为核心,但在市场回暖后,向5G、AI+场景等应用层延伸的可能性较大。而在均值修复的中长期过程中,“三低”和“多因素叠加”是主题投资中强势个股的充分条件,对于妖股而言, 熊市中只有在市场情绪中期波谷期间具有较大的投机交易价值。

技术上,上证冲高回落收出射击星,属于常态空头抵抗行为,因为近三日留下两个实体缺口,近日有整固消化的 需求。但市场情绪和广度并未回落,这表明大多数个股反弹需求较强,短期回撤中可以维持低吸做多的整体策略。

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