“离岸金融，包括离岸贸易，它是需要有一个制度生态环境来孕育。”12月7日，北京大学汇丰商学院金融实践教授、香港国际金融学会会长肖耿在“三亚·财经国际论坛——全球格局变化下的应对与抉择”上如是表示。
肖 耿，北京大学汇丰商学院金融实践教授、香港国际金融学会会长
肖耿表示，海南非常重要，但是自由港是有标准的，基本上都是有自己的货币，非常低的利率。最重要的是它实际跟很多离岸经济完全隔离，所以对海南来讲，还有对中国任何地方要做离岸，最重要的是要跟在岸有一个切割。
肖耿认为，我们要有足够的勇气，胆量和设计去看得更远一点，为未来国际金融秩序要想好一个方案，这一个方案是全世界都可以接受的。不光我们可以接受，美国，欧洲也能够接受，这不容易，但这是未来我觉得是中美不管是怎么争论，争到最后还是大家一起要合作的。这是我们海南岛未来长远来讲，应该作为人类命运共同体的一个支点。我们在这里应该想到最终的能够被全球接受的生活方式，经营模式，还有金融体系。
以下是嘉宾发言实录：
邵滨鸿：坐在曹总旁边的肖教授，也是一位金融专家，而且他就来自香港，刚才我们讲到香港自贸港的可借鉴一些经验，现在请您发表一下看法肖教授。
肖耿：海南做自由港，当时推出来时我来过海南好多次，每一次我都说要进一步的解放思想要更大胆。而且要把它作为一个国家战略，不是海南自己的事儿。为什么这么说？因为我在香港生活快三十年，中国非常幸运，有了香港这么一个自由港。我们很多的金融开放都是通过香港，但是目前香港遇到一些问题，所以从长远来看，我们如何稳定我们自己的一国两制，如何不跟美国在金融上面脱钩，如何建立我们“一带一路”的桥头堡。因为所有“一带一路”的都是离岸业务，没有不是离岸业务的。所有这些我们未来面临的挑战和我们想做的事情，人类命运共同体也好，各种各样的，刚才讲过了全球经济中心，实际上是在我们海上丝路这一带转移。所以从这一个意义上来讲，海南是非常重要的，但是自由港是很标准的，基本上都是有自己的货币，非常低的利率。最重要的是它实际跟很多离岸经济完全隔离，所以对海南来讲，还有对中国任何地方要做离岸，最重要的是要跟在岸有一个切割。这一个切割为什么重要？因为离岸金融，包括离岸贸易，它是需要有一个制度生态环境来孕育。你有一个生态环境以后，他的离岸经济的实质性的内容，就会生长。这一个内容就包括你是什么产业，做什么业务，有什么人要来，我们可以想想，150年前香港是几乎没有人的，深圳也没有什么人，跟现在海南差不多。但因为英国把它的普通法，把它的一整套的制度建立起来，我们香港现在是全球最有竞争力的自由港，深圳也学习香港开放搞市场经济，所以最重要的是这个制度的生态环境，在制度生态环境里面最重要的就是我们要向前看，要设计。设计的时候如果不能够跟我们现有的体制有所切割，我们有的时候就是用渐进方法在现有体制上改进，它这一个困难度会远远超过你从借鉴国际经验，直接在一张蓝图上画一个最新最美的一个计划。迪拜基本这么做成的。
以中国现在的实力和我们有香港这么充分的经验，我们要设计一个未来最高质量的自由港，是完全可以做到的。但是这里面最重要的还是要解放思想。在这里面我说有一点不同意我们远征的意见，因为国内很多过于强调人民币国际化。我认为根据香港经验，香港的自由港是跟美元挂钩直接做起来，有一个非常明显的区别。我们中国未来，我觉得应该用国际货币基金组织一揽子货币去直接为未来的全球的离岸经济建立一个标准。因为我们如果继续只是还在想人民币国际化，这一个实际上就不够解放思想，实际上因为我们已经面临着金融领域的中美之间的威胁。我们很多的外汇储备，我们很多的境外资产，将来是需要有很多的离岸经济群，我们自己能够掌控的离岸经济群，用一种超主权货币，然后用世界上最先进的这一个制度，我们可以采纳一部分普通法的法官建立规则，这些我们都可以学。但最终，我觉得我们基本上要既能够自己做，但同时我们做的这一个自由港，还有离岸经济中心，它必须是被全世界接受的。说穿了必须超越香港，因为香港实际是非常优秀的，但是有一些问题。我们一国两制里面一国，没有界定非常清楚，也没有世界经验，但是我们在自己的土地上，我们海南岛做这一个方面，我们有优势，我们可以把新加坡，香港，迪拜，很多的经验都吸纳进来。然后我觉得这一个是未来很有潜力的。
曹远征：海南得发行货币，否则没有办法做。
肖耿：最根本我们要发行货币，不一定现在做，但这一个方向我觉得是需要的。因为现在“一带一路”，你说我们用人民币还是用美元，现在已经是一个问题。
邵滨鸿：为什么曹教授讲这一个目标是可以朝着人民币国际化方向发展，你认为这是一个问题。因为我们也知道像比如英国就已经接受人民币，把人民币作为它的储备货币，这一个其实就在朝着人民币国际化方向发展。在海南离岸金融的视野上，这个问题你怎么考虑？
肖耿：离岸金融它非常重要的是什么？你如果不是另外一种货币的话，这里资产和负债以什么计价，比如香港以港币计价很明显这一个资产负债全部都是以港币计价。在海南岛如果用人民币计价，资产和债务全混在一起，你从监管角度来看，我们用很多的特别帐户的形式，这些都是过渡形式。最重要做到在海南岛所有发工资都是超主权货币SDR，所有的负债和资产都是同一种货币，这一个时候你所有在这里的资产，如果净资产就是离岸的外汇储备，这时候人民币国际化是什么意思？人民币可以到境外用，但用了以后很多人可能把人民币抛掉，立刻要转别的货币，转别的货币时是转美元还是转我们自己海南的货币，这是问题就还是存在的，绕不开的。但我们要有足够的勇气，胆量和设计去看得更远一点，等于说为未来国际金融秩序要想好一个方案，这一个方案是全世界都可以接受的。不光我们可以接受，美国，欧洲也能够接受，这不容易，但这是未来我觉得是中美不管是怎么争论，争到最后还是大家一起要合作的。这是我们海南岛未来长远来讲，应该作为人类命运共同体的一个支点。我们在这里应该想到最终的能够被全球接受的生活方式，经营模式，还有金融体系。
邵滨鸿：您提到建设自由港很重要一个方面是要有一个制度生态环境，这可以被全世界，被国际经济界所接受，这和你后面的，刚才所讲观点是不是一致？你怎么考虑？
肖耿：就是一致的。过去十几二十年我就想的这一个问题，我觉得香港最优条件的。但是因为香港制度它是中英谈判结果不是一个设计结果，不是一个理想的制度，里面有很多非常好的制度的要素，但是它有很多问题，我们海南岛一定要超过香港，就从制度的设计方面要超过香港。超过香港的意思就是说外国人到了香港，会觉得很舒服。觉得很容易融入。未来我们海南岛如果是来自东南亚，来自全世界人到这里来，一定要感到很舒服。我们也可以接受，而且我们也不担心会出现国家安全，不安定的问题，那一个才是真正我们需要的。
肖耿：我特别支持这个概念，香港有香港特区，澳门特区，为什么不可以有海南，甚至深圳，珠海特区，特区很重要跟现有体制有一定切割，可以有充分授权和创新。过去深圳四十年前非常成功，现在地缘政治各方面风险大，导致各个国家比较敏感，收紧。这时候特别需要授权给局部地区大胆创新。
肖耿：实际上全世界有两个方面，一个方面国内改革能不能够继续深入，真正有突破。另外一个就是国际化，我们做的怎么样。所以海南实际上是一张白纸，未来全世界看中国发展方向，看海南能不能做出一个中国的香港，新加坡，中国自己做出来的，而不是原来就有的。而在这一个地方对我们自己体制上有突破，能够被全球接受，这是我天天想的问题，关于海南。
