科技赋能财富管理简析高净值人群财富传承新趋势

2020年01月08日 15:08  

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预计到2019年底,中国高净值人群数量将达到约220万人。中国高净值人群稳居全球第二的水平,但2018年迎来了拐点,新变化层出不穷。 科技赋能财富管理简析高净值人群财富传承新趋势。

今年是建国70周年,期间中国发生了翻天覆地的变化,国家越来越繁荣昌盛,国民的幸福感也逐年提升。在过去30多年经济快速增长的过程中,中国国民财富迅速积累并形成了独立的高净值群体。

想要了解我国高净值人群的金融资产情况,首先要弄清高净值人群的定义。按照目前国内金融机构的定义,个人可投资金融资产达到1000万元人民币以上的人群即为高净值人群,个人可投资金融资产包括离岸资产,但不包括住宅、车辆、收藏品等非流动资产的可供投资资产。

随着中国经济的持续高速增长,中国高净值人群数量迅猛增长,中国已成为高净值家庭数量仅次于美国的国家。在过去的一年中,国内居民的私人金融财富保持着8%的增长速度。美国波士顿咨询公司(BCG)发布报告指出,截至2018年年底,中国个人可投资金融资产总额为147万亿元人民币,个人可投资金融资产1000万元人民币以上的高净值人士数量达到197万人,预计到2019年底,中国高净值人群数量将达到约220万人。中国高净值人群稳居全球第二的水平,但2018年迎来了拐点,新变化不断涌现。

高净值人群画像:实业创富

高净值人群的产生与产业经济的腾飞紧密相连,以往对于高净值人群的印象多为贸易、制造等传统行业为主。这些特征都折射出中国经济发展初期的经济形态和行业布局。但近年来,伴随着中国经济转型不断深入,产业升级,高净值人群的行业分布也不断“升级”:一方面,在“互联网+”、“智能+”的赋能下,传统行业加快转型升级的步伐;另一方面,在全面实施战略性新兴产业发展规划的背景下,互联网、大数据、云计算、生物制药、新能源等新兴领域加快规模化、集群化。

从高净值人群分布的职业来看,企业家占比最高。值得注意的是,近年来,中、高级管理层和专业人群占全部高净值人群比例由29%上升为36%。

从高净值客户群体来看,中国高净值人群的主体是一代企业家。通过经营企业获得分红或通过企业股权变现一直是高净值客户个人金融资产增长的主要来源。地产投资和金融投资对于高净值人士财富的贡献和外部市场环境高度相关,波动性也较强。在经历了过去几年国内股市牛熊变幻、房地产市场起落之后,实业创富作为高净值人群主要财富来源的地位愈发巩固。

哪个城市高净值家庭最多?根据调查数据,北京仍然是拥有最多千万资产高净值家庭的地区,达到28.8万户,拥有千万可投资资产的高净值家庭数量有14.6万户。北京拥有最多亿元资产超高净值家庭,达到18900户,其中拥有亿元可投资资产的超高净值家庭数量有11200户;北京继续成为拥有最多3000万美金国际超高净值家庭的地区,达到12700户,其中拥有3000万美金可投资资产的国际超高净值家庭数量有9210户。

财富“洗牌”一夜暴富式的机会难再觅

受国际复杂的经济环境和各类资产价格大幅波动的影响,高净值人群的主要财富来源也发生了显著变化。

创富多元化,“新生力”成为财富主要源泉。“新生力”平均年龄35岁,比一代企业家年轻约20岁。“新生力”男女比例约为7:3,女性比例略高于一代企业家(27%)。

“新生力”普遍拥有良好的教育背景,本科以上的比例高达92%,研究生以上也达到37%,远远高出一代企业家的36%与15%。此外,超五成“新生力”有海外学习、工作或生活经历,平均1.7年。多元化的成长和学习背景赋予“新生力”国际化视野,使得他们更具备对行业国际前沿的敏感度。

“新生力”成长于商业与信息媒体飞速发展的时代,他们的商业意识更加敏锐,善于聚集优势资源,不断在市场上寻找新的商业机会,试图对传统行业进行改革和创新;“新生力”从事的行业更加多元,房地产(15%),金融投资(13%),制造业(11%),贸易(11%),TMT(11%),从事制造业、贸易、能源、建筑等行业的比例则有明显降低。

尽管2018年国内居民总财富增长势头稳定,但增速显著放缓。在此背景下,高净值人群数量和可投资金融资产规模增速放缓的速度更快,事实上2018年中国高净值个人的可投资金融资产总额同比增长仅有8%,而过去五年这一平均增速高达24%。

随着经济增速放缓,房地产市场走向稳定和金融市场的成熟,一夜暴富式的机会难再觅,存量财富的保值增值更加受到关注。

高净值人群财富管理市场的特征

1.避险情绪加强,更趋向专业财富管理机构

中国的财富管理相对于西方发达国家来说起步较晚。从改革开放之后,人们的财富快速积累,高净值人群对于管理财富的需求逐步增强。对于投资者来说,他们逐渐意识到:依靠专业正规金融机构和相关专业人士来合理规划投资产品,才能帮助他们在实现财富稳定增长的同时,规避投资风险。

2019年高净值人群对市场的不确定性认识加深,避险情绪加强。一方面,“保证财富安全”和“财富传承”持续作为最重要的两个财富目标,占比较2017年上涨。另一方面,财富长期积累和创造的重要性上升,受访的高净值人群表示,打破刚性兑付,多个单一资产类别出现亏损的市场教育下,他们深刻体会到各类资产的潜在风险,理解到投资需在风险和收益间不断做出权衡,依赖单一热门资产快速赚取高收益的时代已经过去,财富需要进行专业且长期的配置、积累,并进行动态调整才能保值增值。

2.重视财富的跨代保值,文化传承是灵魂

调研结果显示,随着年龄增长,高净值人群对财富增长的关注下降,对财富保障与传承的需求上升。高净值人群面临的最大挑战是,资产配置如何在实现财富长期、跨代保值增值与应对金融市场短期波动之间取得平衡。当“富一代”们逐渐老去,家族财富如何传承的话题便成为高净值人群关注的焦点。从单一的财富传承到创新、勇气、抗压、价值观等深层次的思维观念和生活方式的传承,文化传承是灵魂。

此前提供家族传承服务的银行渠道逐渐失宠,信托、第三方财富管理机构等非银机构逐渐成为企业家的选择。目前,家族办公室是企业家第二偏好的传承模式。未来作为全能“管家”的家族办公室将系统地为家族解决现在和未来可能出现的问题和挑战。

投资视线聚焦中国科技赋能财富管理升级

在贸易摩擦、英国脱欧等动荡的国际形势下,全球经济下行压力持续、境外投资收益不及预期,中国保持相对平稳的发展势头,“一带一路”、国内资本市场加快推进开放程度和继续推动中国经济发展新机遇。高净值人群更加看好中国机会,投资重心回归国内。

2019年中国香港作为境外投资目的地的提及率从53%提升至71%,上升了18个百分点。而美国、澳大利亚、加拿大、英国等地区的投资热度均出现下降。整体上高净值人群境外投资资产占比下降,境内上升,且境外投资以分散风险为主。

值得关注的是,财富管理行业未来将运用更多的科技手段助力升级,运用金融科技的手段,帮助客户做投资分析判断,了解其风险偏好和家庭资产组成等信息,投资人可以自行通过金融工具实时看到其家庭的资产配置情况;也会根据不同客户制定个性化的投顾建议分析,通过线上线下相结合的科技手段,获取客户的精准画像,并配置跨周期、跨币种、跨类别的资产,来匹配高净值人士在财富管理一站式上的服务需求。

未来的财富管理市场将进入到精耕细作的时代,不能再盲目信仰信托、银行、政府或者地产,更不该盲目信仰刚兑。总体来说,未来的财富管理是非常专业化的事情,高净值群体客户的理财更需要依靠专业机构的建议。