“投资有风险，入市需谨慎”，绝大多数投资者对此早已熟烂于心[W用1] 。然而，受到市场信息不对称、投资知识与认识存在差异、盲目追随风口等因素影响，实际投资收益低于预期，甚至损失重大的现象 [W用2] 屡见不鲜——股票被套牢，债券无法按期还本付息，房地产价值下跌……风险从来与投资相伴而生，且只能在一定程度上加以规避，无法将其彻底消解。
以股票投资为例，投资者可能面临政策风险、利率风险及上市公司的重大变故等系统性风险，这将导致同一系统中的股票普遍波动明显。此外，个股内幕交易、某一企业经营管理失败、投资者个人操作失误等非系统性风险也不可忽视，不过相比之下，微观层面的非系统性风险更易通过投资者教育来予以防范。
资管新规落地以来，国内财富管理行业面临崭新的监管形势。华设财富CEO李良指出，财富管理的上半场可用以下三个关键词概括：固收、刚兑、风险；而下半场的焦点为“股权类、破刚兑和全球化资产配置”。随着理财产品打破刚性兑付
、由预期收益型转向净值型转型，投资者必须直面更多不确定性，必须进一步增强风险意识，提升风险应对能力。
善用分散投资
“篮子”的质与量同等重要
长期以来，分散投资一直被视为规避风险的重要“法宝”之一，即在进行资产配置时，将资金分散放置于不同的“篮子”当中，投向不同的企业、行业及市场，用一揽子资产组合来代替单一的资产选择，通过组合内不同风险相互中和抵消，以保障投资者的利益。
不过，在具体操作中应注意，并非“篮子”越多越安全，其数量与质量都很关键。
首先，切忌盲目地增加“篮子”数量，使投资对象过度分散。在巴菲特眼中，若同时持有超过40只股票，更易导致投资者对每只股票都缺少[W用3] 充分了解与剖析，这样一来，所谓的“分散投资”无法真正起到规避风险的效果。因此，应注意“适当分散”，根据个人实际情况的不同，将多元资产的数量控制在最佳水平。
此外，还应严格把关“篮子”的质量，筛选多元且优质的资产。否则，也将导致投资风险不降反升。
具体来说，在实际投资中，投资者可灵活通过以下多种投资工具规避风险。例如，与直接投资股票市场相比，风险承受能力较低的投资者可选择股票型基金，在基金经理的专业把控下，其投资对象的多样化和质量水平均能得到一定保障，且流动性较好，拥有分散风险、费用较低及便于变现等优势。
需要指出的是，任何投资工具都无法完全规避风险，股票型基金亦然。公开数据显示，2018年股票型基金平均收益率为-25.24%(剔除2018年成立的基金，且只计A类份额，下同)，同期，沪深300的收益率为-25.8%。由于根据相关规定，股票型基金的最低仓位为80%，因此，在基础市场震荡下跌的背景下，股票型基金的亏损再损难免 。
在股票型基金之外，债券基金和货币市场基金也是富有吸引力的分散投资工具。债券基金将80%以上的资产投资于债券，对债券进行组合投资。在国内，其投资对象主要是国债、金融债和企业债等，由于债券能够为投资人提供固定的回报和到期还本，尤其在股市低迷时期，债券基金较少受市场波动的影响，因此，与股票型基金相比，其收益虽然缺乏竞争力，但却稳定、风险更低。
中国基金业协会最新数据显示，近期债券型基金规模扩张显著。截至今年8月底，我国公募基金资产规模合计高达13.84万亿元（人民币，下同），其中，债券型基金的增长幅度最快，8月份增长了近千亿元。
在诸多分散投资工具中，货币市场基金有“现金管理之王”之称，其资产主要投资于短期货币工具，如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券、同业存款等短期有价证券。
由于具有高安全性、高流动性和稳定收益性，货币市场基金的风险和收益均低于债券型基金，只有在较长时间持有的情况下，投资者才能获得相对满意的收益。
综上所述，面对不同类型的分散投资工具，投资者应根据自身需求合理搭配，从“质”与“量”两方面仔细筛选，在最大程度上降低投资风险。
坚持价值投资
培养长期持有的定力
“投资是一种通过认真分析研究，有指望保本并能获得满意收益的行为。不满足这些条件的行为就被称为投机。”1934年，“华尔街教父”格雷厄姆在其代表作《有价证券分析》中这样指出。
作为价值投资理论的初期奠基人之一，在他看来，要做到理性投资，精神态度比技巧更重要，而判断一个人是投资者还是投机者，关键在于其动机。“借款去买证券并希望在短期内获利的决策，不管它买的是债券还是股票都是投机。”
因此，正确的态度和关注资产的内在价值，是价值投资的两大基石，亦是规避投资风险的重要操作准则。它要求投资者要以投资实业的态度投资金融市场，金融资产的价格固然会随着供需波动而变化，但价值始终是其核心支撑，当资产价格大幅偏离自身价值时，投资者必须更为谨慎，及时识别其中蕴藏的风险并加以规避。
例如，在股票投资中，当高速增长的“黑马股”出现时，常有部分投资者趋之若鹜，冒着巨大风险将快钱收入囊中，更有投机分子利用普通投资者的盲从与侥幸心理，引诱更多资金“入坑”后再暗中卖出，通过操纵市场赚取高额差价，大量跟风者则被套牢，为忽视投资风险付出不菲代价。
因此，只有坚持价值投资，把投资目光聚焦于资产的内在价值，而非一时行情，才能远离主题炒作、筹码博弈带来的风险,更清醒理性地看待资产价格波动。
“如果你能在股票便宜的时候投资，这并不是一场需要高智商的艰难游戏。如果你能控制自己的情绪，这并不难。与美国市场相比，中国的投资环境相对年轻，这导致市场更多地受到投机的影响，而这可能给价值投资创造机会。”巴菲特提醒投资者，不要“炒”股，要买价值，你购入的不是股票，而是一部分企业生意。由股市造成的错误迟早都会由股市自身来纠正，市场不可能对明显的错误长久视而不见，一旦这种错误得到纠正之时，就是有眼光的投资者获利之时。
此外，在比照不同资产的内在价值、选定投资对象后，还应做到长期持有，由此带来的最终收益将会抵消过程中的损失，中和整体风险。
“如果你不想持有一只股票10年，那就不要持有它一分钟。”长期持有是巴菲特投资策略中至关重要的一条。然而，在国内外各类投资市场上，有耐心和定力的投资者都是少数。国务院参事石勇也曾在公开演讲中指出，中国大部分的投资者，看重的不是长期运营，而看短期运营。“所以如果你把公司的投资行为看作是社会行为，当然应该是长期的，至少是中长期，这是需要一个教育过程的，价值投资的概念在中国应用是完全可能的。”
当然，并非所有资产都值得长期持有，时间是优秀企业的朋友，同时也是劣质企业的敌人。对个人投资者而言，在价值投资法则的框架中，可根据企业核心竞争力是否突出、在行业内是否处于领先地位、资产价格估值是否合理或被低估等，筛选出值得长期持有的优质资产。
对第三方财富管理机构而言，则应进一步增强资产管理的专业性和服务质量。华设财富董事长姜玮彦认为，如今财富管理已进入精耕细作的新时代，行业门槛越来越高，财富管理机构需更关注自身实力的提升。例如，在房地产基金开发上，华设坚持精选房地产前30强的交易对手；在股权投资领域，华设成立了自己的投研团队，深耕特定行业，精选优质合作伙伴。
与此同时，在智能投顾及投后管理环节，第三方财富管理机构也应加大金融科技投入力度。华设财富通过线上与线下相融合的技术手段，描绘客户精准画像，据此为其配置跨周期、跨币种、跨类别的优质资产，灵活运用分散投资和价值投资理念，在最大程度上降低客户可能面临的投资风险，在充满不确定性的投资环境中寻找更多确定性。
