“猪周期”已下行,万科养猪是否会踏空

文 | 《财经》记者 王博   编辑 | 马克

2020年05月08日 18:45  

本文1950字,约3分钟

合理的策略或许是,万科和养猪业内的知名公司达成股权合作关系,用资金实力填补技术空白,共同分享市场增长

万科没有想到,一则招聘养猪技术人员的启示让自己上了微博热搜。

5月7日晚,万科(000002.SZ)发布了一条招聘信息,5个岗位都与养猪相关。分别为猪场拓展经理、聚落化猪场总经理、开发报建专员(养猪场)、兽医(猪场)、预结算专业经理(养猪场)。

此前,地产龙头万科的多元业务一直围绕着自己的主业地产开发展开,是万碧恒中转型最为保守的房企。

迅速,“万科要卖猪肉”就在微博上引起热议。

有网友感叹买不起万科的房,也许能买得起万科的猪;还有网友调侃,这是历史的轮回吗?卖玉米起家的万科是不是要干回老本行;但更多的是质疑,万科开始不务正业了,难道要贷款养猪?

万科工作人员对《财经》表示,万科文化一直是事没做成,不会高调宣传,很意外招聘启示引起这么大关注,对于养的猪事情,万科没有更多信息可以公布。

万科董事会秘书朱旭昨日表示:“万科的最终目标是成为美好生活的场景师,食品是美好生活最基本的场景之一。”因此,万科做养猪业务实属正常。

今年3月,万科正式成立了食品事业部,谭华杰任事业部首席合伙人。谭华杰是万科老将,曾长期担任集团董事会秘书。万科食品事业部主要有三大业务:生猪养殖、蔬菜种植、企业餐饮。

由此,万科架构中的业务单元(BU)数量将增至7个。此前,万科架构包括集团总部,南方、上海、北方、中西部四大区域和物业服务5个事业群(BG),以及印力、物流、冰雪、海外、长租公寓、梅沙教育6个业务单元(BU)。

从万科目前的业务布局来看,无论是商业地产(印力)、物流、长租公寓还是文旅(冰雪)都与地产主业强相关,而养猪偏离了主航道。

农业农村部生猪产业监测预警首席专家王祖力认为,企业跨界养猪是因为看到了市场利润可观。

养猪大户新希望(000876.SZ)2019年年报显示,公司全年实现归母净利润50.42亿元,同比增长195.78%,甩出房地产行业好几条街。

wind数据显示,房企头部前三甲万科、碧桂园、恒大2019年年报中净利润增长率分别为11.89%、14.25%、-53.78%。

中国政府网数据显示,2019年生猪平均收购价由年初的14.1元/公斤涨至年末的33.69元/公斤。

猪肉一路看涨,也反应在了该行业上市公司的股价上。截至5月8日,新希望的股价250日内上涨106.24%。养猪大户牧原股份(002714.SZ)的总市值为2718亿元,已经逼近万科的2917亿元。

王祖力认为,目前市场上单头猪的利润可达到2000多元,是正常水平的十倍,吸引很多互联网公司和房地产商进入,这和前几年猪肉上涨周期到来时一样。

但养猪是一个专业性很强的领域,并不像表面上那么简单。这也是为什么跨界养猪不只万科一家,碧桂园、网易、阿里、万达都曾对外公布过养猪大业,目前为止却没有一家在市场上“成功出道”。

王祖力认为,做强做大的养猪企业都是经过几十年或者十几年的摸索,如温氏股份(300498.SZ)、牧原股份、正邦科技(002157.SZ)等,相比房企跨界养猪,他们在疫病防控和抵抗市场波动风险上更有经验,而这两点恰是房企进入养猪市场的最大难点。如果管理和养殖技术水平达不到标准,在行业里肯定没有竞争力。

而养猪虽然利润高但也烧钱。

现在每出栏一头猪的成本是1000-1500元,温氏股份2018年生猪年出栏量2000万头,这意味着成本至少200亿元。就算是一个中小规模的、每年出栏5万头生猪的养殖企业,也需要5000万元的投入。

“养猪行业如果没有规模效应就不赚钱。”王祖力认为,现在并不是贸然进入养猪行业的好时机,因为这一轮猪周期已经进入高点。

从近年的情况来看,养猪行业四年为一个周期,从猪肉价格的最低点进入上行周期,升至最高点,再到下一个低点为一个完整周期。

此轮猪周期从2018年5、6月份开始,慢慢进入上行周期,虽然中途经历非洲猪瘟的影响,价格波动较大,但仍处于高位。一般来看猪肉上涨周期一年多,下行周期两年多,现在已经进入猪肉价格的下行通道,明后年猪肉价格肯定会大幅度下降。

农业农村部公布的数据显示,猪肉批发价格自3月底的46.6元/公斤一路跌至4月底的43.53元/公斤,月度跌幅达6.6%。

但川财证券预计,随着行业复产复工稳步推进,餐饮端需求将逐步恢复正常,生猪价格二季度下跌空间有限,后续仍将维持高位震荡。

万科养猪如果是为了完善生态圈,如服务自持酒店、万科物业的业主,为万科的冰雪城,度假村等提供更有品质的食材,那会是锦上添花。

如果计划要像万纬物流、万翼科技一样,成为重点布局业务,面对公开市场竞争,那么面临的市场竞争将很激烈。合理的策略或许是,万科和养猪业内的知名公司达成股权合作关系,用资金实力填补技术空白,共同分享市场增长。

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