齐鲁银行上市在即  山东上市银行面临洗牌

作者 | 顾梦轩   编辑 | 金文丰

2021年05月14日 13:25  

本文3587字,约5分钟

齐鲁银行的上市能否打破目前青岛两家上市银行暂时领先的格局,我们将拭目以待。

齐鲁银行漫漫转板上市路再取得实质进展。4月30日,齐鲁银行获发IPO批文;5月7日,披露首次公开发行股票发行安排及初步询价公告,宣布将于5月13日定价、17日申购。这也意味着齐鲁银行历时两年转板之路终于看到了曙光。 

近日,证监会按法定程序核准了齐鲁银行股份有限公司(以下简称“齐鲁银行”)的IPO申请。5月7日,齐鲁银行披露招股意向书,本次发行股票的数量为约4.58亿股,不低于发行后总股本的10%。本次发行采取全部发行新股的方式,发行后总股本约为45.81亿股。初步询价时间为2021年5月11日;预计发行日期2021年5月17日。

商业银行研究院朱民武向作者表示,齐鲁银行上市对济南乃至山东意义重大,有利于促进本地金融产业发展,提升金融服务实体经济的能力。

邮储银行研究员娄飞鹏在接受媒体采访时表示,去年受疫情影响,银行盈利承压,通过利润留存补充资本的空间较小,更加需要外源资本的补充,因而中小银行有较大动力积极寻求上市。另外,上市补充的是核心资本,这也是银行迫切需要的。

营收净利增速放缓 房贷规模踩“红线”

数据显示,2020 年,齐鲁银行实现营业收入79.36亿元,同比增长7.14%;实现净利润25.45亿元,同比增长7.95%。基本每股收益0.59元,同比增长9.26%。

近年来,齐鲁银行近几年营业收入和净利润的增速都有放缓的趋势。2018-2020年,齐鲁银行实现营业收入64.02亿元、74.07亿元、79.36亿元,增速分别为18.00%、15.69%、7.14%,呈逐年下滑的趋势;实现净利润21.52亿元、23.38亿元、25.19亿元,增速分别为6.83%、8.61%、7.74%。2016年,齐鲁银行的净利润增速曾达到38.33%。

就资产规模来看,截至2020年末,该行总资产3602.32亿元,较年初增长17.14%。

公司银行业务是齐鲁银行核心业务和重点板块业务,也是其规模利润的主要来源和支撑。

2020年度,齐鲁银行公司银行业务分部营业收入41.70 亿元,占总营收的52.39%;分部利润为 31.33 亿元,占总利润的55.78%;个人银行业务分部营业收入为 22.56亿元,占齐鲁银行营业收入的比重为 28.34%;分部利润为 12.71 亿元,占总利润的 22.63%。

公司贷款方面,截至2020年末,齐鲁银行公司贷款总额分别为1106.04亿元,占贷款总额的比例为64.37%。

分行业来看,齐鲁银行按照行业分布的公司贷款结构较为稳定,主要集中在租赁和商务服务业、制造业、批发和零售业、房地产业、建筑业及水利、环境和公共设施管理业。截至 2020 年末,齐鲁银行在上述六个行业的公司贷款合计为 943.67 亿元,占公司贷款总额的 85.33%。

值得注意的是,结合2020年12月31日银保监会最新出台的“房贷新规”,齐鲁银行的房地产贷款规模略有超标。按照新规要求,城商行的个人按揭贷款占比和房地产贷款占比上限应分别为17.5%和22.5%。
   而据披露,截至2020年末,齐鲁银行个人按揭贷款余额占贷款总额比重为17.73%;房地产贷款总额为394.28亿元(个人按揭贷款余额+房地产业贷款余额),占贷款总额的22.95%。

新三板“盈利王”频频“补血”

齐鲁银行成立于1996年6月,是一家由国有股份、中资法人股份、外资股份和众多个人股份等共同组成独立法人资格的股份制商业银行。齐鲁银行历经3次更名,成立之初名为济南城市合作银行,1998年更名为济南市商业银行,2009年改为齐鲁银行。2004年,齐鲁银行引入澳洲联邦银行入股,成为山东省首家、全国第四家与外资银行实现战略合作的城商行。

作为曾经新三板首家挂牌城商行,齐鲁银行在新三板市场的业绩表现一度十分抢眼:2016年,该行归属于挂牌公司股东的净利润为16.42亿元;2017年,实现净利润为20.15亿元,赶超新三板位列第一的九鼎集团,成为新三板新晋"盈利王"。 

2018年11月5日,齐鲁银行向山东证监局提交上市辅导备案材料,同时公司股票在新三板暂停转让,正式开启A股上市之路;2019年4月30日,山东银保监局下发《山东银保监局关于核准齐鲁银行首次公开发行A股股票并上市的批复》,同意齐鲁银行首次公开发行A股普通股;2019年6月3日,证监会出具了《中国证监会行政许可申请受理单》,正式受理齐鲁银行IPO申请。2019年12月12日,齐鲁银行更新了首次公开发行股票招股说明书,进入预披露更新阶段。

2020年12月10日,证监会第十八届发审委2020年第175次会议审核结果披露,齐鲁银行IPO获通过。齐鲁银行拟于上交所主板上市,此次IPO所募资金在扣除发行费用后,将全部用于补充核心一级资本,提高资本充足水平。

新三板的流动性和融资环境历来不被看好,但齐鲁银行在新三板3年多时间里,融资方面表现可圈可点。自 2015 年 6 月齐鲁银行在新三板挂牌以来,齐鲁银行共完成两次定向增发。2015 年 8 月、2017 年 12 月分别以 3.18 元/股、3.9 元/股的价格合计募集资金约 65 亿,募资用于补充该行的一级资本。

除定增外,齐鲁银行还通过发行优先股、二级资本债券等方式募集资金。2016 年 8 月,该行发行 2000 万优先股股票,募集资金 20 亿元,扣除发行费用后,全部用于补充其他一级资本,提高公司资本充足率。

不过,即便频频“补血”,齐鲁银行仍然面临资本充足率下滑的压力。

资本补充压力大  不良贷款余额连升两年

招股书显示,齐鲁银行拟使用此次公开发行募集资金用于补充核心一级资本的金额为24.16亿元,可见,补充核心一级资本,已经成了齐鲁银行的当务之急。

数据显示, 2018—2020年,齐鲁银行的核心一级资本充足率逐年下滑,分别为10.63%、10.16%及9.49%,逐年下滑;一级资本充足率分别为11.77%、11.15%及11.64%,资本充足率分别为14.50%、14.72%及14.97%,资本补充压力大。

商业银行研究院朱民武表示,核心资本充足率下降,一方面是因为商业银行表外资产回表,加大信贷投放导致风险加权资产增加;另一方面,净利润增速放缓影响净资产增速。

同时,齐鲁银行的资产质量也面临压力,2018-2020年,该行的不良贷款率逐步得到控制,分别为1.64%、1.49%及1.43%,但同期不良贷款余额却连升两年,分别为19.43亿元、20.88亿元及24.50亿元。

其中,2020年,齐鲁银行不良率排在前三名的行业分别是农林牧渔业、批发和零售业和制造业,分别为8.43%、6.56%和3.23%。

另外,2020年,齐鲁银行房地产业的不良贷款率为0.31%,占比1.46%,金额为2762万元。

齐鲁银行在招股书中表示,受新冠疫情影响,批发和零售业整体经营压力上升,部分企业经营较为困难,未能按时支付本息,违约企业增加。

朱民武认为,不良贷款率下降,但是不良贷款余额却上升的原因主要是因为2020年贷款维持较快增速,贷款余额大幅提高所致。

山东上市银行面临洗牌?

齐鲁银行的上市,或将扰动山东上市银行“一池春水”。截至目前,山东总共有三家上市银行,其中青岛银行(03866.HK)和威海银行(09677.Hk)是城商行,青农商行(002958.SZ)属于农商行。青岛银行2015年在港股上市,2019年在A股上市,也是山东省首家A股上市银行、全国第二家“A+H”城商行。

就各项数据看,目前青岛两家上市银行青岛银行和青农商行,在多项指标中位列前两名。尤其是2018年上市的青农商行在近两年的发展中势头迅猛,多项指标都可以跟城商行抗衡,而2020年港股上市的威海银行各项指标表现都比较一般。

从四家银行规模来看,青岛银行目前以总资产4598.28亿元排名第一,青农商行紧随其后,达到4068.11亿元,齐鲁银行以3602.32亿元排名第三,威海银行资产规模为2676.02亿元。

2020年,青岛银行营业收入突破百亿元,达到105.41亿元,青农商行在2020年末的营业收入也已经达到了95.7亿元位列第二。

在净利润方面,截至2020年末,青农商行净利润29.8亿元位列第一,齐鲁银行表现较为出色,以25.19亿元位列第二,位于山东省城商行之首,青岛银行23.94亿元位居第三。

从资产质量指标来看,齐鲁银行表现优秀。截至2020年末,齐鲁银行不良贷款率最低为1.43%,青农商行不良贷款率为1.44%,而青岛银行在这四家银行中不良贷款率最高,为1.51%。

齐鲁银行的上市能否打破目前青岛两家上市银行暂时领先的格局,我们将拭目以待。

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