叶飞事件启示:中小公司“边缘化” 庄家与散户将“退场”

2021年05月18日 09:06  

本文2018字,约3分钟

“私募大V叶飞爆料上市公司操纵股价”事件继续发酵。

5月17日,叶飞爆料中涉及的11家上市公司估价纷纷暴跌。分别为:中源家居、东方时尚、维信诺、昊志机电、隆基机械、ST华钰、今创集团、法兰泰克、祥鑫科技、*ST众应、城地香江。其中,东方时尚、法兰泰克、今创集团跌停。

叶飞是股票行业多年的从业者,他即获得过“私募冠军”的称号,也因“坐庄”操纵股票价格被罚。

此前的5月9日,叶飞发帖爆料了一单涉及上市公司市值管理的“黑吃黑”事件,其中,他本人作为中间人被上市公司“赖账”,多家证券公司也牵涉其中。整个事件中,上市公司“市值管理”、“庄家”操纵股价、证券公司违规套利等引爆全网。衍生的相关问题更是引起无数人共鸣,“散户永远是韭菜”、“庄家终于也被骗了”、“内幕消息又迟到了”……

叶飞“自爆”后,监管火速跟进。5月16日,证监会根据交易所核查情况,决定对相关账户涉嫌操纵利通电子、中源家居等股票价格立案调查。证监会表示,依法彻查严处,绝不姑息,并将继续保持“零容忍”高压态势。

一位基金从业者对《财经》新媒体记者表示,除内幕交易与操纵股价这些已经暴露的潜规则外,最直观的感受就是中小市值企业的颇显无奈的“边缘化”以及“庄家”即将死去。

她预测,未来中小市值企业被机构抛弃的程度将进一步加剧,包括公募基金、私募基金、券商资管等所有机构,此外,随着国家监管升级、股市政策调整、庄家、操盘方、中间人等“隐形机构”的生存空间也将更加艰难,即将“穷途末路”。

上述基金从业者还表示,“散户退场”将是大趋势,当“韭菜”不再大量持有个股,未来股市都将是专业机构的战场。

记者查阅2020年及2021年第一季度相关数据发现,曾颇受投资者青睐的中小市值公司正在遭到机构的抛弃。

从成交额来看,中小市值公司的活跃度低到发指。

Wind数据显示,2021年以来,日均成交额超10亿元的上市公司152家,其中150家市值超百亿。市值500亿以上的公司数量是280家,占比为6.5%,但日均成交额为3745.16亿元,占比达到了40.74%。这意味着占比不到一成的上市公司,成交额占比却超过了四成。而50亿以下市值的上市公司数量有2027家,占比接近一半,但是成交额占比仅有12.82%。

显而易见,大市值的上市公司更受到投资者的青睐,交易更为活跃。

“中小市值企业被边缘化的原因主要是政策和市场两个方面。”上述基金从业者表示,政策方面,注册制的推出导致中小市值企业迅速扩容,再配合2020年底出台的退市制度,扩容与退市两方夹击下,中小企业“优胜劣汰”将更加迅速,追求稳定收益的机构将会避开这种波动巨大的“风险区域”;市场方面,大型公募基金、保险资金、外资等机构的关注点始终是增长潜力高、流动性好的大市值公司。

数据为证。公募基金2020年年报显示,总投资的80%给与了331家公司,它们的平均市值为1352亿元。

该基金从业者还补充道,即便可以承担一定风险的私募基金也会因追求高收益而选择极少数量且最具潜力的“独角兽”和创业公司。因为中小市值企业中找到“优质标的”的概率较低。

值得一提的是,庄家的“死掉”和散户的退场将同步进行,也是必然趋势。2020至2021年,基金的火爆即是最佳的证明。“股民”早已变“基民”。

“庄家的存在根本是散户接盘。即便某些上市公司存在“市值管理”需求,作为中间人的庄家也找不到投资者入场,当年割不完的韭菜都去买基金了,一切将不复存在。”上述基金从业者表示,这种市场倒逼产生的正向反馈同样也是监管的目的,以保障资本市场健康、高效地运行。

因此,针对此次“内幕交易、操纵股价”风波,监管出手尤其迅速,如今已立案调查。

这也是监管一贯保持的“零容忍”高压态势。据统计,2020年以来,证监会已累计对65起涉嫌操纵市场的违法行为立案调查,包括王某操纵“恺英网络”、吴某模操纵“凯瑞德”等。

需要继续关注的是,叶飞最新直播透露的信息显示,爆料名单还将持续扩大。

(《财经》新媒体综编)

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