东吴证券2466万股遭弃配,刷新券商弃配率新高

来源 | 财联社   作者 | 吴昊     

2021年12月24日 15:59  

本文2076字,约3分钟

因配股停牌6日的东吴证券,于12月23日重新复牌交易。根据公告显示,东吴证券本次配股有效认购数11.27亿股,占此次可配股份总数11.52亿股的97.86%,认购金额81.03亿元。

值得注意的是,本次配股的弃配比例达2.14%,打破了今年以来券商配股弃配率新高,弃配股数达2466.15万股。其余2家券商的弃配率均不足1%。从全A股市场来看,这一弃配率也高居第2位。

配股作为一种再融资方式,其实质是上市公司向股东配售股票。一般来说,为了鼓励股东参与配售,配售价格会较当前股价有一定折扣。既往来看,作为股票持有人,如果不想参与配股、又没能在股权登记日当天卖出股票,那么会因配股完成后的除权操作而产生亏损。

不过,也有券商人士提醒,配股并不构成股价走势的决定性因素,利空或利好要从两方面辩证地看待,其一是公司本身的质地,其二是配股募资的用途。该人士认为,投资者应该从上述两方面来进一步研究公司未来市场价格的走势,并根据市场实际股票价格来判断实际的收益和损失。

2.14%弃配率,创年内券商配股弃配新高

根据12月22日东吴证券发布的本次配股发行结果公告,本次公司股东按照每股7.19元的价格,以每10股配售3股的比例参与配售,共计可配售股份总数为11.52亿股。截至认购缴款结束日(12月21日),东吴证券配股有效认购数量为11.27亿股,认购金额为81.03亿元。

东吴证券同时表示,截至认购缴款结束日,东吴证券控股股东苏州国际发展集团有限公司及其一致行动人苏州营财投资集团有限公司、苏州信托有限公司,均履行了其全额认购的承诺,合计全额认购其可配股数3.21亿股,占本次可配股份总数的27.88%。

值得注意的是,东吴证券本次配股的认购比例为97.86%,弃配率达2.14%。从今年以来仅有的3家实施配股的券商情况来看,东吴证券配股弃配率最高,且其余2家配股弃配率均不足1%。而对比今年以来实施配股的A股上市公司,这一弃配率也高居第2位,排在第一的是陕西黑猫,以15.59%的弃配率一度吸引了行业注意力。

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对此,一位券商人士表示,“配股主要是面向上市公司原有股东,如果原有股东不参与配股,就意味着其手中所持有的权益将会被摊薄。配股价格越低,除权损失越大。由此,部分投资者可能弃配。”

复牌当日领涨,打破“逢配必跌”魔咒

12月9日,东吴证券发布配股获批公告,在配股将摊薄股价回报收益的担忧下,次日股价呈现低开低走,收跌5.42%报8.9元,领跌券商股。

12月15日至22日为配股缴款期及网上清算日,东吴证券全天停牌。股权登记日当天的收盘价为8.48元,以此计算,配股除权后价格为8.18元。

12月23日,东吴证券重新复牌交易,至当日收盘,东吴证券涨幅2.36%,报收8.68元,领涨当日券商股,成功逃过“逢配必跌”的魔咒。

截至12月24日午间收盘,东吴证券实现涨幅1.27%,报收8.79元,总市值440亿元,股价连续表现较好。

此前曾有业内人士分析判断,配股对股价带来的影响会有较快的修复过程,“不想配股的选择抛出,看好的资金则借大跌买进,配股公告对中长期而言,没有偏空影响。”

据记者梳理,截至目前,东吴证券在上市后已进行3次再融资,曾先后于2014、2016年实施两次定增,分别实际募资51.31亿元、35.4亿元;于2020年配股融资59.9亿元。

天风证券认为,本次配股募资81亿元后,东吴证券资本实力将显著提升。天风证券表示,随着通道业务佣金率下降、行业竞争加剧、科创板跟投制度实施,证券公司重资本化转型趋势日益显著,净资本已成为制约公司争先进位、实现战略发展目标的瓶颈,叠加当前行业监管体系以净资本为核心,净资本实力决定了券商未来的发展潜力、业务规模和竞争能力。

据中证协统计数据显示,2021年上半年东吴证券净资本排在第26名,此次配股募资后,其排名将可能跻身进行业前20名。

4家券商配股待实施

有4家券商的配股案还在路上,包括兴业证券、财通证券、东方证券、中信证券。按目前拟募资金额计算,规模合计已达668亿元,显著高于去年以来已实施配股的募资总额。

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其中,中信证券于2月26日发布公告称,拟配股募资280亿元,为去年以来规模最大的配股融资案。截至目前,这一配股仍未落地实施。

2020年以来,上市券商以配股方式再融资的情况显著增多。据WIND统计,去年以来已实施配股的券商已达到8家,包括国海证券、天风证券、东吴证券、山西证券、招商证券、国元证券、华安证券、红塔证券,共计募资487.52亿元。

从用途来看,绝大部分券商配股投向集中在发展投行、两融、自营以及信息技术和风控体系建设等方面。此外,补充营运资金、财富管理以及向子公司增资,也是券商配股融资的主要需求。

前海开源认为,配股申请实际上就是上市公司需求融资的申请,因此其影响要辩证地看。如果所融资资金在新领域或者在扩大生产中对业务产生效果,那么融资就是利好;如果所融资金发生风险时,则配股实际产生的影响是风险扩大化。

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