一.市场解析
市场已经一致预期美联储3月将开启新一轮加息周期,但前期A股对美联储加息预期已经有所反映。这轮风险阶段性释放后,重点还是要关注业绩高增和盈利确定性的方向,因为很多高增行业的估值匹配度已经相对合理了。高景气叠加政策持续受益的高端制造板块,如军工、新能源、半导体等。行业景气度高且逻辑通畅具有较好的长期成长性,可进行战略性布局,左侧逢低买入。另一方向,仍是受益于全球能源紧缺的上游资源品板块,在加息周期前半程,上游资源具有较高的确定性,但需要注意节奏,虽然资源价格中枢或仍有上行空间,但波动会加大。