IPO周报|朗鸿科技、青蛙泵业等上会遇阻,怡宝或将明年赴港IPO

整理 | 《财经》新媒体 王柏匀     

2022年05月05日 13:15  

本文3199字,约5分钟

上周(2022年4月25日—4月29日),沪深两市共17家企业上会,其中深交所主板2家,科创板4家,创业板6家,上交所3家,北交所2家。其中,上房物业取消审核,朗鸿科技暂缓审议,青蛙泵业上会未通过,其余14家全部通过。

本周(2022年5月5日、5月6日),将有9家企业上会。

上周顺利过会的13家企业分别是:东南电子、三赢兴光电、怡和嘉业医疗、鼎际得石化、格力博、近岸蛋白、利仁科技、国铁科技、钜泉光电、中荣印刷、昆船智能、欣灵电气、青岛泰德、灿瑞科技。

上周共有8只新股上市,4只新股上市首日收涨,4只收跌。其中,在科创板上市的4家公司上市首日均有一定程度下跌:药康生物(688046)首日收盘跌幅17.89%,为上周上市的8只股票中首日收跌最大的新股;禾川科技(688320)上市首日收跌16.74%;N景业(688290)上市首日收跌6.37%;N德龙(688170)上市首日收跌2.25%;

创业板上市的两家公司,上市首日收盘涨幅皆超40%:C艾布鲁(301259)首日收涨52.53%,当日最高涨幅83.80%;国能日新(301162)首日收涨40.93%。同时,在沪主板上市的望变电气(603191)与在深主板上市的永泰运(001228)上市首日收涨均超40%。

以下是上周关注度较高的几家IPO企业:

北交所朗鸿科技暂缓审议,境外销售、研发与募投项目存疑 

4月28日,北交所上市委审议会议结果公告显示,杭州朗鸿科技股份有限公司(简称“朗鸿科技”)的首发申请“暂缓审议”,同时对公司境外销售大幅增长的合理性、研发费用的真实性与募投项目的合理性提出了质疑。

审议会议结果公告称,朗鸿科技需进一步论证并披露向巴西经销商CLAC的销售收入大幅增长的合理性与真实性,并且就对境外客户的依赖情况及销售的可持续性作充分论证并补充披露。

招股书显示,朗鸿科技2021年新增境外经销商6家,其中新增巴西经销商CLAC销售收入达1143.13万元,占公司当年营收总额的7.95%。但公司问询函回复中提到,由于公司采用买断式销售,CLAC没有配合公司开展终端核查的义务,加上境外客户对于商业秘密保护极为重视,公司无法获取经销商确认的具体终端客户名称,最终只得通过邮件沟通的方式获取了CLAC的终端客户行业类别情况,主要为电子零售商(80%)、手机品牌商(15%)和电信运营商(5%)。

除此之外,朗鸿科技还需充分披露研发项目情况,对募投项目的必要性与可行性进行充分论证,且对财务内控存在的不规范情形进行整改。

青蛙泵业IPO上会被否,收入和业绩的真实性存疑

4月28日,证监会第十八届发行审核委员会2022年第50次发审委会议审核结果显示,青蛙泵业股份有限公司(简称“青蛙泵业”)首发未通过。青蛙泵业垂直于井用潜水泵领域,是专业从事井用潜水泵研发、生产及销售的高新技术企业。

发审委会议提出询问的主要问题包括,青蛙泵业的收入增长趋势是否合理,与经销商之间是否存在关联关系或其他利益安排,深井泵产品售价、内销毛利率明显高于同行业可比公司的原因及合理性,以及青蛙泵业主要原材料消耗量与主要产品产量的匹配关系等。同时,发审委要求青蛙泵业说明对经销商管理、进销存等的内部控制情况。

招股书显示,2019年第一季度、2020年第一季度,青蛙泵业分别实现主营业务收入6102.23万元、8618.46万元,按此计算,青蛙泵业2020年第一季度的主营业务收入同比大幅增长41.23%。但青蛙泵业选取的可比上市公司的君禾股份的营业收入却同比下滑29.54%,归母净利润同比下滑24.19%。

灿瑞科技过会:上市委要求说明是否存在潜在关联交易行为

4月25日,上海灿瑞科技股份有限公司(简称“灿瑞科技”)首发获通过。不过,上交所科创板上市委2022年第31次工作会议结果公告显示,灿瑞科技被上市委进行了现场问询。上市委要求灿瑞科技对照同行业内规模可比的公司,说明“Fabless+封装测试”模式是否为行业内通行模式,分析该等模式与单纯Fabless模式的优势与劣势;同时对比专业封装测试企业,说明从事封装测试业务的技术先进性。

上市委还要求其说明对外承接封装测试业务毛利率较低的原因。分析该等情形是否将在募投项目新增封装测试产能建成之后持续,对未来经营业绩造成不利影响。

需要注意的是,上市委要求灿瑞科技说明未将小米集团、传音控股认定为关联方并相应披露关联交易的原因;小米集团和传音控股在相关企业入股前后,采购产品的种类、数量及金额是否发生异常变化;在报告期内终止与宇扬集团的合作后,是否存在宇扬集团让渡商业机会、关联交易非关联化等潜在关联交易行为。

花椒直播背后的花房集团再次提交港股IPO申请

4月29日,花房集团向港交所提交了上市申请,公司联席保荐人为建银国际、海通国际。

实际上,六间房、花椒直播、HOLLA等都是花房集团旗下产品,其聚焦在线社交娱乐领域,拥有从直播到一系列多面音视频社交网络产品及服务的多元业务组合。招股书显示,花房集团2019年、2020年及2021年的营收分别为28.31亿元、36.84亿元及46亿元;净利润分别为2.1亿元、-15.06亿元、4.09亿元。报告期内,花房集团的绝大部分收益产生自音视频直播业务,分别占总营收的99.6%、99.6%及97.3%。

值得一提的是,这并非花房集团首次申请港股IPO。2021年10月25日,花房集团曾在港交所提交上市申请,该材料现已处于“失效状态”。

怡宝或明年赴港IPO?

近日,有消息称,华润怡宝饮料(中国)有限公司(简称“华润怡宝”)最早将于明年赴港IPO,筹资规模或达10亿美元。据消息透露,讨论尚处于早期阶段,规模或时机等IPO的细节可能会发生改变。针对上市传闻,4月18日,华润集团相关负责人向相关媒体表示,不予置评。

华润怡宝是国内瓶装水的头部公司。观研天下数据显示,国内瓶装水行业集中度较高,截至2021年,农夫山泉市场占有率达到26.5%,位居第一;紧随其后就是华润怡宝,市场占率为21.3%。而华润怡宝发布的社会责任报告显示,2014—2018年,公司收入分别为从78.55亿元攀升至104.35亿元,收入呈现持续增加趋势。2019年的数据则为5年来首次下滑,营收103.96亿元,同比2018年微降0.3%。

景业智能上市首日破发跌6%,毛利率连降两年

4月29日,杭州景业智能科技股份有限公司(简称“景业智能”)在上交所科创板上市,发行价格为33.89元/股。然而,景业智能开盘破发,报30.00元/股,跌幅11.48%。截至首日收盘,回升至31.73元,但仍跌幅6.37%,成交额2.57亿元,换手率50.92%,振幅15.17%,总市值26.15亿元。

景业智能主要从事特种机器人及智能装备的研发、生产及销售,主要产品包括核工业系列机器人、核工业智能装备、非核专用智能装备等,产品主要应用于核工业、新能源电池及医药大健康等领域。

需要注意的的是,景业智能的毛利率已连降两年。报告期内,景业智能的综合毛利率分别为60.49%、52.46%和44.61%,逐年下降。景业智能在招股书中表示,由于核工业智能装备行业未来可能面临更为激烈的竞争,且公司正处于业务快速发展的阶段,为了开拓新客户或新业务,公司可能会在设备的合同定价等方面作出适当的价格让利,造成该部分项目毛利率偏低;另外,如果公司未来进一步向新能源电池、医药大健康、职业教育等下游领域拓展,该些领域从业者相对较多,竞争状况更为激烈,则公司可能面临较大的竞争压力。由于上述因素,公司将面临毛利率下降的风险。

打开财经APP, 查看更多精彩内容
更多相关评论 
打开财经APP, 查看更多精彩内容
热门推荐
打开财经APP, 查看更多精彩内容