在中信金控获批的三个月里，中信金控的平台建设也进入发展“快车道”。为加强各子公司财富管理业务合规和风险防控，并保障客户财富安全与保值增值，中信金控相继成立了由多家子公司共同参与的财富管理委员会及投行业务、零售体系建设和资产配置三个子委员会。
其中，资配子委员会下设的优品工作室首只遴选的“中信优品”6月上旬正式发布。这只华夏福源养老三年期FOF的管理人为华夏基金，是由资配子委员会中信优品工作室甄选并推荐。资产配置子委员会是由多家中信金融子公司共同参与的资产配置平台。
沿着优品工作室延展开，可以清晰地看到一张中信金控进击“大财富管理时代”的战略图谱。
据了解，中信金控将构建完善的财富管理发展体系，加强金融科技创新。“搭平台、设机制、防风险、强合规”，是中信金控探索财富管理融合之路的主要职责。
中信金控正在按照监管要求，把搭建风险合规管理体系作为首要任务，全面提升金控集团整体的风险防控能力，旗下各家子公司均为市场头部企业，风险管理水平较高，财富管理稳健发展具备坚实基础。中信金控将风险合规嵌入财富管理流程，通过风险前置和主动管理，有效控制合规风险，强化风险隔离和信息保护，保障资金安全和收益。
其中，中信金控资产配置子委员会是财富管理委员会资产配置方面的“专业大脑”，主要职责是“识别重大风险、把握重大机遇”。
一条完整的财富管理链条涉及财富管理业、资产管理业、投资银行业。从中信金控各委员会的架构不难看出，在强化风险隔离的大前提下，中信正在构建一个覆盖财富管理全链条的大平台、大生态。
“优品”的诞生
作为最受关注的金融控股公司之一，中信金控不仅覆盖的金融牌照最全，各个子公司皆是各细分领域的领军企业，并且都在积极布局财富管理业务。
华夏福源养老FOF产品是第一只被打上“中信优品”标签的产品，这不仅是被多家头部机构共同认定的殊荣，更意味着在后续推广和投资研究方面，将获得更多资源。经过两周的产品募集，累计募集规模超10亿元，在全市场78只养老目标基金中，首发募集规模排名全市场第一。
目前，“中信优品”的备选产品都是来自中信金控子公司已经准入且纳入重点池的产品。只有通过优品工作室的筛选标准、现场评议，且有两家及以上成员机构准入代销之后，产品才能进入“优品池”，并被认定为“中信优品”。
据了解，优品工作室的核心成员包括多家金融子公司，负责人采用轮值制。试图搭建一个由中信金控各子公司共同参与、开放共享的资产配置平台，覆盖公募和私募，涉及选品、营销、售后、投教等多环节。
具体来看，在产品供给端，由各子公司推荐优质管理人，中信优品工作室定期组织交流会，确定“中信优品”的准入标准、上线管理、后期评价和产品退出标准，共同确定“中信优品”产品策略。
而在产品销售端，优品工作室则牵头建立售前、售中、售后全覆盖的销售流程，在充分尊重子公司意愿的基础上，统一进行市场推广，做大产品规模。
其实，按照市场的眼光来看，带着首发光环的华夏福源养老FOF产品并不具备典型意义上的“爆款”特质。不管是“养老”主题，还是三年持有期，都不是当下最佳的流量密码。
随着个人养老金制度的出台、养老第三支柱渐行渐近，大家共同看好养老金融领域的长期机会。而从海外经验来看，公募基金又是个人养老金最主要的配置资产。
当下正是配置养老产品的好时机。同时，华夏基金拥有21年的养老投资管理经验，是拥有最多数量的养老型FOF的基金管理人，实现了对2030年-2060年退休人员的全覆盖，其代表产品华夏养老2040近一年的表现是全市场同类产品中的第一。
首只优品是中信各家子公司强强联合、顺势而发的结果。但更重要的是，代表了这一阶段“中信优品”的核心定位：倾向长期配置、注重品类机会。“要优品，而非爆品。”财富管理业务要取得商业上的超额回报有两条路：一条路是走爆款销售的卖场方式，能够快速看到成效，但却容易导致资产配置，特别是权益类资产配置的失衡。
而另一条路则是奉行“长期主义”，财富管理机构更关注资产配置覆盖了多少客户、配置了多少大类资产，通过拉长周期，如何熨平市场大幅波动的风险等，而非个别爆款产品及其带来的销量。
显然，中信金控选择了后者。
如果说第一条路可以凭借明星基金经理的个人表现，亦或是超级平台的流量优势来实现，那么第二条路则要艰难得多，需要一个制度化、专业化的体系和足够的耐心。
根据规划，未来“中信优品”的选品范围将面向全市场，汇聚外部优秀资产管理机构、优秀管理人的产品，只要符合标准皆可被纳入进来。从制度上来说，入选优品一方面要遵循产品准入、运营、退出的筛选机制，另一方面则要匹配资产配置工作室给出的阶段性战术和大类资产配置策略。
财富管理的“专业大脑”
资产配置工作室与优品工作室并肩，同属资产配置子委员会。前者负责大类资产的研究，定期给出市场洞察、配置建议、风险提示等；后者则根据这些策略去筛选优质产品，制定营销方案。
这两大工作室承载了资产配置子委员会的核心职能——防范重大风险、把握重大机遇。
所谓的重大风险主要包括行业发展风险、合作机构风险、产品策略风险。因为牌照性质、经营范围、以及盈利方式的不同，单家公司在识别风险方面都存在一定的盲区。
在筛选高频量化类的私募合伙人时，银行和券商各有优势，券商是交易型机构，对市场风险和量化投资的判断更准确。但如果是类固收的产品，银行对于风险的把控，又会比擅长权益类产品的券商更敏锐。
资配子委员会集合了各个子公司的能力，构建了一个财富管理的“专业大脑”。通过这个多业务、多牌照、多视角的平台，可以从更全面、更综合的维度来甄别风险。反过来，也可以更好地挖掘市场机会。
财富管理已经进入“平权时代”。各家机构在产品、服务、工具等方面的标准已基本拉平，很难单纯依靠爆款、流量或费率优势来吸引用户。未来，财富管理机构比拼的是客户服务的深度、资产配置的能力、产品体系的厚度等。
这也是当下整个财富管理行业面临的痛点。
因为，所谓的“大财富管理”，是需要帮助客户管理金融资产，进行长周期、全市场、多品类的投资，而单一机构受牌照和经验所限，难免在选品、配置、资源等方面存在短板。
以养老型产品为例，银行和保险公司肯定更为关注，洞察更深，资源也更多。相对而言，券商、信托等机构在这方面的积累则少一些。眼下，中信金控通过搭建平台、整合资源，可以让不同的子公司取长补短、互为助益。
此外，中信金控平台还组建了智库，涵盖各个金融子公司的首席经济学家、行业分析师等内外部专家资源，对内可以为投研助力，对外可以输出专业洞见、投教内容等。
道阻且长、行则将至。
构建一个开放共享的资产配置平台，最大的挑战在于起步阶段，即搭好框架并开始运转。如今，刚刚埋下了种子，还需1年-2年的周期来跑通、理顺，形成正向循环。
中信金控的“超级舰队”
在大财富管理的赛道上，分开来看，中信金控的各家子公司都是行业头部机构。合在一起，无疑有望组建一支能力全面的“超级舰队”。
不管是资源协同，还是能力融合，都需要一定的条件和契机。比如，兄弟公司体量相当、发展目标接近，以及所处阶段相似等。财富管理业务正蓬勃发展，集团各兄弟公司都愿意为财富管理事业贡献力量。
更重要的是，在资管新规、“房住不炒”的大背景，以及实现“共同富裕”的重要目标之下，市场对于“大财富管理”的发展预期愈发高涨。银行、证券、保险、基金、信托等机构不约而同地开始加码在财富管理业务上的布局。
与此同时，随着财富管理市场的规则越发清晰和透明，大家看到的机会、遇到的困难也多有相似，自然也更容易达成共识。比如，当产品净值化、标准化之后，不同机构在产品端的差距变小了。
中信各子公司几乎都有布局财富管理业务。与其各自为战，不如形成合力、资源共享，最大程度地提升能力、提高效率。
如果不能打通底层设施，真正构建一个开放共享的平台，任何协同与融合都难以深入和持久。未来需要搭建一个统一标准下的数据、技术、服务平台，在健全风险隔离机制、注重客户信息保护的前提下，为各子公司在财富管理业务上的协同构建一套基础设施。
在中信金控设立之前，中信集团在构建统一的财富管理品牌和平台方面已有布局。比如，“中信幸福财富”就是各子公司对外共用的个人客户财富品牌，还有“一个中信、一个客户”的理念也早已在推进。
眼下，中信金控扮演了组织者的角色，负责搭平台、建机制、防风险、强合规，在此基础上各子公司之间的协同与融合会更高效，进而真正形成合力。
（编辑：张静）
