投资元宇宙|孔蓉:VR是未来三年除汽车之外非常重要的科技创新方向

2022年09月20日 17:10  

本文2970字,约4分钟

本期嘉宾:

孔蓉

天风证券全球前瞻研究院联席院长海外首席分析师

 

2021年以来,国家出台了一系列关于数字经济和元宇宙产业的发展规划、政策,超20省市(含直辖市)发布了约50项明确支持元宇宙产业的政策。

“其实在未来的10~20年,如果中国要做数字经济的引领,元宇宙是非常重要的抓手之一。”天风证券全球前瞻研究院联席院长、全球科技/海外首席分析师孔蓉表示。

当然,在这样的“宏大叙事”背景下,做好投资对于普通人来说依然需要更进一步的深入了解。“从投资的角度来看,未来在元宇宙背景下, VR作为非常重要的硬件入口之一,在未来三年的机会相对有更强的确定性。”孔蓉认为,“如果以赛道对比,VR可能是除了车以外非常重要的科技创新的新方向。”

据悉,苹果将于2023年一季度或年中发布VR产品。作为一直被业界认为是“定义行业高度”的苹果公司将给市场带来什么样的“惊喜”?“这件事也日益临近了,它是一个量变到质变的过程,是一个新的启点。”孔蓉说,“这个启点不是起始的起,而是在变化的启点。”

除了硬件作为元宇宙入口值得期待以外,元宇宙社交平台是又一个重要赛道。“未来的社交体验是多维度、全场景的呈现,更有临场感。往后看,我依然认为元宇宙的社交平台中会诞生下一个微信,或者抖音级别的流量巨头。”

会是谁呢?“我们可以拭目以待。”在孔蓉看来,元宇宙的几个赛道中,与区块链技术、元宇宙引擎等相关的赛道未来也值得关注。“元宇宙要增强临场感——3D版的互联网,就离不开引擎,谁有技术构建真正的3D场景,谁的机会和价值就会越来越大。”而除了技术之外,更重要是很强的3D内容运营能力,“因为它不是单维度的某一类内容,而是内容生态体系。这其实是非常强的运营门槛。”

 

Q:从2021年开始,全国很多城市都在积极推动元宇宙的发展和建设,元宇宙的“吸引力”内核是什么?

孔蓉:已经有很多地方政府发布相关政策鼓励元宇宙的发展,这主要是因为,在未来的10~20年,如果中国要做数字经济的引领,元宇宙是非常重要的抓手之一。

数字经济发展到现在,已经不只是信息的传递,还包括把更多线下的生活、工作搬到线上,达到虚实融合,这样才能促进数字经济的进一步发展。

元宇宙的很多技术都是数字经济的新基建,它也是一个数字空间。我们更加期待在政策的推动下,未来元宇宙产业的发展机会能够越来越多。

 

Q:您是否认同“万物皆可元宇宙”这句话?元宇宙能给我们带来哪些真正的价值?

孔蓉:其实各行各业在提升效率的过程中,都需要非常多的新技术手段实现数字化。

比如在工业生产领域,如果我们把生产制作环节做成镜像版本放到线上,对未来在生产过程中如何提升效率的判断就能更准确,更具有前瞻性。从另外一个角度说,也可以称为“数字孪生技术”。放在元宇宙背景下,这一技术的实现是非常重要的增量。

在消费领域,原有的线上转化率虽然有30%,但是目前依然有很多的线下零售,如果可以全部搬到线上,也是未来非常重要的一个增量。

还有在广告领域,我们现在的广告其实有加载率的限制,大约上限是20%,超过这一上限大家会觉得有干扰。但是如果我们把3D场景复原,比如在王府井街道里,我们能一边畅游,一边看广告,整个过程非常自然,大家可能就没有被打扰的感觉,广告的加载率也可能会突破20%,未来广告整体转化效率也会提升,这也是新的行业增量。

最后,元宇宙社交领域蕴藏的新流量机会也非常大。

Q:从投资的角度看,元宇宙领域最值得关注的赛道有哪些?如何把握其中的主线和节奏?

孔蓉:从投资的角度或者整个产业的角度看,在元宇宙背景下,VR作为非常重要的硬件入口之一,在未来三年的发展机会相对有更强的确定性;所有元宇宙的产业赛道相比,VR产业可能是除了车以外非常重要的科技创新方向,建议大家可以更多关注这一领域的变化。我们觉得今年下半年到明年,VR产业的发展机会可能越来越多。

无论是在年中还是在2023年一季度,苹果要发VR这件事情也日益临近了。它是量变到质变的过程。它是一个新的启点。这个启点不是起始的起,而是指变化的启点。

另外,大家可能比较关注元宇宙里的社交平台。未来的社交平台是多维、全场景的呈现,它可能更有临场感。往后看,我依然认为元宇宙社交平台中会诞生下一个“微信”,或者是“抖音”这一级别的巨大流量平台。我们可以拭目以待。

从国家发展的重要技术的角度看,区块链技术也是其中之一。在未来元宇宙的应用场景里,完成数字资产确权后,需要做流转,这时可能要用到区块链技术。目前大家也在观察,元宇宙的几个赛道里,跟区块链技术结合的赛道在未来也值得关注。

从海外的角度来看,大家提的概念更多与web3.0有关,这中间有很多隐藏的金融风险问题,所以也需要密切关注其中的动向和变化。未来可能也会有更多新尝试。

最后,元宇宙的引擎依然是非常重要的赛道之一。如果元宇宙要增强临场感,做成3D版的互联网,就离不开引擎的作用。未来谁有技术构建这样的3D场景,其机会和价值也相对更大。

 

Q:在元宇宙的各个赛道上,如何选择最有竞争力的参与者?

孔蓉:美国有一家公司叫Roblox,受到全球非常多年轻人的喜欢。它看起来像游戏平台,但其本质上是社交平台。

想要做出这样的3D流量平台,第一个入门级要素就是能够构建出3D内容场景。第二层要素是,构建的场景的确受到年轻人喜欢,而不是无效场景,不是简单把线下的某个接口,比如说娱乐项目搬到线上就能有人玩。所以能够理解什么是受欢迎的3D社交场景的公司或团队才能打造出这类平台。

第三层要素更重要,即很强的3D内容运营能力,能够吸引用户持续使用平台。这其实需要具备非常强的运营能力,因为它不是运营单维度的某个内容,而是需要掌控一整个内容生态体系。

国内如果出现这样的公司,它可能同时具备了这三个要素,那它一定是大厂吗?我们觉得不一定。大厂肯定有人才储备,或者其他很多资源,但是想要做真正的3D流量平台,就要理解什么是用户喜欢的内容,包括让用户有一定的自由度能够自己创作内容。如果不能理解,那么这件事情是不是能成功,我们需要打一个问号。

所以从这一角度看,我们相信国内一定会有元宇宙的社交流量平台出现,我们也期待除了大厂以外,未来也有新的公司“跑出来”。

另外在目前来看,很多元宇宙的新技术可能都处在前期阶段,大家的差距并没有特别大。比如除了元宇宙的应用软件,在硬件领域、VR领域,我们仍然有一定优势。

特别是在过去的一年里,国内有些公司已经发布了Pancake产品。这一产品跟原来的设备比更加轻便、轻薄,佩戴更加舒适,体验更好,清晰度也更高,让大家的佩戴时间和使用时间都相对延长了。中国公司依然有一定可能做全球引领者。

 

策划:于慧媛  编辑:康路  摄制:张守斌

实习生王悦对本文亦有贡献

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