“特斯拉们”不能忽视的风险:供应一旦跟不上步伐,锂价或再度飙升

来源 | 华尔街见闻 作者 | 赵颖  

2023年01月16日 16:18  

本文1535字,约2分钟

随着电动汽车不断的发展,全球锂价经历了两年的疯狂飚涨,而从去年11月份之后,出现降温迹象,2023年全球锂价将走向何方仍存在很大的不确定性。

据媒体周一报道,电动汽车制造商们希望,在经历连续两年的供不应求后,即将到来的锂供应浪潮将为电动车的扩张计划带来缓解,但锂金属领域的死多头们却警告称,如果生产商无法如约交付,锂矿市场可能将面临更多的痛苦!

托克锂交易商Claire Blancheland表示:

我真的不认为有任何理由相信,今年会神奇地出现这么多吨锂供应,使市场恢复平衡。

2023决定锂价的关键:供应

几乎出乎所有人意料的锂需求疯涨是推动锂价飙升的关键。全球电动汽车销量的迅猛增长,导致锂消费量在过去两年翻了一番。

根据媒体的统计,由于锂供应商无法跟上需求增长步伐,锂价大幅上涨,2022年锂现货交易价值一路飙升至了约350亿美元,而在2020年时这一规模仅为30亿美元。

展望未来,一些看空锂价的观察人士表示,2023年的决定性因素将是快速增长的供应,而非令人眼花缭乱的需求。

媒体调查的分析师预测显示,在2022年出现明显短缺后,全球市场将更加平衡,而中国最大的电动汽车销售商比亚迪预言锂市场将出现供应过剩。

然而,也有许多持怀疑态度的人警告称,如果从智利、澳大利亚到中国的锂矿商在实现大量新供应时遇到障碍,供给就会出现新的紧张局面。

根据一项最新的预测显示,2023年锂产量增长将在22%-42%之间,这对任何复杂的采掘业来说都是一个惊人的增速。

痛苦尚未结束 监管、技术和商业挑战重重

虽然目前普遍认为,随着新一波项目扩张,2023年锂供应将大幅增加。一些看空锂价的人士更是认为,在中国新能源汽车将告别补贴之际,供应浪潮将冲击市场,可能造成供需不匹配,继而引发锂价大幅度的下跌。

供应乐观的一个原因是,最大的增长将来自老牌生产巨头,如雅宝和智利SQM,它们被认为更有可能成功增产。

但存在分歧的问题是,那些实力较差的生产商是否能够克服监管、技术和商业挑战等一系列的挑战,全面实现交付目标。

蒙特利尔银行资本市场的数据显示,雅宝和SQM等顶级锂矿商其实仅占预期总体产量增幅的三分之一左右。规模较小的锂生产商需要证明自己能够完成项目建设,并成功投入运营。

此外,开采许可也是一个不容忽视的问题,Global Lithium LLC咨询公司创始人Joe Lowry表示,如果说五年前的今天,锂行业面临的最大问题是缺乏投资,现在最重要的问题是许可和项目执行。

部分非传统的锂矿新资源,比如锂云母提锂,一种在中国作为重要提锂技术,是否能够取得项目突破也将是关键,摩根大通曾认为这是对高锂价的最大威胁之一。目前,锂云母提锂存在提锂难度大、成本高,以及废渣难处理的环境污染问题。

更温和的市场:锂价或趋于平稳

目前,锂价已经从去年11月创下的惊人记录下降了约20%,令电动汽车厂商获得暂时的喘息。截止1月13日,中国电池级碳酸锂价格已跌至每吨人民币48.05万元(约合7.15万美元),创下8月以来的最低水平。根据一项媒体的调查,今年锂价的平均水平可能比2022年回落约8%。

尽管如此,监管、技术和商业等重重挑战意味着汽车制造商的供应和成本令人担忧,对于多番降价抢占市场的“特斯拉们”来说,锂矿供应能否跟上步伐,是成本会否再度上升的关键。

电池材料行业咨询公司House Mountain Partners的总裁Chris Berry表示,2023年锂市场将成为所谓的产量游戏。我们需要看到现有生产商和新晋生产商的供应增长,面对持续的锂需求,它们需要完美地完成产量目标。

Berry补充说,市场共识和我同意的共识是,2023年锂价可能会趋于平稳,可能会存在下跌的可能性,但绝不会看到任何形式的定价崩溃。

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