TMT是主流

2023年03月21日 19:01  

一.市场解析

 

硅谷银行和瑞士信贷的破产危机引发市场对美国及欧洲经济衰退的预期,市场进行的是典型的未发生系统流动性风险的衰退交易。本月 FOMC 会议将决定交易的节奏而非方向,预判本次美联储加息25bp或停止一次加息,但预计不会改变加息目标,预计衰退交易将在未来一个季度。本月 FOMC 会议将决定交易的节奏而非方向,预计衰退交易将在未来一个季度。上一次降息周期中TMT行业涨幅领先,成长类风格的股票强于价值类股票,考虑到2023 年 TMT 行业盈利增速预期在成长类行业中靠前,TMT 行业再下次衰退交易中上涨的确定性更强。这主要是因为一方面避险情绪带动债券收益率走低利好成长类股票的估值。

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