随着中国内地与中国香港不断加强各方面交往，相关保单的购买者身份亦在酝酿重新定义。图为大量保险服务布局的香港尖沙咀地区。焦建/摄
在当地涉及分红业务的新造（新投保）保单保费创下新高之际，中国香港特区保监局正酝酿一系列监管新政策，涉及投保“售后服务”等内容。
按照该局相关人士近日透露的最新政策趋势，为加强对分红保单的销售监管，该局建议引入多项新安排，包括为销售保单利益说明文件的“演示利率”（当地俗称预计收益）引入上限、设立一站式平台展示保单分红实现率，以及检讨中介人佣金的薪酬架构。
相关改革针对的内容，是当前当地部分保险公司在销售相关产品时，未能实现“公平待客”原则，因此“有必要作出检视”。此外，因中国内地与中国香港近年来不断加强各方面交往，相关保单的购买者身份亦需要重新定义。
以后者为例：当地监管部门从2005年起收集和整理内地居民以旅游访客身份在港投购保单的数据。当时将内地访客定义为持往来港澳通行证（即双程证）或中国护照来港的内地居民。但随着一系列政策调整，不少新来港人士尚未放弃内地居民身份，他们仍被视为内地访客。为有针对性制定更清晰政策，这一方面的数据就被认为有进一步明晰的需要。
在此基础上，新政策可能主要针对的产品，则是当地受到市场追捧的分红保单产品（终身寿险、危疾及医疗保险）。以2024年前三季度的最新相关统计数据为例：分红业务的新造保单保费在同比上升15.7%后，已达到1414亿元（港币，下同），占长期业务（1620亿元）的比例（不包括退休计划业务）逾83%。
内地人士赴港以非整付方式支付进行投保，近年来一直是当地相关保单业务的主力业务构成之一。但2024年前三季度，这一人群的新造保单保费为466亿元，同比轻微下降0.4%。但只计算第三季度，则相关数字则为169亿元，同比增加12.7%左右。
在深港间开展相关咨询业务的一位行业人士对《财经》解析：因相关投保需要内地人士亲自到港，疫情后业务出现高峰，造成较高的基数是一方面。投保同比数字下降，也要考虑季节性及服务因素。
所谓季节性因素，同样与投保需亲自到港有关，例如在农历新年假期及暑假期间相关数字会比较集中。考虑到这一方面，前述香港保监局人士表示，会将有关业务统计数字的公布频率，由每季度一次改为每半年公布一次，预计从今年首季起实施。
在服务方面，受益于地理位置较近且服务多元等因素，中国香港保险业的部分相关业务，近年来曾被形容为“躺赚”。以年期可能长达数十年的分红保单为例，其保险中介人的佣金提取模式为“前置式”，即投保人在客户投保的第一年已收取最高可达九成的佣金。
与市场较为“卷”的新加坡、马来西亚等地采用较低上限值相比，中国香港的这一数字被认为较高，因此曾有相关呼声指出应降低至六成左右。
目前的相关安排，其实也被认为会给保险“售后服务”带来一定影响。以分红保单为例，其分红值受保单结构及市场环境影响较大，而红利并非保证派发。在较高的佣金刺激下，中介人可能会诱导投保者过分关注回报。
但据《财经》记者了解，当地保险销售涉及代理、经纪、银保、直销等众多不同渠道，佣金结构也因此有所差异，不能一概而论。
按照香港保监局执行董事（长期业务）吕愈国近日的解析，“分红保单演示利率包括保证回报和非保证回报，后者取决于保险公司投资和经营情况，最坏情况可以是零。个别人士以很高预期回报吸引客户投保，有可能违反公平待客原则。有需要就演示利率设立上限，希望投保人在合理期望下投保。”
按照其透露的具体改革内容，相关政策可能涉及多个方面，例如设立演示利率水平上限、中介人酬劳结构，以及推出一站式分红实现率比较平台等内容。计划在今年内确定建议措施内容并作出公布。
所谓演示利率水平上限，将与分红保险的售前告知有关，主要将反映保单持有人实际可获得的回报。而其厘定方法，则会参照当地现有保险产品加上分红实现率，以及保单资产配置比例及回报等一篮子因素。上限至少每年检视一次，随投资市场的变化而进行更新。
前述人士也解析称，推动改革将涉及多个方面的因素。例如随着中国香港积极建设国际保险枢纽，近年来当地保险市场开始出现大量的保单种类，涉及不同货币。但各种货币保单的收益率有所差异，是逐一设置还是优先给港元及其他货币保单设置需要考虑，还要考虑应否规定何种收益率属于乐观、相对悲观等。例如近期美元升值，“内地人到港购买美元保单的积极性就增加了不少”。
所谓比较平台，则也与分红保险的“售后服务”有关。按照当地监管部门的要求，从2017年起保险公司必须公开分红保单非保证回报的实现率。但就实际的执行情况来看，这些数字目前由各保险公司独立公布，难以进行综合比较。
因此市场人士大多预计：如经保监局等相关部门真能全面搜集数据并进行整合公布，可被认为是有利于投保者的一大利好，这也将进一步加强中国香港保险行业的竞争力。
