截至4月25日，蚂蚁、招联等20家持牌消金公司2024年业绩数据被披露。从净利润表现来看，14家同比正增长，6家下滑。
一位从业者指出，当前外部获客成本持续攀升，叠加商业银行加速下沉与互联网贷款平台纷纷入局，消费金融公司的市场竞争力不断被削弱，盈利空间进一步收窄。
2024年，中银消费金融、招联金融等机构大规模处置不良资产。在市场竞争加剧与资产质量承压的双重挑战下，行业盈利格局呈现分化态势。
建信消金、阳光消金2024下半年亏损
上述20家持牌消金公司中，有15家公布了2024年营收数据，其中5家同比下降：招联金融与兴业消费金融同比下降超过10%；中银消费金融同比下降8.85%。
《财经》新媒体注意到，尽管马上消费金融与小米消费金融营收均同比下降4.09%，但两家净利润却有所上涨。其中小米消费金融同比增51.32%。
整体而言，有14家净利润同比增长，幅度最大的是蚂蚁消费金融，较2023年增长1907.24%。
在净利润同比下降的6家消费金融公司中，建信消费金融降幅最大，达115.38%。值得注意的是，其在2024年上半年实现净利润0.63亿元，全年净利润0.1亿元，也就是说，下半年为亏损状态。
2024年下半年净亏损的还有阳光消费金融：上半年，其实现净利润0.62亿元，全年为0.58亿元，这意味着，下半年净亏损400万元。
对比2024上下半年净利润数据可以看到，多家持牌消费金融公司下半年净利润环比有所下降。除建信消费金融与阳光消费金融外，宁银消费金融环比下降46.97%；招联金融环比下降25.06%；兴业消费金融环比下降44.77%；中原消费金融环比下降1.19%。
同时，也有部分公司在下半年净利润猛增，如蚂蚁消费金融上半年实现9.25亿元，下半年实现21.26亿元，环比增长129.84%；中邮消费金融上半年实现2.38亿元，下半年实现5.61亿元，环比增长135.71%；小米消费金融上半年与下半年分别实现净利润0.4亿元与0.75亿元，环比增长87.50%。
需要注意的是，中银消费金融在2024年上半年亏损3.06亿元，但下半年迅速反弹，实现3.51亿元的净利润，最终，全年净利润0.45亿元。
数据显示，持牌消费金融公司2024年全年盈利能力分化。
净利率在20%以上的公司仅有蚂蚁消费金融；锦程消费金融为18.17%。净利率在15%以上的公司有4家，分别是马上消费金融、招联金融、杭银消费金融、小米消费金融。同时，兴业消费金融净利率不足5%；中银消费金融不足1%。
对此，博通咨询金融行业分析师王蓬博认为，部分消金公司依赖大额贷款和线下业务，这种模式在当前市场环境下不够灵活，加之资产质量下降，长尾客群的违约风险增加，不良贷款率上升，核销不良资产增加成本，压缩利润空间。
资产质量承压
从变化来看，在披露总资产情况的19家消金公司中，较2023年总资产增幅最大的是建信消费金融，同比增长72.06%；南银法巴消费金融同比增59.78%；同时，总资产同比下滑最多的是阳光消费金融，较上年末减少16.22%。
《财经》新媒体注意到，披露2024年贷款情况的持牌消费金融公司并不多。
截至2024年12月31日，哈银消费金融贷款余额225.67亿元，同比增长11.35%；南银法巴消费金融贷款规模508亿元，同比增长61%；宁银消费金融贷款余额590.35亿元，增幅40.27%，不良贷款率为1.55%；兴业消费金融贷款余额819.4亿元，较上年末的864.11亿元减少5.17%；中银消费金融贷款余额达784.05亿元，较2023年末上升8.97%。
另外，截至2024年11月末，海尔消费金融累计实名新市民用户近2000万人，累计放款额超过1400亿元。
另外，部分持牌消费金融公司在2024年出售大量不良资产。
如中银消费金融在2024年共发布83期不良贷款转让公告，未偿本息总额合计超百亿元；中邮消费金融于2024年12月3日挂牌转让2024年第3至6期个人不良贷款，本息总金额71.71亿元。
银登网披露，2024年，消费金融公司在平台挂牌的不良资产未偿本息成交规模为414.4亿元。
另外，国家金融监督管理总局于4月3日发布的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（下称《助贷新规》）引发行业对“双融担”“会员费”等业务模式的探讨。
需要注意的是，部分持牌消费金融公司也涉及相关问题，如盛银消费金融、中邮消费金融等均因合作助贷平台涉及担保费频被用户投诉。
尽管持牌消费金融公司在近年纷纷举起“大力发展自营业务”的旗帜，但据多位从业者透露，与助贷平台合作获客是他们重要的获客方式。
《中国消费金融公司发展报告（2024）》显示，2023年所有消费金融公司均借助线上第三方引流方式获客，其中25家消费金融机构的线上第三方引流投放超过50%。
对助贷平台获客的依赖度，视消金公司自营能力而定，自营能力较好的头部，依赖不多，但部分中尾部公司自营能力不足。素喜智研高级研究员苏筱芮表示，助贷合作类业务是一把双刃剑，一方面该业务能够帮助持牌消金公司迅速起量，担保类业务更是能帮持牌消金“躺挣”；另一方面，若自营能力长期欠缺，终究会被外部三方平台所裹挟，在助贷新规落地的背景下，合规风险也相当大。
苏商银行特约研究员武泽伟认为，现在对消费金融公司来说最重要的是，通过技术赋能业务，利用人工智能等高新技术来实现低成本批量获客、嵌入消费场景做定制化产品、实时跟踪和监督客户违约风险，从而保证企业能够实现长久和持续的发展。
招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼认为，应正视互联网平台流量变现和广告获利过高的现状，推动平台压降价格，以降低银行业金融机构获客成本，推动其降低利率、让利于民。
王蓬博建议，头部机构加强科技赋能，利用金融科技提升运营效率和服务质量，降低成本，提高竞争力。同时，深化与股东的协同合作：充分利用股东资源，在品牌、渠道、资金和风险管理等方面获得更大支持。腰部机构则应该继续发挥在特定场景和客户群体中的优势，深化差异化战略，但在快速扩张的同时，注重风险控制，确保资产质量和财务稳健。
