营收同比增长11.32%至502.73亿元、净利同比增长9.05%至201.77亿元、净息差较去年末下降0.10个百分点至1.94%、成本收入比及不良贷款率分别下降2个百分点和7个BP（基点）……近日，南京银行（601009.SH）交出新一届领导班子履职后的首份成绩单。
4月28日，南京银行董事长谢宁在该行2024年度暨2025年一季度业绩会说明会上总结道，南京银行过去一年主要经营指标走出明显的“双U型曲线”。与此同时，成本和不良率形成“倒U型曲线”。
在经营指标走出上述“曲线”背后，南京银行规模加速扩张。
根据此前（4月22日）南京银行发布的年报，截至2024年末，资产总额达到25914亿元，较上年末增加3031.24亿元，增幅13.25%。同时，贷款总额实现两位数增长，对公贷款和零售贷款余额分别为9362.04亿元、3201.94亿元，增幅分别达14.86%、12.75%。
是什么支撑了南京银行营收两位数增长？当信贷规模不断扩大，南京银行如何保持资产质量稳定？业绩说明会上，南京银行管理层作出回应。
过去一年，银行业整体面临零售业务增长的压力，而南京银行零售信贷规模却呈现明显增长。年报显示，截至2024年末，南京银行个人贷款余额3201.94亿元，较上年末增加362.20亿元，增幅12.75%。对比同类城商行，这一增幅位于前列。
不过，在零售信贷规模快速增长的同时，南京银行个人银行业务却出现亏损——2024年个人银行业务利润总额亏损11.99亿元，较2023年（利润总额28.48亿元）下跌超142%。
公开资料显示，南京个人银行业务包括零售贷款、储蓄存款业务、信用卡业务及汇款业务等。一年之间，南京银行个人银行业务为何由盈转亏？
年报显示，从2023年到2024年，该行个人银行业务营业支出由96.16亿元增至137.43亿元，上升近43%。与此同时，手续费及佣金净收入由4.47亿元转为-10.59亿元，下跌超337%。
另据年报，在南京银行的个人贷款中，消费类贷款占比超63%，2024年末余额达2038.37亿元，同比增长17.36%。
对于零售信贷资产质量情况，南京银行副行长江志纯在业绩会上表示，银行业普遍面临零售信贷资产不良生成率上升的情况，南京银行及时调整经营策略，积极应对，加大、加快不良资产的清收、处置力度。
年报显示，2024年南京银行个人贷款不良率为1.29%，较上年末下降0.21个百分点。报告期内，公司消费贷款与信用卡业务不良率均有所下降；住房抵押贷款不良率略有上升，但仍保持低位运行；个人经营性贷款规模小幅缩减，不良率有所上升，整体风险可控。
“我们要优化零售资产的经营策略，攻坚零售贷款的提质增效。所以今年要以精准地服务零售客户的融资需求、有效地管控信贷资产质量为重要目标，优化零售贷款业务的经营策略。”业绩会上，江志纯表示。
具体而言，首先，聚焦重点消费场景，大力发展好消费贷款，同时深度融入消费场景，创新发展信用卡业务；其次，把握好所在区域房地产逐步企稳的市场机会，打造一手房及银行联动批量获客经营模式，加强与二手房主流渠道平台的合作，深挖住房贷款与零售拓客获客（高价值客户）的牵引作用；再者，注重与主流平台的合作，适度稳妥地发展好互联网贷款。
尽管个人银行业务出现亏损，但南京银行在金融市场板块可谓“战绩满满”。
过去一年，南京银行非息收入占比进一步提升。年报显示，2024年南京银行非利息净收入236.46亿元，较去年增加39.38亿元，同比增长19.98%，在营业收入中占比47.04%，同比上升3.40个百分点。
在此之中，投资收益及公允价值变动收益合计金额接近210亿元。其中，投资收益13.18亿元，同比下滑8.08%，在非利息净收入中占比57.59%；公允价值变动收益为73.77亿元，同比增329.48%，在非利息净收入中占比则由8.72%升至31.2%。
南京银行副行长陈谐在业绩会上表示，这得益于该行精准研判市场趋势，灵活调整操作策略。
陈谐称，南京银行一方面主动寻求超额回报，2024年金融投资规模增长接近1.1万亿元，增幅达到11%，守住了持仓的基本盘。同时，配置和交易两条线齐头并进，通过波段交易持续提升收入贡献。“在几轮行情中，运用久期摆布、择时择券等方式，踩准了止盈加仓的节点，获得了良好的超额收益。”
另一方面，南京银行前瞻性地调整经营策略。去年12月，面对市场的超预期变化，南京银行提前布局，降低了整体的估值波动。据陈谐介绍，今年一季度，南京银行交易性金融资产规模较上年末下降228亿元。
“对于金融市场业务而言，收益受市场利率走势影响较大。”陈谐表示，2024年债券市场利率下行较快，10年期国债收益率全年下行接近90个BP；而到了今年一季度，债券利率有所反弹，较去年末上行14个BP。
南京银行发布的一季报显示，今年1月-3月，该行公允价值变动收益亏损2.15亿元，主要是来自交易性金融资产公允价值变动的影响。
对此，陈谐强调自营和代客双轮驱动，多元地拓展综合经营。“当前外部面临的不确定性加大，内部正处于新旧动能切换的关键时期，货币政策宽松预期较为明确。我们对今年的债市并不悲观，大概率是震荡波动的走势，所以阶段性存在做多窗口。”
陈谐进一步指出，在自营方面，南京银行巩固业务优势，稳定营收基本盘。在交易层面，密切跟踪曲线形态和品种利差，运用量化交易系统辅助策略的制定和执行。在配置层面，坚持收益率逢高建仓的原则，精选个券、注重票息，并利用衍生品等工具不断丰富风险对冲的手段。在负债端，则强化市场研判，把握当前布局，长期多措并举，降低同业负债成本。在代客方面，聚焦汇率波动，丰富跨境结算服务。
