1.75元的蜜雪冰城圣代、3元的茶百道奶茶、14.9元的星巴克特惠……近日，一场以"击穿底价"为名的外卖补贴战火，正在阿里（淘宝闪购+饿了么）、京东、美团三大巨头间猛烈燃烧。社交平台上"薅羊毛"晒单狂欢的背后，实则是即时零售业态的全面升级——高频的奶茶、餐食等订单刺穿消费心智的同时，正悄然撬动全品类零售的格局重构。
十年前的外卖补贴大战催生了"双雄格局"，而如今的"三国杀"已演变为更高维度的生态对决。美团深耕多年的即时配送网络所筑起的护城河，正在遭遇京东的冲击，其凭借供应链优势将战火引向3C、家电等核心品类，阿里系则通过饿了么的本地履约能力与淘宝的流量池构建协同矩阵。表面上看是奶茶、咖啡的补贴厮杀，实则是配送效率、品类扩张、用户体验的三重博弈。
这场战争的终局或将改写零售业的底层逻辑。当传统电商的快递模式，加速向"半小时达"的即时配送分流，平台竞争的胜负手已从价格补贴转向全链路能力：美团能否将餐饮场景的优势辐射至全品类？京东如何将供应链“硬实力”转化为即时零售的渗透率？阿里需要证明8亿淘宝用户与饿了么运力的化学反应能否持续裂变？答案或藏在三巨头对"人货场"的数字化重构中——谁先打通"流量入口-即时履约-品类协同"的闭环，谁就有望在万亿即时零售市场定义新规则。
“外卖大战”再次升级
当美团、京东在即时零售赛道厮杀胶着之际，阿里系的入场彻底搅动了战局。五一前夕，淘宝将旗下即时零售业务“小时达”升级为淘宝闪购，深度整合饿了么运力资源，并启动百亿级补贴。而自5月6日开启的“免单狂欢”——1亿杯奶茶免费送活动，更是犹如一颗深水炸弹引爆市场。京东秒送随即祭出20元外卖补贴的“京东饭卡”，美团则以多种红包神券应战，原本的双雄对峙演变为阿里、京东、美团的三足鼎立。
这场面令人恍若回到十年前的外卖补贴大战，彼时美团与饿了么的百亿对决奠定行业格局，而如今阿里系携生态卷土重来，预示着第二次外卖大战正式打响。不同以往的是，此番阿里系并非孤军奋战，而是与饿了么组成战略联盟，意在重构即时零售版图。
值得关注的是，此次三大巨头选择以奶茶咖啡为补贴大战的“战略支点”。中国食品产业分析师朱丹蓬分析认为，茶咖品类天然具备"高频消费+社交裂变"的双重属性。更深层的商业逻辑在于茶饮定价的弹性空间，既能通过"买一送一”制造爆点，又能以"第二杯半价"维系复购，这种可伸缩策略恰好适配即时零售从餐饮向全品类扩张的野心。
数据印证了这场"奶茶战"的烈度：京东外卖数据显示，“1元奶茶”活动直接拉动70%新用户首次下单；淘宝闪购披露的战报更为惊人，五一假期奶茶外卖量周环比增长100%，同比去年增长120%。在超强补贴力度下，淘宝闪购与饿了么仅用6天时间，日订单量就突破千万单大关。
据饿了么相关人士介绍，日订单量破千万的关键并非抢夺对手份额，而是激活了存量用户中尚未开发即时零售需求的“沉默多数”。
在京东、美团激战正酣时，一直静悄悄的阿里系为何选择此时入场？接近淘宝闪购的相关人士表示，淘宝已推动海量品类和品牌接入即时零售体系，而饿了么构建的社会化仓配网络、超算级智能调度系统等基础设施也已进入成熟收获期。这种看似"静默"的姿态，实则延续了阿里一贯的"织网式"战略定力——通过整合淘鲜达与饿了么的分散资源，将传统营销预算转化为精准用户补贴，构建起“基建降本-补贴放量-心智占领"的闭环飞轮。
数据资产化研究院执行院长王鹏指出，相较于其他玩家，淘宝闪购避开白牌商品同质化竞争，形成“品牌即时零售旗舰店"的差异化定位。同时，通过整合饿了么运力与天猫品牌资源，淘宝闪购破解了此前淘鲜达、饿了么分散运营的困局，实现了"货盘+履约"的深度协同。随着阿里系全面入局，即时零售市场的竞争已从价格补贴转向价值竞争。
在新智派新质生产力会客厅联合创始发起人袁帅看来，阿里升级淘宝闪购并联合饿了么进军即时零售，是顺应消费场景碎片化、服务即时化、零售数字化的必然选择。这场竞争将推动行业从单点能力比拼转向全生态效率竞争，加速形成“商品供给+履约网络+数字基建”的三维制衡新格局。
即时零售市场迎来生态级对决
这场补贴大战的背后是，十年前美团、饿了么双雄并立的格局，正在新一轮生态级对决中重构。当补贴制造的流量狂欢退潮，行业迎来真正的价值战——谁能将"一日三杯"的消费惯性转化为可持续的生态优势，谁就有望在这场"人货场"全链路数字化重构的较量中掌握主动权。
目前，美团构建的"外卖+即时零售+本地生活"铁三角模式，展现出成熟的运营模式：依托700多万骑手组成的城市网格化运营体系，其线下供给网络已覆盖近3000个县市区旗的零售商、品牌商与本地中小商家。
但这个超级平台也暗藏隐忧——实体店连接的商品SKU不足与价格竞争力短板，正通过开放的美团闪电仓逐步显现，而这些前置仓的多平台经营特性，使其难以形成独家供给壁垒。
京东则面临截然不同的挑战。其供应链硬实力可弥补即时零售的商品缺口，餐饮商家供给与骑手网络的短板，使其在"用户-商家-骑手"的三边平衡中面临巨大压力。
作为后来者的淘宝闪购，将淘宝的"货"与饿了么的"场"深度融合，试图走出差异化路径。据悉，淘宝闪购采用与商家的城市仓和线下门店合作，设立品牌即时零售旗舰店，先覆盖200家核心连锁品牌。饿了么的社会化仓配网络提供30分钟履约保障，这种“电商基因+本地服务”的混血模式，直击美团开放平台的供给软肋。
然而，整合过程中的挑战同样艰巨：在货盘整合层面，需破解天猫旗舰店、品牌仓与线下门店的库存协同难题；在价格体系上，既要维护品牌线上价格锚点，又要避免冲击线下经销商利益；与此同时，在生态协同层面，淘宝与饿了么的流量分配机制仍在磨合，更考验着阿里生态协同的精细度。
对此，为突破即时零售业务增长天花板，三大平台正展开差异化战略布局。美团以闪电仓网络构建全品类供给护城河，计划到2027年将前置仓数量扩至10万个；阿里内部整合淘系即时零售业务至“淘宝闪购”统一运营，饿了么供给面向淘宝闪购全部开放，形成协同作战；京东则选择技术突围路径，通过AI重构平台搜索和推荐体系，打造商家智能经营中台，同时将AI算法深度嵌入供应链管理、仓储分拣、路径规划等履约全链路，实现运营效率指数级提升。
透视咨询创始人况玉清表示，这场战役最残酷之处在于，市场留给试错的时间窗口正在关闭。美团需要将餐饮流量转化为全品类复购，京东必须突破区域化运营瓶颈，阿里则要证明其生态协同不是简单的物理叠加，而是能产生裂变反应的化学融合。最终，那个率先完成"人货场"数字化闭环，并让消费者忘记补贴存在的玩家，或许才是真正的破局者。
这场生态重构战役正推动行业进入三维竞争时代。王鹏指出，美团的流量壁垒、京东的供应链纵深、阿里的品牌矩阵形成暂时平衡，但竞争维度最终将转向技术厚度。当这些技术沉淀转化为履约体验的细微差距，消费者用脚投票的结果将愈发明显。
