随着3月初长江和记实业有限公司(0001.HK,下称“长和”)方面宣布出售港口等业务时公布的交易日期临近,交易是否出现变化一直备受各方关注。
6月13日上午10时左右,中国香港特区多家权威媒体公布消息显示,具有中资背景的一家航运公司正在洽谈,拟出资加入正寻求收购长和港口资产的财团。商谈仍在进行当中,可能还会有其他方式让中国内地投资者加入这一财团。中美官员在瑞士举行会谈后,让中国投资者加入该财团成为推进上述港口出售交易的选项之一。
根据长和方面于3月4日发布的新闻通稿,当时长和方面拟将旗下一系列港口业务出售给美国贝莱德集团(BlackRock,Inc.)牵头的买方财团——贝莱德-TiL财团。该财团则主要由三方面组成,即贝莱德、GIP(Global Infrastructure Partners),以及Terminal Investment Ltd(TiL)。
随着各方高度关注及介入,3月初的交易结构或已发生变化。例如,最初长和方面称将出售其所拥有的一系列港口及相关业务,出售的对象为贝莱德-TiL财团。交易主要将由两部分组成:其一,长和旗下和记港口持有的巴拿马港口公司90%股权(巴拿马交易),后者持有和营运巴拿马巴尔博亚和克里斯托瓦尔两个港口;其二,长和附属公司与相关公司持有的80%有效控制权益(和记港口交易),以及其他涉及用于控制和运营有关港口的资产(和记港口出售资产)。
在和记港口出售资产中,将不包括任何和记港口的信托股权,即该信托在中国香港、深圳和中国华南地区营运的港口,或任何在中国的港口。
3月31日,贝莱德方面曾打破沉默,由集团主席拉里·芬克(Larry Fink)在周年股东函中,首次公开评论收购长和港口业务的相关内容。按照其公布的交易相关安排,贝莱德的合作方将包括全球最大的航运集团地中海航运(Mediterranean Shipping Company ,MSC)集团,以及TiL。
在近日多方披露的交易牵头方及出售结构中,TiL将买到除巴拿马两个港口外前述出售港口的所有权,巴拿马两个港口的控制权则将归贝莱德。
6月13日公布的相关消息则显示,几家中国内地企业正在与TiL牵头的买方财团,就中国投资者可能持有的股份等事宜进行磋商。目前该财团成员还包括美国公司贝莱德及其子公司GIP。
6月初,针对MSC方面与贝莱德与长和商讨对最终交易结构进行修改的消息,长和方面曾在6月2日发表回应称,“并不反映集团对建议中之中国以外港口交易的取态。”
该回应还指出,“有关交易请参考长江和记联席董事总经理黎启明先生于2025年5月22日在2025年股东周年大会上回应股东之发言:‘我想在此强调一下,建议中止交易,实在需要经过很多审查,而我们长和一定会全力配合,在未获批准之前,我们绝对不会实施集中。’”
截至6月13日中午《财经》发稿时,长和方面,以及控制着TiL的Aponte家族旗下的MSC方面等,均没有对相关消息进行回应。
根据长和方面于3月4日发布的新闻通稿,出售两个巴拿马港口的最终文件将于4月2日或之前签署。而交易的其余部分将在145天内以独家方式进行谈判和最终确定,这一期限将持续到2025年7月27日。
4月上旬,摩根大通方面曾发布报告称:交易涉及的独家磋商期至7月27日仍有效,延长磋商期亦有可能。最终可能出现四种情况:一、交易正常进行;二、交易在修改后进行,比如只出售巴拿马港口,或淡化贝莱德作用;三、交易彻底取消;四、全部或部分港口出售给其他买家等,而非全部出售给一个财团。
如果前述一系列交易无法在7月27日前敲定,届时长和与买方财团为期145天的独家谈判期或将结束,长和此次的出售也被认为可能无法进行。