文/ 何欣
目前国内约有 42万户家庭低息借入、高息放出。平均借入利率为 7.5％，平均借出利率为 36.6％。在城市中利差则更为明显，是名副其实的高利贷。
民间借贷行为主要因血缘关系、亲缘关系或商缘关系民产生，它有着丰富的经济内涵与社会意义。民间借贷行为游离在正规金融体系监管之外，主要表现形式为亲友间的个人借贷和个人与合会、地下钱庄等类金融组织的资金往来。
民间借贷现状
在中国，民间借贷市场规模庞大、结构复杂。中国家庭金融调查显示，我国家庭户均信贷需求为 6.3万元，其中从民间渠道获得借款 2.8万元。在农村地区，户均信贷需求为 4.9万元，从民间获得 3.3万元。由此可见，民间借贷是满足我国家庭信贷需求的重要手段，特别是对农村家庭而言，民间借贷是主要手段。
从借贷来源分析，民间借款的最大来源为亲属，占比为75.6％。亲属借款多为不需支付利息的人情债，但我们并不能简单地认为这部分借贷无成本，其中包含很难用数据衡量的人情往来与社会道德成本。
警惕高利贷风险
我们再来谈谈民间高息借贷，俗称高利贷。中国家庭金融调查显示，目前国内约有 166万户家庭对外高息放贷，户均借出款余额约为 45万元，中国家庭高息借贷的资金规模超过7500亿元，年化利率平均为 36.2％，大大超过银行同期的存款或贷款利率水平。
在进行民间高息借贷的家庭中，有一类家庭非常特殊。他们进行高息放贷的资金并不是自有储蓄，而是来自银行信贷资金或其他低息借款。换言之，这类家庭一边用较低的利率从银行借入资金，一边用较高的利率向民间放出款项，从利差中获得巨大的利润。
据计算，目前国内约有4 2万户家庭低息借入、高息放出，户均放贷金额约为5 5万元，资金规模超过2310亿元。这类家庭通过巨大的利差获得利润，平均借入利率为 7.5％，平均借出利率为 36.6％。在城市中，利差则更为明显，平均借入利率仅为 7.2％，平均借出利率高达 44.7％，是名副其实的高利贷。
综上所述，我们认为：第一，我国民间借贷比例较高。第二，以人情债为基础的民间借贷包含着难以计量的社会道德成本。一旦债务违约，亲缘关系面临巨大挑战。第三，民间高息借贷蕴含着巨大的经济风险。对于低息借入、高息借出的高利贷行为，政府更应该重点关注。套利家庭很可能利用银行信贷政策的漏洞或进行违规操作，这进一步加剧了银行信贷的道德风险。
作者何欣为西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心研究员
